Gold peilt Ausbruch bei $4.750/oz an; Fed-Zinskurs, Iran‑Spannungen im Fokus

Die Goldpreise stiegen am Freitag und positionierten das Edelmetall für eine Wochensteigerung, da die Anlegerängste vor Inflation und steigenden Zinsen nachließen, zugleich jedoch trotz jüngster Spannungen weiterhin Optimismus für ein mögliches US‑iranisches Friedensabkommen besteht.

Gold erlebte bisher eine turbulente Woche: Nach starken Verlusten am Montag kletterten die Notierungen auf ein Zwei‑Wochen‑Hoch, nachdem es auf dem Ölmarkt zu einem Abverkauf gekommen war. 

Experten sehen die Goldanleger jedoch zwischen zwei Kräften von gleicher Größe gefangen, die in entgegengesetzte Richtungen ziehen.

Deshalb befindet sich der Markt derzeit in einer Art Wartestellung, mit Preisen, die sich in einer breiten Spanne bewegen. 

Marktaktivität und geopolitischer Faktor

Am Donnerstag schloss der COMEX‑Goldkontrakt $6 tiefer, was einem Rückgang von nur 0,13 % für den Tag entspricht. 

Der Kontrakt war am Donnerstag deutlich gestiegen, bevor die Gewinne teilweise wieder abgegeben wurden.

Trotz des Rückgangs ist die Gesamtperformance von Gold bemerkenswert.

Gold‑Futures notieren derzeit über 41 % höher als vor einem Jahr.

Die beträchtliche 52‑Wochen‑Preisspanne von einem Tief bei $3.123 bis zu einem Hoch bei $5.626 verdeutlicht die erhebliche Volatilität und Aktivität in diesem Markt.

Der $6‑Rückgang von einem Preisniveau über $4.600 ist in seiner Größenordnung unbedeutend – es handelt sich um Marktrauschen, so Kitco.com.

Die Art dieses Rauschens liefert jedoch Einsichten. 

Gold erlitt weder einen starken Abverkauf, als optimistische Schlagzeilen über Iran aufkamen, noch reagierte es mit einem kräftigen Anstieg auf hawkische Kommentare der US‑Notenbank.

Vielmehr deutete die leichte Abwärtsbewegung darauf hin, dass der Markt derzeit zwischen zwei mächtigen, entgegengesetzten Kräften ausbalanciert ist.

Trotz der bislang ernsthaftesten Herausforderung für ihren monatelangen Waffenstillstand, als sich die USA und Iran am Donnerstag gegenseitig beschossen, erklärte Iran später, die Lage habe sich normalisiert, während die USA angaben, keine Eskalation anzustreben.

Seit Beginn des Kriegs Ende Februar sind die Goldpreise um mehr als 10 % gefallen.

Dieser Rückgang ist weitgehend auf steigende Ölpreise zurückzuführen, die die Inflation anheizen und die Wahrscheinlichkeit höherer Zinsen erhöhen können. 

Obwohl Gold allgemein als Inflationsschutz gilt, üben hohe Zinsen in der Regel Druck auf das renditelose Asset aus.

Geldpolitik, Konjunkturdaten und Ausblick auf den Preis

Anleger richten ihren Blick derzeit auf den anstehenden monatlichen US‑Beschäftigungsbericht, der voraussichtlich später am Tag veröffentlicht wird und als wichtiger Indikator für den künftigen geldpolitischen Kurs der Federal Reserve gilt. 

Von Reuters befragte Ökonomen prognostizieren, dass die Nicht‑Landwirtschafts‑Beschäftigung im letzten Monat moderat um 62.000 zugenommen hat, ein deutlicher Rückgang nach dem Wiederanstieg um 178.000 im März.

Laut Analysten von Kitco.com stellt die Federal Reserve derzeit das größte Hindernis für Gold dar. 

Das Federal Open Market Committee (FOMC) beließ den Leitzins bei 3,50 % bis 3,75 % zum dritten Mal in Folge bei seiner Sitzung am 29. April.

Diese Sitzung könnte der letzte unter Vorsitz von Jerome Powell gewesen sein, bevor Kevin Warsh am 15. Mai übernimmt. 

Obwohl die Entscheidung, den Kurs beizubehalten, erwartet wurde, war die 8‑4‑Stimmenmehrheit hoch umstritten – die gespaltenste Entscheidung der Fed seit Oktober 1992.

„Trotz des gesamten Zinssdrucks ist Gold nicht eingebrochen, und der vergleichsweise gedämpfte Rückgang am Donnerstag ist ein Beleg für die gegenläufige Kraft: Geopolitische Unsicherheit liefert einen belastbaren Boden“, schrieben die Analysten von Kitco in einem Bericht.

Ein anhaltender Anstieg über die Marke von $4.750 würde anzeigen, dass die Bullen wieder das Ruder übernommen haben – deshalb ist dies ein wichtiger Level, den Händler im Blick behalten sollten, so Kitco.

Ein Schlusskurs unter $4.650 hingegen würde darauf hindeuten, dass die Sorgen um die Zinsen beginnen, die Marktbewegungen zu bestimmen, fügte der Bericht hinzu.

Zum Zeitpunkt der Berichterstellung notierte der COMEX‑Goldkontrakt bei $4.734 pro Unze, ein Plus von 0,5 %. Silber stand bei $80,705 pro Unze, ein Plus von 0,7 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs.