Ist es zu spät, in Hut 8 zu investieren nach dem KI-Rechenzentrum-Mietvertrag?

Hut 8 HUT stieg am Mittwoch spürbar an, nachdem ein Mietvertrag für künstliche Intelligenz (KI) für den Beacon Point-Campus in Texas angekündigt wurde.

Dieser $9.8 billion Datenzentrum-Deal über mehr als 15 Jahre bestätigt HUTs Wandel von einem spekulativen Bitcoin-Miner zu einem großskaligen KI-Infrastrukturunternehmen.

Inklusive des heutigen Anstiegs liegt die Hut 8-Aktie bemerkenswerte 150% über ihrem Jahrestief Ende März.

Was dieser KI-Rechenzentrums-Mietvertrag für Hut 8 bedeutet

Der erwähnte 352 MW KI-Rechenzentrums-Mietvertrag ist ein grundlegender Wendepunkt für HUTs Bewertungsprofil – er verschiebt die Multiplikation von einem „Hash-Rate“-Multiple zu einem „KI-Infrastruktur“-Multiple.

Dieser neue Vertrag schützt die Bilanz des Unternehmens vor der zyklischen Volatilität des Kryptomarkts.

Außerdem enthält er einen jährlichen Mietindex von 3,0 % und wird voraussichtlich bei Stabilisierung einen durchschnittlichen jährlichen Net Operating Income (NOI) von ~$655M beitragen.

Mit der Sicherung eines vertraulichen, bonitätsstarken Mieters für 352 MW IT-Kapazität hat Hut 8 Corp seine insgesamt vertraglich zugesagte KI-Kapazität auf 597 MW erhöht, was einem aggregierten Basisvertragswert von $16.8 billion entspricht.

Der Deal ist bullisch für HUT-Aktien, weil er die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) des Unternehmens optimiert – durch hochqualitative Bauanleihen, die es ermöglichen, die 15-jährigen vertraglichen Cashflows zur Finanzierung von Expansionen zu hebeln und gleichzeitig das Aktionärsvermögen zu schonen.

Gibt es bei HUT-Aktien noch weiteres Aufwärtspotenzial?

Über diesen KI-Mietvertrag hinaus stützt sich die langfristige Bull-These für Hut 8-Aktien auf die firmeneigene 8.3 GW Strom-Pipeline.

In einer Zeit, in der die KI-Nachfrage den Ausbau der Stromnetze übertrifft, ist die 1.000 MW-Anbindung am Beacon Point ein generationsprägendes Asset.   

HUT bleibt außerdem attraktiv, weil sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten trotz eines Nettoverlusts von $253.1 million im Q1, der weitgehend auf nicht zahlungswirksame, mark-to-market Anpassungen auf $9,110 BTC in der Bilanz zurückzuführen ist, verhärten.

Der Umsatz mehr als verdreifachte sich im ersten Quartal auf $71 million, und die Bruttomarge dehnte sich auf beeindruckende 64% aus.

Diese operative Hebelwirkung zeigt, dass die an der Nasdaq gelistete Firma mit dem Übergang vom volatilen Mining zu fixlaufzeitiger KI-Hosting bereits überlegene Unit Economics erzielt.

Wie Wall Street empfiehlt, Hut 8 Corp zu handeln

Während der Relative-Stärke-Index (RSI) der HUT-Aktie jetzt in den frühen 80ern liegt – was extrem „überkaufte“ Bedingungen signalisiert, deutet der potenzielle Gesamtvertragswert von $25 billion (einschließlich Verlängerungsoptionen) darauf hin, dass noch weiteres Aufwärtspotenzial besteht. 

Das in Miami ansässige Unternehmen profitiert derzeit von einer „Knappheitsprämie“, da es eines der wenigen börsennotierten Unternehmen ist, das direkte Exposition gegenüber Gigawatt-KI-Fabriken bietet.

Investoren können sich zudem daran erfreuen, dass die Analysten an der Wall Street für den Rest des Jahres 2026 weiterhin konstruktiv gegenüber Hut 8 Corp bleiben.

Laut The Wall Street Journal liegt die Konsensbewertung für HUT derzeit bei „buy“, wobei Kursziele von bis zu $136 reichen – was darauf hindeutet, dass der Aktienkurs des Unternehmens in den nächsten 12 Monaten noch etwa 28% zulegen könnte.