Rohstoff-Update: Gold -3%, Silber -10%, Öl steigt wegen Hormus-Ängsten

Die Goldpreise fielen am Freitag um mehr als 3 %, und Silber stürzte um über 10 %, da die Stimmung am Markt für Edelmetalle drastisch eintrübte. 

Die Ölpreise hingegen stiegen um mehr als 2 %, da die Befürchtungen über eine anhaltende Angebotsstörung in der Straße von Hormus zunahmen. 

Unterdessen setzte sich der Rückgang des Kupfers von seinem Schlussrekord fort, angetrieben von zwei Schlüsselfaktoren: einem stärkeren US-Dollar, der das Metall für internationale Käufer teurer macht, und beschleunigter US-Inflation, die die Wahrscheinlichkeit von Zinskürzungen verringert.

Edelmetall-Rout

Die Attraktivität von Gold ließ nach, was am Freitag zu einem Rückgang von über 2 % führte, getrieben von einem Anstieg der Treasury-Renditen und einem stärkeren US-Dollar.

Gleichzeitig verfestigten andauernde Spannungen im Nahen Osten und höhere Ölpreise die Erwartungen für länger anhaltend höhere Zinsen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung stand der COMEX-Goldkontrakt bei $4,532 pro Unze, minus 3.3%, während Silber mit $76.770 pro Unze 10.1% niedriger notierte. 

Der stärkere Dollar machte Gold, das in US-Währung gehandelt wird, für internationale Investoren teurer.

Zusätzlich verringerte der Anstieg der Benchmark-Renditen der US-Treasuries auf fast ein Einjahreshoch die Attraktivität des nicht verzinslichen Goldes.

Die Schließung der Straße von Hormus ließ die Brent-Rohölpreise deutlich anziehen; diese Woche stiegen sie um 7.8% und notieren über $109 je Barrel. 

Diese erhöhten Kraftstoffkosten tragen zu inflatorischen Druck bei, da Hersteller die Mehrkosten an die Verbraucher weitergeben.

Folglich sind die Zentralbanken gezwungen, die Zinsen hoch zu halten, was die Attraktivität des nicht verzinslichen Goldes mindert.

Aktuelle Inflationsdaten deuten darauf hin, dass sowohl Verbraucher als auch Unternehmen beginnen, spürbare Preisdrucksteigerungen zu erleben, eine Entwicklung, die mit dem Krieg in Verbindung gebracht wird. 

Dementsprechend haben Händler laut dem FedWatch-Tool der CME die Erwartungen an US-Zinssenkungen in diesem Jahr größtenteils eliminiert.

„Der neue Fed-Chef Warsh, der heute sein Amt antritt, könnte es daher schwer haben, eine Mehrheit im FOMC von Zinssenkungen zu überzeugen“, sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst bei der Commerzbank AG. 

Öl klettert

Die Hoffnungen auf eine Lösung der Schiffsangriffe und Beschlagnahmungen in der Nähe der Straße von Hormus wurden nach Erklärungen von US-Präsident Donald Trump und dem iranischen Außenminister am Freitag weiter gedämpft, was zu einem Anstieg der Ölpreise um rund 2 % führte.

Der Brent-Rohölkontrakt lag zuletzt bei $108.35 je Barrel, ein Plus von 2.5%, während der West Texas Intermediate bei $103.95 je Barrel notierte, ein Plus von 2.8%. 

Über die Woche ist Brent um 7% gestiegen, und WTI legte aufgrund der Unsicherheit über den fragilen Waffenstillstand im Iran-Konflikt um über 9% zu.

„Der Ton zwischen den USA und Iran ist erneut deutlich konfrontativer geworden. Während der Waffenstillstand hält, sind die Hoffnungen auf eine rasche Wiederöffnung der Straße von Hormus geschwunden“, sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank. 

Der iranische Außenminister Abbas Araqchi erklärte am Freitag, dass Iran bereit für diplomatische Lösungen sei, aber auch darauf vorbereitet, die Kämpfe wieder aufzunehmen.

Er betonte, dass Iran „kein Vertrauen“ in die USA habe und nur bereit sei, mit Washington zu verhandeln, wenn die USA Ernsthaftigkeit zeigten.

Trump, der seine Geduld mit Iran schwinden sieht, erklärte, er und Chinas Präsident Xi Jinping hätten sich darauf geeinigt: Iran dürfe keine Atombombe entwickeln und müsse die Wiedereröffnung der Straße von Hormus sicherstellen.

Während Präsident Xi keine persönlichen Kommentare zu seinen Iran-Gesprächen mit Trump abgab, veröffentlichte Chinas Außenministerium eine Erklärung mit den Worten: „Dieser Konflikt, der niemals hätte geschehen dürfen, hat keinen Grund, weiterzuführen.“

Im Hinblick auf die erwarteten Ergebnisse des US‑China‑Gipfels erwähnte Trump, China sei daran interessiert, Öl aus den Vereinigten Staaten zu kaufen.

Außerdem deutete er an, er könnte bereit sein, Sanktionen gegen chinesische Firmen, die Öl aus Iran kaufen, aufzuheben.

Kupfer

Die Kupferpreise setzten ihren Rückgang nach dem Rückgang vom Rekordhoch fort, vor allem aufgrund beschleunigter US-Inflation. 

Diese Inflation hat die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen verringert und den Dollar gestärkt, was das Metall für internationale Käufer teurer macht. 

Analyst Gao Yin stellte fest, dass die Kombination aus einem stärkeren Dollar und steigenden US-Treasury-Renditen auf geringere Erwartungen an Zinssenkungen hindeutet, was die Metallpreise drückt.

Kupferpreise nahe Rekordhochs dürften die Nachfrage in China bereits gedämpft haben, wobei Zulieferer in diesem Monat nachlassende Aufträge verzeichneten.

Unterdessen hat die argentinische Regierung zwei neue Bergbauprojekte im Rahmen des Regimes für große Investitionsanreize (RIGI) genehmigt, wie Wirtschaftsminister Luis Caputo in sozialen Medien ankündigte. 

Die genehmigten Projekte sind die San-Jorge-Kupfermine in der Provinz Mendoza mit einer Investition von $891 millionen und der $1.2 billionen Ausbau der Lithiummine Cauchari Olaroz in der Provinz Jujuy.

Diese beiden Projekte sollen mehr als 8,000 neue direkte und indirekte Arbeitsplätze schaffen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung notierte der Dreimonats-Kupferkontrakt an der London Metal Exchange bei $13,526.30 pro Tonne, ein Rückgang von 3.2% gegenüber dem vorherigen Schluss.