Apple, Samsung warnen vor Speicherknappheit in Quartalszahlen: Diese Aktien profitieren

Der rasche Ausbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz stößt auf eine kritische Grenze, da Engpässe bei Speicherchips und Festplatten die Kosten in die Höhe treiben.

Dies verkompliziert auch die Lieferketten großer Technologieunternehmen.

Quartalsergebnisse von Hyperscalern wie Alphabet Inc. und Microsoft Corporation hoben starkes Cloud-Wachstum hervor, begleitet von stark steigenden Investitionsausgaben, die nach Schätzungen bis Ende nächsten Jahres $1 trillion übersteigen werden.

Ein erheblicher Teil dieser Ausgaben wird durch steigende Preise für Speicherkomponenten getrieben, die zu einem zentralen Engpass bei der KI‑Einführung werden.

Unternehmen wie Apple und Samsung warnen in ihren jüngsten Ergebnisberichten ebenfalls vor einer sich zuspitzenden Speicherknappheit.

Speicherknappheit vertieft sich, da die Nachfrage anzieht

Chiphersteller warnen, dass sich die Lieferengpässe in den kommenden Jahren voraussichtlich verschärfen werden.

Jaejune Kim, Executive Vice President für Memory bei Samsung Electronics, sagte, die Nachfrage nach Speicherchips übertreffe das Angebot in einem beispiellosen Tempo.

Das Ungleichgewicht wird durch Hyperscaler vorangetrieben, die ihre Infrastruktur schnell hochfahren, um KI‑Workloads zu unterstützen, was die Nachfrage nach DRAM- und NAND‑Speicher sowie nach Speicherlösungen wie Festplatten erhöht.

Steigende Kosten treffen Tech‑Giganten und Lieferketten

Technologieunternehmen spüren bereits die Auswirkungen höherer Speicherpreise.

Apple‑CEO Tim Cook räumte den wachsenden Druck während des Earnings Calls von Apple Inc. ein.

„Wir gehen davon aus, dass Speicherkosten einen zunehmenden Einfluss auf unser Geschäft haben werden“, sagte Cook.

Ähnlich wies Sundar Pichai auf andauernde Herausforderungen in den Lieferketten hin.

„Offensichtlich arbeiten wir uns durch ein kompliziertes Lieferkettenumfeld,“ sagte er.

Alphabet meldete im ersten Quartal Investitionsausgaben von $35.7 billion; CFO Anat Ashkenazi bemerkte, dass die „überwältigende Mehrheit dieser Ausgaben in technische Infrastruktur fließt, um … AI‑Chancen zu unterstützen.“

Der Druck wirkt sich auch auf die Verfügbarkeit von Hardware aus.

Meta Platforms hat Berichten zufolge die Lebensdauer älterer Server verlängert, weil es Schwierigkeiten gibt, neue Geräte zu beschaffen.

Ein internes Memo, das vom Wall Street Journal zitiert wurde, stellte fest: „Wir hatten das Hardware‑Nachfragewachstum, das wir in der Branche sehen, nicht erwartet,“ und fügte hinzu, dass „die bindende Einschränkung kritische Server‑Komponenten umfasst – insbesondere DRAM und HDDs.“

Wall Street sieht Chancen im Speichersegment

Trotz der Herausforderungen sehen Analysten die Versorgungsknappheit als potenzielle Investmentchance.

Chris Senyek, Chief Investment Strategist bei Wolfe Research, schrieb, dass starke Ergebnisse großer Tech‑Konzerne das Anlegerinteresse am Halbleitersektor weiter stützen.

„Da die Ergebnisse der Mega‑Caps solide ausfallen und dem KI‑Thema zusätzlichen Schub verleihen, glauben wir, dass Anleger voraussichtlich weiterhin den wahrgenommenen Tech‑Gewinnern im Bereich Halbleiter und Speicher hinterherjagen werden,“ so Senyek.

Zentrale Nutznießer sind große Speicherproduzenten wie Micron Technology, SK Hynix und Samsung Electronics, die eine zentrale Rolle bei der Versorgung mit DRAM‑ und NAND‑Chips spielen.

Die Performance in verwandten Segmenten war stark. Der NAND‑Hersteller SanDisk meldete ein deutliches Ergebnisübertreffen; Analysten hoben „astronomisch hohe“ durchschnittliche Verkaufspreise hervor.

Gleichzeitig verzeichneten Speicherfirmen wie Seagate Technology und Western Digital in den letzten Monaten deutliche Kursgewinne.

Analysten verweisen zudem auf aufkommende Chancen im Bereich Testequipment für Speicher, da neue Fertigungsstätten in Betrieb gehen, um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden.

JPMorgan stellte fest, dass dieses Segment ein „kurzfristig unterschätztes Aufwärtspotenzial“ darstellt, insbesondere wenn Unternehmen ihre Kapazitäten hochfahren.

Mit der Beschleunigung von KI‑Investitionen wird die Speicherlieferkette zu einem entscheidenden Faktor für Tempo und Kosten des Wachstums der Branche – mit Auswirkungen für Technologieunternehmen, Hardware‑Lieferanten und Investoren gleichermaßen.