Dow rutscht 400 Punkte ab, Renditen und Ölpreise belasten Tech-Aktien

US-Aktien fielen am Freitag deutlich, da steigende Renditen von US-Staatsanleihen, anhaltende Inflationssorgen und zunehmende Energiepreise die Märkte nach einer weiteren rekordverdächtigen Sitzung der wichtigsten Indizes unter Druck setzten.

Der Dow Jones Industrial Average verlor rund 402 Punkte bzw. etwa 0,8 %, während der S&P 500 um 1,13 % nachgab.

Der Nasdaq Composite führte die Verluste an und fiel um etwa 1,58 %, da Anleger sich von wachstumsstarken Technologiewerten zurückzogen, die einen Großteil der jüngsten Marktrally getragen hatten.

Der Ausverkauf erfolgte, nachdem der S&P 500 und der Nasdaq Composite am Donnerstag auf Rekordhöhen geschlossen hatten, während der Dow die Marke von 50.000 Punkten erstmals seit Monaten zurückeroberte.

Die Renditen stiegen stark an, da Anleger die Wahrscheinlichkeit künftiger Straffungen der Geldpolitik der Federal Reserve angesichts erneuter Inflationsdrucke im Zusammenhang mit dem anhaltenden Konflikt im Nahen Osten neu bewerteten.

Die Rendite der Benchmark-10-jährigen US-Staatsanleihe kletterte auf rund 4,56 %, den höchsten Stand seit Mai 2025.

Auch die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe stieg über 5,1 % und näherte sich damit Niveaus, wie sie zuletzt 2023 zu sehen waren.

Die Märkte gehen zunehmend davon aus, dass die Inflation länger erhöht bleiben wird als zuvor erwartet, insbesondere da die Energiepreise weiter steigen. 

Ölpreise und Spannungen im Nahen Osten erhöhen den Druck

Die Energiemärkte blieben im Fokus, da die Rohölpreise ihre Gewinne ausweiteten, während Störungen im Zusammenhang mit dem Konflikt, an dem Iran beteiligt ist, andauerten.

Brent stieg um fast 3 % auf rund 109 US-Dollar pro Barrel, während US West Texas Intermediate (WTI) auf etwa 104 US-Dollar kletterte.

Die Sorgen um die globale Energieversorgung verstärkten sich, da die Straße von Hormus geschlossen blieb und damit eine wichtige Schifffahrtsroute für den weltweiten Ölfluss bedrohte.

Der CBOE Volatility Index, allgemein als das „Angstbarometer“ der Wall Street bezeichnet, stieg auf ein zweiwöchiges Hoch nahe 19,2, da die Anlegerangst zunahm.

Wirtschaftsdaten, die diese Woche veröffentlicht wurden, untermauerten ebenfalls die Befürchtung, dass steigende Energiekosten in eine breitere Inflation in der Wirtschaft übergreifen könnten.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group hat sich die Wahrscheinlichkeit einer Leitzinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember in der vergangenen Woche mehr als verdoppelt und liegt nun bei etwa 40 %.

Unterdessen waren Anleger enttäuscht, nachdem der Gipfel zwischen Präsident Donald Trump und Chinas Präsident Xi Jinping ohne größere politische Durchbrüche beendet wurde.

Die Gespräche behandelten Handel, Zölle, Taiwan, Iran und Lieferketten für Halbleiter.

Obwohl beide Länder Berichten zufolge übereingekommen sind, dass die Straße von Hormus offen bleiben sollte, bewerteten die Märkte das Gesamtergebnis als eher enttäuschend.

Technologiewerte ziehen sich nach KI-getriebener Rallye zurück

Technologieaktien führten die Verluste am Freitag an, da Anleger nach einer starken, von KI befeuerten Rallye Gewinne realisierten, die die Märkte in den vergangenen Monaten dominiert hatte.

Nvidia fiel im Handel um etwa 3,6 % nach dem starken Anstieg in der vorangegangenen Sitzung.

Advanced Micro Devices, Micron Technology und Intel gaben ebenfalls deutlich nach; Intel verlor rund 6,2 %.

Cerebras Systems, das bei seinem Börsendebüt am Donnerstag um nahezu 90 % gestiegen war, zog sich um etwa 2,3 % zurück.

Applied Materials gab ebenfalls nach, obwohl das Unternehmen Umsatz und bereinigten Gewinn für das dritte Quartal über den Erwartungen der Wall Street prognostizierte.

Microsoft gehörte zu den wenigen großen Technologiewerten, die höher notierten, nachdem der Milliardärs-Investor Bill Ackman offenlegte, dass Pershing Square eine neue Position in dem Unternehmen aufgebaut hat.

Analysten warnten, dass sich die breitere Marktrally weiterhin stark auf große Technologieaktien konzentriert, die mit künstlicher Intelligenz verbunden sind.

Trotz des Rückgangs am Freitag lagen der S&P 500 und der Nasdaq weiterhin auf Kurs für ihren siebten wöchentlichen Gewinn in Folge, während der Dow auf die sechste Gewinnerwoche in sieben Wochen zusteuerte.