Shell-Gewinne steigen im Q1 stark; kündigt $3B-Rückkauf, Dividende +5%

Shell Dividende steigt um 5% nach starkem Q1-Ergebnis

Shell meldete ein starkes erstes Quartal, wobei das bereinigte Ergebnis – nach der Definition des Unternehmens als Nettogewinn – auf $6.92 billion anstieg.

Die am Donnerstag veröffentlichte Zahl übertraf damit deutlich sowohl die $5.58 billion des Vorjahres als auch den Konsens der Analysten von $6.36 billion.

Shell plc wird zudem $3.0 billion an die Aktionäre zurückführen und kündigte den sofortigen Beginn eines neuen Aktienrückkaufprogramms an, das voraussichtlich etwa drei Monate laufen wird.

Ausschüttungen an Aktionäre und Kapitalrückführung

Der Energiekonzern mit einer Marktkapitalisierung von $245 billion kündigte den Rückkauf an, während das KGV der Aktie bei 14.58 liegt; eine Analyse von InvestingPro deutete darauf hin, dass die Aktie derzeit unter ihrem Fair Value gehandelt wird.

„Heute rebalancieren wir im Einklang mit unserer wertorientierten Kapitalallokationsphilosophie unsere Ausschüttungen an die Aktionäre, mit einem $3 billion-Aktienrückkaufprogramm für die nächsten 3 Monate und einer 5%igen Erhöhung der Dividende, im Einklang mit unserer bestehenden 40–50% CFFO-Ausschüttungspolitik“, sagte Shells Chief Executive Officer Wael Sawan in einer offiziellen Stellungnahme.

Das Programm zielt darauf ab, Shells ausgegebenes Aktienkapital durch Rückkauf und anschließende Annullierung sämtlicher erworbener Aktien zu reduzieren.

Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, dieses Programm, das weiterhin von den Marktbedingungen abhängt, vor der Veröffentlichung seiner Q2-2026-Ergebnisse abzuschließen.

Das Unternehmen bietet derzeit eine Rendite von 3.41% und hat 22 Jahre in Folge Dividenden ausgeschüttet.

Shell hat für das Rückkaufprogramm einen einzelnen Broker unter einem nicht-diskretionären Vertrag beauftragt.

Dieser Vertrag ermöglicht den Kauf seiner Stammaktien an Londoner Börsen, einschließlich der London Stock Exchange, BATS und Chi-X.

Das Programm ist genehmigt bis zum 24. Juli 2026 und sieht eine maximale Gesamtausgabe von $3.0 billion vor.

Der Broker wird Käufe von Shell-Wertpapieren innerhalb der vertraglich vereinbarten Parameter ausführen und trifft die Handelsentscheidungen unabhängig vom Unternehmen.

Diese Transaktionen werden im Einklang mit Shells Ermächtigung zu marktseitigen Aktienrückkäufen durchgeführt.

Die maximale Anzahl von Stammaktien, die im Rahmen dieses Programms gekauft werden darf, beträgt 320 million, was der vollen verbleibenden Kapazität entspricht, die den Aktionären auf der Hauptversammlung 2025 gewährt wurde.

Operative Leistung, Capex und geopolitische Auswirkungen

Shell plc meldete eine starke operative Leistung über sein Portfolio, was zu höheren Beiträgen aus Trading- und Optimierungsaktivitäten führte.

Die prognostizierten Cash-Capital-Ausgaben (Capex) des Unternehmens für 2026 liegen zwischen $24 und $26 billion, wovon ungefähr $4 billion für die Übernahme von ARC Resources enthalten sind.

Die Capex‑Prognose für 2027 bis 2028 bleibt unverändert bei $20 bis $22 billion.

Die Übernahme von ARC Resources wird voraussichtlich 370,000 Barrel Öläquivalent pro Tag zur Produktion hinzufügen, was laut offizieller Mitteilung zu einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 4% von 2025 bis 2030 führt.

Zusätzlich hält Shell eine robuste Bilanz mit einem Verschuldungsgrad von 23% (einschließlich Leasingverpflichtungen), was hauptsächlich eine Erhöhung des Working Capital aufgrund des aktuellen Preisumfelds widerspiegelt.

Die Öl‑ und Gasproduktion von Shell ging im letzten Quartal um 4% zurück.

Dieser Rückgang wurde dem US‑israelischen Krieg gegen den Iran zugeschrieben, der zu Schäden führte, unter anderem an der Pearl‑Gasanlage in Katar.

Die Reparaturen an der katarischen Anlage werden auf etwa ein Jahr geschätzt.

Der Verschuldungsgrad von Shell, also das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital einschließlich Leasingverpflichtungen, stieg auf 23.2% von 20.7% Ende 2025.

Das Unternehmen hatte eine höhere Verschuldung aufgrund des Umgangs mit Preis‑ und Lieferstörungen sowie der Volatilität infolge des Krieges signalisiert und zuvor erklärt, man sei mit einem Verhältnis von 20% sehr komfortabel gewesen.