Qualcomm-Aktie steigt nach Vorstoß in KI-Rechenzentren, Deals mit Meta und Microsoft

Qualcomm-Aktie stieg am Donnerstag, nachdem der Halbleiterhersteller einen ausgeweiteten Vorstoß in Rechenzentren für künstliche Intelligenz skizziert, seine langfristigen Umsatzziele angehoben und neue Partnerschaften mit Meta Platforms und Microsoft bekanntgegeben hatte.

Die Aktie stieg in der Handelssitzung um 8%. Sie verlor jedoch einige der Gewinne, und zum Zeitpunkt der Niederschrift lag die QCOM-Aktie um 4.34% höher bei $205.88.

Vorstoß in KI-Rechenzentren und langfristige Umsatzziele

Während seines Investorentags hob Qualcomm das Ziel für die Nicht-Handset-Umsätze im Fiskaljahr 2029 auf $40 billion an, fast doppelt so hoch wie die frühere Vorgabe.

Das Unternehmen rechnete bis dahin außerdem mit $15 billion an Rechenzentrumsumsätzen.

Der Halbleiterhersteller sagte, die Veränderung spiegele eine breitere Diversifizierungsstrategie wider, weg von der traditionellen Abhängigkeit von Smartphones, Tablets und Gaming-Geräten.

Qualcomm erwartet, dass Handsets bis zum Fiskaljahr 2029 nur noch ein Drittel des Gesamtumsatzes ausmachen werden, gegenüber 72% im Fiskaljahr 2025.

Qualcomm-Finanzchef Akash Palkhiwala sagte: “While we're coming in late, we're coming in with technology advantages and something unique that solves the problems that these companies have.”

Partnerschaften mit Meta und Microsoft erweitern KI-Präsenz

Ein Schlüsselmerkmal des Investorentags war die Ankündigung von Qualcomm, dass Meta Platforms seine neuen Dragonfly C1000-CPUs übernehmen wird, sobald sie 2028 verfügbar sind.

Die Azure-Cloudsparte von Microsoft wird ebenfalls Qualcomms High Bandwidth Compute (HBC)-Chiparchitektur nutzen, deren Einführung für mid-2027 erwartet wird.

Qualcomm kündigte am Mittwoch an, dass es sich zur Übernahme des KI-Infrastruktursoftware-Unternehmens Modular in einer $3.9 billion All-Stock-Transaktion verpflichtet habe, um sein KI-Portfolio auszubauen.

Das Unternehmen sagte, Modulars Technologie, einschließlich einer auf Wettbewerb mit Nvidias CUDA ausgelegten KI-Programmiersprache, werde Qualcomms übergeordnetes Ziel unterstützen, einen offenen KI-Softwarestack aufzubauen.

“Die gesamte Strategie besteht darin, einen branchenüblichen Stack zu haben, der vollständig Open Source ist und von jedem Kunden eingesetzt werden kann, auf Qualcomm-Chips, aber auch auf konkurrierenden Chips”, sagte Palkhiwala.

Analystenreaktionen und Wettbewerbsherausforderungen

Die Ankündigungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Chip-Aktien volatil sind und Anleger die Nachhaltigkeit der Ausgaben der Hyperscaler für KI-Infrastruktur infrage stellen.

Einige Analysten bleiben trotz des langfristigen Ausblicks vorsichtig. John Vinh von KeyBanc sagte: “While data-center targets exceeded our expectations, we think it's early days,” und beließ seine Einstufung bei Sector Weight.

Der Analyst Christopher Rolland von Susquehanna hob sein Kursziel von $160 auf $190 an, beließ jedoch seine Einstufung bei Neutral mit dem Hinweis auf “headwinds in the mobile market.”

Morgan Stanley stufte Qualcomm von Underweight auf Equal Weight hoch und merkte an, man habe “been wrong to be skeptical.”

Der Morgan-Stanley-Analyst Joseph Moore sagte, Qualcomms Prognose von $5 billion an KI-Rechenzentrumsumsätzen bis zum Fiskaljahr 2027 positioniere das Unternehmen unter den aufstrebenden Nutznießern des Ausbaus der künstlichen Intelligenz, merkte jedoch an, dass die prognostizierte Dreijahres-Wachstumsbahn weiterhin eine “show-me story” bleibe.

Andere Häuser blieben jedoch geteilter Meinung: BofA behielt seine Einstufung bei Underperform bei und warnte, dass, obwohl die langfristigen Ziele stärker seien, die Aktie möglicherweise bereits erhebliche Erwartungen an den Rechenzentrumserfolg widerspiegele.