Dow steigt 200 Punkte nach starken Beschäftigungsdaten – Abschwächungsängste sinken

US-Aktien legten am Freitag zu, nachdem ein stärker als erwarteter Arbeitsmarktbericht für April das Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarkts gestärkt hatte.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 208 Punkte bzw. 0,4 %, während der S&P 500 rund 0,5 % zulegte und der Nasdaq Composite etwa 0,6 % gewann.

Die Anleger gingen in die Sitzung am Freitag, wobei sie den stärker als erwarteten Beschäftigungsbericht für April gegen erneute geopolitische Spannungen und höhere Ölpreise abwogen.

Der Markt versucht weiterhin einzuschätzen, ob die anhaltend robuste Einstellung bei Neueinstellungen das Vertrauen in die Wirtschaft stärkt oder die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve weiter verzögert.

Arbeitgeber schufen im vergangenen Monat 115.000 Arbeitsplätze, deutlich mehr als die von Ökonomen prognostizierten 62.000, während die Arbeitslosenquote bei 4,3 % verharrte.

Die Beschäftigungszahlen für März wurden ebenfalls auf 185.000 nach oben revidiert.

Jobs besser als erwartet – die Fed bleibt im Blick

Die stärkeren Beschäftigungsdaten geben Händlern einen Anlass, in Aktien zu gehen, nehmen jedoch nicht die Spannung rund um die Zinssätze.

Ein Arbeitsmarkt, der weiterhin in solidem Tempo Stellen schafft, erschwert Argumente für kurzfristige Zinssenkungen der Federal Reserve, zumal die Notenbanker bereits wegen einer hartnäckigen Inflation vorsichtig sind.

Deshalb wird die Marktreaktion vermutlich davon abhängen, wie sich die Anleiherenditen in der ersten Handelsstunde entwickeln.

Die Renditen von US-Staatsanleihen gaben nach dem Bericht nach, ein Zeichen dafür, dass Anleger auch die Möglichkeit in Betracht zogen, dass langsameres Stellenwachstum und geringerer Lohndruck den überraschenden Zuwachs ausgleichen könnten.

Geopolitik und Öl dämpfen Euphorie

Jeder Aufschwung durch die Beschäftigungsdaten wird durch das breitere makroökonomische Umfeld gedämpft.

Die Ölpreise blieben äußerst sensibel gegenüber erneuten Kämpfen zwischen den USA und Iran rund um die Straße von Hormus; die Rohölpreise glichen Gewinne aus, nachdem die Konfrontation die Sorgen über Lieferunterbrechungen wieder angefacht hatte.

Das ist für die Wall Street relevant, weil höhere Energiepreise schnell in die Inflationserwartungen einfließen und die positive Interpretation eines gesünderen Arbeitsmarkts abschwächen können.

Das Ergebnis ist ein Markt, der weiterhin anfällig für ein „gute Nachrichten sind schlechte Nachrichten“-Szenario ist: Starke Beschäftigungszahlen können das Wachstumssentiment stützen, zugleich aber die Zinsen hoch halten und den Druck auf bereits zinssensible Sektoren verlängern.

KI-Gewinner und -Verlierer bestimmen den Ton im Tech-Sektor

Das vorbörsliche Geschehen war alles andere als einheitlich: Datadog sprang an, nachdem es für das erste Quartal einen Umsatz von 1,006 Mrd. US-Dollar gemeldet hatte, ein Plus von 32 % im Jahresvergleich, und die Jahresprognose angehoben hatte.

Akamai zog ebenfalls kräftig an, nachdem es einen langfristigen Cloud-Deal in Höhe von 1,8 Mrd. US-Dollar mit einem Anbieter von Frontier-Modellen bekanntgegeben hatte; diese Entwicklung trieb die Aktie im nachbörslichen Handel um 24 % nach oben.

Block trug zum positiven Ton in der Fintech-Branche bei und hob nach einem Anstieg des Bruttogewinns im ersten Quartal um 27 % die Jahresprognose für den Bruttogewinn auf 12,33 Mrd. US-Dollar an.

Vor diesem Hintergrund fiel Cloudflare auf der Verlustseite auf, nachdem das Unternehmen gewarnt hatte, dass das Wachstum sich verlangsamt, und angekündigt hatte, rund 20 % der Belegschaft zu streichen.