Darum ist Tilray Brands abgestürzt – erholt sich die Aktie bald?

Der Aktienkurs von Tilray Brands NASDAQ:TLRY ist in diesem Jahr stark gefallen und notiert nun auf dem niedrigsten Stand seit Juli des Vorjahres. Er ist seit dem Höchststand im Vorjahr um 76% eingebrochen, was bedeutet, dass eine Anlage von $10,000 zum Höchstkurs heute nur noch etwa $2,100 wert wäre. 

Tilray Brands sieht sich erheblichen Gegenwinden ausgesetzt, da das Kerngeschäft an Tempo verliert

Tilray Brands und andere Cannabis-Unternehmen stehen unter starkem Druck. Zwar wächst die Cannabisbranche in einigen Schlüsselmärkten, doch die Realität ist, dass sie nicht zu dem lebhaften Sektor geworden ist, den viele nach dem viel beachteten Urteil des Supreme Court erwartet hatten. 

Aktuelle Studien schätzen, dass der US-Markt für Cannabis über $30 billion beträgt, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 4.5%. Früher ging man davon aus, dass langfristig zweistellige Wachstumsraten erreicht würden.

Die Tilray-Aktie stieg im April auf $9.30, nachdem die US-Behörden Schritte zur Umklassifizierung von Cannabis in eine als weniger gefährlich eingestufte Kategorie unternommen hatten. Dies geschah, nachdem die Branche Millionen Dollar für Lobbyarbeit ausgegeben und Trumps Kampagne finanziert hatte.

Die Umklassifizierung würde Tilray Brands zugutekommen, da das Unternehmen Interesse an einem Markteintritt bekundet hat. Der Prozess wird jedoch Zeit in Anspruch nehmen, unter anderem aufgrund einer Klage einer prohibitionistischen Organisation und von Drogen-Testgruppen. Diese Klagen sind es, die Joe Bidens Umklassifizierungsbemühungen entgleist haben.

Das Getränkegeschäft schwächelt

Unterdessen verläuft der Einstieg des Unternehmens in die Getränkeindustrie nicht wie geplant. Ein Blick in die Finanzberichte zeigt, dass Umsatz und Margen in den letzten Monaten weiter unter Druck standen. 

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im letzten Quartal auf $42.6 million zurückging gegenüber $56 million im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Bruttomarge fiel ebenfalls auf 32% von zuvor 36%. Es war die am schlechtesten abschneidende Sparte des Unternehmens in Bezug auf Umsatzwachstum. 

Das Unternehmen schreibt in den vergangenen Jahren weiterhin Verluste. Der Quartalsverlust verringerte sich auf $25.2 million gegenüber $793 million im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dennoch wird es länger dauern, bis das Unternehmen stabile Gewinne erzielt.

Diese Sorgen erklären, warum Anleger die Aktie weiterhin leerverkaufen. Daten zeigen, dass der Short-Interest auf 16.4% gestiegen ist, mehr als bei anderen Unternehmen der Branche. Dieses steigende Short-Interest übt zusätzlichen Druck auf das Geschäft aus.

Analysten erwarten, dass Tilrays Umsatz kurzfristig weiter wachsen wird. Der durchschnittliche Schätzwert geht davon aus, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr um 7.6% auf $884 million steigen und im nächsten Jahr $1.1 billion erreichen wird.

Technische Analyse des Aktienkurses von Tilray Brands

TLRY-Kurschart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der TLRY-Kurs in den vergangenen Monaten eingebrochen ist. Nach dem Hoch von $9.30 im April ist er heute auf $5.45 abgestürzt. Er ist unter das wichtige Unterstützungsniveau bei $5.96 gefallen, dem niedrigsten Stand im April, was die bärische Perspektive bestätigt.

Die Aktie liegt weiterhin unter den 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA). Das Verbleiben unter diesen Durchschnitten ist ein Zeichen dafür, dass die Bären aktuell das Sagen haben.

Tilray notiert weiterhin unter der Ichimoku-Cloud und dem Supertrend-Indikator. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario ein weiterer Kursrückgang, möglicherweise bis zur psychologischen Marke bei $5. Ein Unterschreiten dieses Niveaus würde weiteres Abwärtspotenzial in Richtung $4.5 anzeigen.

Es ist jedoch zu beachten, dass Tilray und andere Cannabis-Unternehmen bei wichtigen Nachrichten oft sehr volatil sind. Daher besteht auch die Möglichkeit eines Short Squeeze.