Accenture-Aktie stürzt ab, nachdem Wall Street Kursziele senkt

Die Aktien von Accenture plc ACN blieben am Montag unter Druck, nachdem Analysten an der Wall Street die Erwartungen nach dem enttäuschenden Bericht des Unternehmens zum dritten Geschäftsquartal.

Die Aktie fiel um 7,1 % auf $118,88 und setzte damit einen deutlichen Rückgang fort, der nach den Ergebnisveröffentlichungen in der vergangenen Woche begonnen hatte.

Die Aktien waren bereits am Donnerstag um 18 % gefallen, nachdem Accenture Quartalsergebnisse gemeldet und eine Reihe von Übernahmen angekündigt hatte, die das Cybersecurity-Geschäft ausbauen sollen.

Die Aktie schloss die Woche fast 25 % im Minus und verzeichnete damit die schlechteste Wochenperformance in der Unternehmensgeschichte.

Unter den jüngsten Analystenaktionen stufte Bryan Bergin von TD Cowen Accenture von Buy auf Hold herab und senkte sein Kursziel auf $150 (zuvor $258).

„Unsere Einschätzung einer Widerstandsfähigkeit vor einer möglichen Erholung war falsch“, schrieb Bergin, „und es gibt keine klare Begründung, die positive Einstufung beizubehalten, da sich die Zahlen in die falsche Richtung entwickeln.“

Bergin wies darauf hin, dass sich die Anleger zunächst auf mögliche Störungen durch künstliche Intelligenz konzentriert hatten.

Der jüngste Ergebnisbericht löste jedoch eine neue Runde von Schätzungsanpassungen aus und verstärkte die Sorgen um die Wachstumsperspektive des Unternehmens.

Schwäche beim Auftragseingang verstärkt Sorgen um Wachstumsausblick

Eine zentrale Sorge war die Entwicklung des Auftragseingangs bei Accenture. Bergin hob einen Rückgang der Bookings um 3 % gegenüber dem Vorquartal hervor und schrieb, die Kontraktion „war nicht in unseren Erwartungen vorgesehen.“

Obwohl er der Ansicht war, dass die Konsenserwartungen zu hoch gewesen seien, hatte er dennoch ein moderates Wachstum erwartet.

Das Management führte einen Teil der Schwäche darauf zurück, dass mehrere Deals in das Geschäftsjahr 2027 verschoben wurden.

Bergin argumentierte jedoch, dass selbst nach Berücksichtigung eines angenommenen Fehlbetrags von $1 Milliarde aufgrund verzögerter Deals die Bookings für Managed Services weiterhin rückläufig gewesen wären.

Laut dem Analysten hätte dieses Ergebnis die Wachstumserwartungen der Investoren unabhängig davon in Frage gestellt.

Bergin sieht nun begrenzte kurzfristige Katalysatoren für die Aktie und argumentiert, dass sich Accentures finanzielles Profil wahrscheinlich nicht wie zuvor erwartet erholen wird.

In der Zwischenzeit erwartet er, dass die Aktie anfällig für Schlagzeilen und anhaltenden Verkaufsdruck bleibt, während sich die KI-Adoption weiterentwickelt.

Die Herabstufung macht Bergin zu einem der vorsichtigeren Analysten, die die Aktie abdecken.

Laut FactSet-Daten stuften 17 von 30 Firmen Accenture-Aktien mit Buy oder Overweight ein, während 13 zum Halten raten. Keine derzeitige Empfehlung lautet "Sell".

KI-Investitionen gehen weiter, Analysten sehen Erholung erst nach 2027

Auch Jefferies-Analyst Surinder Thind senkte am Montag sein Kursziel auf $130 (zuvor $185) und bekräftigte eine Hold-Einstufung.

Thind nannte niedrigere Umsatz- und Gewinnschätzungen für das Kalenderjahr 2027 und wies darauf hin, dass geopolitische Spannungen im Nahen Osten — die Accenture-CEO Julie Sweet als einen Faktor für die Ergebnisse identifiziert hatte — „weiteren Druck auf die ohnehin schwache diskretionäre Nachfrage ausüben“.

Der Analyst argumentierte außerdem, dass Fortschritte bei der KI den adressierbaren Markt des Unternehmens neu gestalten.

Er ist der Ansicht, dass mit Fortschritten der KI der adressierbare Gesamtmarkt für Accentures traditionellere Serviceangebote schneller als erwartet schrumpft, insbesondere bei den größeren, anspruchsvolleren Kunden.

Trotz der kurzfristigen Herausforderungen investiert Accenture weiterhin stark in künstliche Intelligenz.

Das Unternehmen unterhält Partnerschaften mit KI-Führern wie OpenAI und Anthropic und entwickelt agentenbasierte KI-Angebote für Kunden.

RBC Capital beließ die Einstufung bei Outperform, senkte jedoch das Kursziel auf $175 (zuvor $253).

Das Institut nannte makroökonomische Belastungen, darunter einen Gegenwind in Höhe von $100 Millionen durch den Nahostkonflikt, längere Entscheidungszyklen in Europa und verzögerte Managed-Services-Deals.

RBC stellte fest, dass Accenture im dritten Geschäftsquartal 100 neue fortgeschrittene KI-Projekte initiiert habe und erwartet, dass das Wachstum anzieht, sobald breitere Gegenwinde nachlassen, verzögerte Deals zu Umsätzen beitragen und KI-Bookings in Verkäufe umgeschlagen werden.

Das Institut fügte hinzu, dass Accentures rund $9 Milliarden an Übernahmen im Bereich Cybersecurity für Betriebstechnologie und seine Accenture Edge-Plattform voraussichtlich im Geschäftsjahr 2027 nur moderat beitragen, aber ab dem Geschäftsjahr 2028 höhere Wachstumschancen erschließen könnten.