USA Rare Earth sinkt: Warum Analysten dennoch optimistisch bleiben

Die Aktien von USA Rare Earth USAR gaben am Donnerstag nach, obwohl das Unternehmen einen Umsatz im ersten Quartal meldete, der die Erwartungen an der Wall Street übertraf. Anleger konzentrierten sich weiterhin stärker auf die langfristigen Wachstumsambitionen des Unternehmens als auf die kurzfristigen Ergebnisse.

Der Entwickler von Seltenen Erden verzeichnete im ersten Quartal einen operativen Verlust von $37 million bei einem Umsatz von $5.7 million, verglichen mit Analystenerwartungen für einen Verlust von $27 million bei $4.2 million Umsatz, so FactSet.

Die Aktie fiel am Donnerstag um etwa 3% auf $24.54.

Trotz des größer als erwarteten Verlusts liegt der Fokus der Investoren auf der Strategie des Unternehmens, eine vollständig integrierte Mine-to-Magnet-Lieferkette in den USA aufzubauen, da die Nachfrage nach kritischen Mineralien zunimmt.

USA Rare Earth möchte die Abhängigkeit der USA von China verringern, das derzeit etwa 85% der weltweiten Verarbeitungskapazität für Seltene Erden kontrolliert.

Seltene Erden werden in einem breiten Spektrum von Technologien eingesetzt, darunter Smartphones, Elektrofahrzeuge, Halbleiter und militärische Ausrüstung.

Analysten gehen derzeit davon aus, dass das Unternehmen bis 2030 $3.2 billion Umsatz und $1.7 billion operatives Ergebnis erzielen könnte.

Expansionsstrategie gewinnt an Tempo

Das Unternehmen hat in den vergangenen Monaten aggressive Schritte unternommen, um seine Aktivitäten auszuweiten und Versorgungskettenfähigkeiten im Bereich der Seltenen Erden zu sichern.

Barbara Humpton, die im Oktober 2025 als CEO zu USA Rare Earth kam, nachdem sie zuvor Siemens USA geleitet hatte, hat eine Reihe bedeutender Übernahmen und Investitionen beaufsichtigt, die auf den Aufbau einer vertikal integrierten Plattform abzielen.

USA Rare Earth erwarb das in Brasilien ansässige Unternehmen Serra Verde, das Zugang zu Seltene-Erden-Erzvorkommen bietet, sowie Less Common Metals, einen Verarbeiter, der Rohstoffe in nutzbare Produkte umwandelt.

Das Unternehmen sicherte sich zudem Finanzierungsunterstützung vom US-Handelsministerium, um sein Round Top-Projekt in Texas zu entwickeln.

Gleichzeitig nahm USA Rare Earth seine Magnetfertigungsanlage in Stillwater, Oklahoma, in Betrieb – ein weiterer Schritt zur Etablierung inländischer Produktionskapazitäten.

„Das erste Quartal 2026 war für USA Rare Earth eine Phase grundlegender Transformation“, sagte Humpton in einer Pressemitteilung. „Unser strategisches Momentum hat sich in den Wochen nach Quartalsende nur noch beschleunigt.“

Das Unternehmen beendete das Quartal mit etwa $1.8 billion an Barmitteln.

Schätzungen der Wall Street deuten darauf hin, dass USA Rare Earth in den Jahren 2026 und 2027 kombiniert rund $3.3 billion ausgeben könnte, während der Ausbau der Aktivitäten fortgesetzt wird.

Cantor Fitzgerald hebt Kursziel an

Analysten von Cantor Fitzgerald erhöhten ihr Kursziel für USA Rare Earth von $30 auf $35, während sie die Aktie mit einem bullischen Overweight-Rating einstuften.

Das revidierte Kursziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von rund 45% gegenüber den jüngsten Handelsniveaus.

Cantor hob die Fortschritte in der Stillwater-Magnetanlage hervor, wo Phase 1a im ersten Quartal in Betrieb genommen wurde.

Die ersten kommerziellen Lieferungen sollen im zweiten Quartal 2026 beginnen.

Die Bank verwies zudem auf die jüngsten Finanzierungs- und Akquisitionsaktivitäten von USA Rare Earth, einschließlich einer im Januar abgeschlossenen privaten Investition in Höhe von $1.5 billion.

Im März unterzeichnete das Unternehmen eine endgültige Vereinbarung zum Erwerb von Texas Mineral Resources Corp., wodurch es die wirtschaftliche Kontrolle über das Round Top-Projekt erlangte.

Nach dem Quartal kündigte USA Rare Earth außerdem eine endgültige Vereinbarung zum Erwerb der Serra Verde Group für etwa $2.8 billion an, wobei der aktuelle Wert der Gegenleistung aufgrund der Kurssteigerung der Aktie auf rund $3.64 billion gestiegen ist.

Das Unternehmen gab zudem eine strategische Beteiligung an der Privatfirma Carester bekannt und erhielt einen Zuschuss in Höhe von $14.2 million aus dem Texas Semiconductor Innovation Fund in Verbindung mit dem Round Top-Projekt.

Investoren fokussieren sich auf langfristige Chance bei Seltenen Erden

Die Aktien von USA Rare Earth sind im vergangenen Jahr stark gestiegen, da Anleger das Unternehmen zunehmend als einen wichtigen Akteur beim Aufbau einer inländischen Versorgungskette für kritische Mineralien sehen.

Die Aktie hatte bis zum Schluss des Mittwochs im Jahresverlauf um 114% zugelegt und innerhalb der vorangegangenen 12 Monate um 187% gewonnen.

Mit bedeutenden Übernahmen, neuen Fertigungsanlagen und staatlich unterstützter Finanzierung scheint der Anlegerfokus zunehmend auf der langfristigen strategischen Positionierung des Unternehmens zu liegen, statt auf kurzfristiger Profitabilität.