Dow erreicht Rekordhoch, schwache US-Arbeitsmarktdaten dämpfen Fed-Zinserhöhungssorgen

Der Dow Jones Industrial Average kletterte am Donnerstag auf ein Rekordhoch, nachdem ein schwächer als erwarteter US-Arbeitsmarktbericht die Erwartungen an kurzfristige Zinserhöhungen der Federal Reserve reduzierte, während Technologiewerte und Halbleiteraktien ihren jüngsten Rückgang ausweiteten.

Der 30-Aktien-Dow stieg 560 Punkte bzw. 1.10% und schloss bei 52,865.24, nachdem er intraday ein Allzeithoch von 52,805.12 erreicht hatte.

Der Leitindex verzeichnete zudem seinen vierten Wochengewinn in Folge, die längste Gewinnserie seit Oktober 2024.

Der S&P 500 gab 0.06% nach und schloss bei 7,478.66, während der Nasdaq Composite 0.87% verlor und bei 25,813.75 schloss, da Schwäche bei Chipherstellern auf Technologiewerte drückte.

Die US-Märkte bleiben am Freitag wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen.

Schwacher Arbeitsmarktbericht dämpft Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen

Der Investorensentiment wurde vom Bericht zu den Nonfarm Payrolls im Juni gestützt, der zeigte, dass die US-Wirtschaft 57,000 Jobs hinzugefügt hat, deutlich unter den Erwartungen der Ökonomen.

Reuters nannte Schätzungen von 110,000 Jobs, während von Dow Jones befragte Ökonomen 115,000 neue Jobs prognostiziert hatten.

Die Arbeitslosenquote lag bei 4.2%, gegenüber erwarteten 4.3%.

Nach dem Bericht fielen die Renditen der zweijährigen US-Staatsanleihe, da die Anleger ihre Erwartungen stärkten, dass die Federal Reserve weitere Zinserhöhungen verschieben könnte.

Die Erwartungen an eine Zinserhöhung im September schwächten sich ebenfalls ab, wobei CME FedWatch-Daten zeigten, dass die Wahrscheinlichkeit von 64.1% auf 55% sank.

„Wie wir lernen, wie sich die Reaktionsfunktion der Fed unter [Fed Chairman Kevin] Warsh bilden wird, nimmt dieser Befund dem auf die Inflationsbekämpfung ausgerichteten Institut etwas von dem Druck ab, kurzfristig zu erhöhen“, sagte Bradford Smith, Portfoliomanager bei Janus Henderson Investors, in einem CNBC-Bericht.

„Das sagte Warsh allerdings bei seiner ersten Pressekonferenz, dass Arbeitsmarktdaten erst nach der dritten Revision aussagekräftig werden und dann zu ‚Echos der Geschichte‘ werden“, fuhr er fort. „Da die Ölinflation nachlässt, dürfte eine gewisse Schwäche am Arbeitsmarkt die Fed zumindest bis zur nächsten Sitzung in Wartestellung halten.“

Halbleiter-Ausverkauf belastet Technologieaktien

Technologiewerte blieben unter Druck, da Anleger weiterhin aus Halbleiteraktien rotierten, nachdem der Sektor Anfang des Jahres starke Gewinne verzeichnet hatte.

Der VanEck Semiconductor ETF fiel 5.2%, angeführt von 13% Rückgängen bei Teradyne und KLA. Nvidia verlor 2.1%, während Micron Technology 6% nachgab.

Tesla fiel ebenfalls, obwohl das Unternehmen für das zweite Quartal Lieferungen meldete, die die Analystenerwartungen übertrafen, während Bending Spoons einen Tag nach dem 40%‑Anstieg des Vimeo‑Eigentümers beim Nasdaq‑Debüt nachgab.

Wöchentliche Gewinne bleiben trotz Marktrotation erhalten

Trotz des gemischten Verlaufs am Donnerstag blieben die wichtigsten US-Indizes in der verkürzten Feiertagswoche auf Kurs für solide Gewinne.

Der S&P 500 verzeichnete einen Gewinn von mehr als 1.8%, während der Dow und der Nasdaq um mehr als 1.7% bzw. 2.4% zulegten.

Anleger verfolgten außerdem geopolitische Entwicklungen, nachdem die Ölpreise nach Kommentaren des Vermittlers Katar sanken, die darauf hindeuteten, dass Iran und die Vereinigten Staaten in Gesprächen über eine Beendigung des Konflikts im Nahen Osten Fortschritte gemacht hätten, was eine Quelle inflationsbedingter Sorge für die Finanzmärkte entlastete.