Oracle-Aktien legten zu, da Anleger den KI-getriebenen Ausverkauf neu bewerten

Die Aktien von Oracle Corp. ORCL legten am Montag um 1.3% zu, als Anleger nach einem starken, schuldengetriebenen Ausverkauf wieder in die Aktie zurückkehrten, vor dem Hintergrund einer sich verbessernden allgemeinen Marktstimmung.

Die Erholung fiel mit einer besseren Marktstimmung zusammen: der Nasdaq Composite gewann 0.95% und der S&P 500 legte 0.44% zu.

Die Bewegung markierte einen Stimmungsumschwung nach Wochen von Verkaufsdruck, ausgelöst durch Sorgen über Oracles aggressive Investitionen in Infrastruktur für künstliche Intelligenz (AI).

Obwohl Fragen zu den Kapitalausgabenplänen und zur Verschuldung des Unternehmens bestehen bleiben, scheinen einige Anleger nun zu glauben, der frühere Rückgang sei übertrieben gewesen.

Auftragsbestand stützt langfristige Wachstumsaussichten

Oracle stand in den vergangenen Wochen unter erheblichem Verkaufsdruck.

Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um 28.03% gefallen, da Anleger die Nachhaltigkeit der schuldenfinanzierten KI-Expansion infrage stellten.

Die Anlegerbedenken konzentrierten sich auf den negativen freien Cashflow des Unternehmens und seine Pläne, bis zu 40 Milliarden USD (ca. 34,9 Milliarden €) an Finanzierung aufzunehmen, um fortgesetzte Investitionen in die AI-Infrastruktur zu unterstützen.

Trotz dieser Bedenken bietet Oracles Auftragsbestand an Restleistungsverpflichtungen (RPO) in Höhe von 638 Milliarden USD (ca. 556,5 Milliarden €) weiterhin langfristige Umsatzsichtbarkeit.

Der beträchtliche Auftragsbestand hat bei einigen Anlegern das Vertrauen gestärkt, dass die starken KI-Investitionen des Unternehmens in zukünftiges Wachstum münden könnten.

Die Stärke des Auftragsbestands ist zu einem der Schlüsselfaktoren geworden, die die Erholung der Aktie nach der jüngsten Korrektur stützen.

KI-Investitionen lösten historischen Ausverkauf aus

Oracles Erholung folgt auf einen der heftigsten monatlichen Rückgänge in der Firmengeschichte.

Die Aktie fiel im Juni um etwa 35%, nachdem sie im Mai nahezu 40% zugelegt hatte.

Der Rückgang im Juni war Oracles schlechteste Monatsperformance seit September 1990.

Dem Ausverkauf gingen Berichte voraus, dass Oracle im jüngsten Quartal 16,5 Milliarden USD (ca. 14,4 Milliarden €) an Kapitalausgaben getätigt habe, als es seine KI-Infrastruktur ausbaute.

Die Ausgaben drückten den Free Cashflow des Unternehmens für das Gesamtjahr auf negativ 23,7 Milliarden USD (ca. 20,7 Milliarden €), was die Anlegerbedenken über Tempo und Umfang der Investitionsstrategie verstärkte.

Markterwartungen deuten darauf hin, dass Oracles Kapitalausgaben im nächsten Geschäftsjahr auf rund 92 Milliarden USD (ca. 80,3 Milliarden €) ansteigen könnten.

Ende Mai belief sich die Verschuldung des Unternehmens auf etwa 130 Milliarden USD (ca. 113,4 Milliarden €).

Diese Zahlen veranlassten Anleger zu der Frage, ob Oracles Expansionspläne die Bilanz kurzfristig zusätzlich belasten würden.

Analysten bleiben trotz Verschuldungsbedenken konstruktiv

Obwohl Sorgen über Verschuldung und Kapitalausgaben die Aktie belasteten, hielten im Juni mehrere Analysten an positiven Einschätzungen für Oracle fest.

Sie hoben zudem ihre Kursziele an und verwiesen auf anhaltende Stärke in Cloud-Computing und der Nachfrage nach AI.

Der positive Analystenausblick bot zusätzliche Unterstützung für Anleger, die glauben, dass der jüngste Rückgang übertrieben gewesen sein könnte.

Historische Handelsmuster deuten ebenfalls darauf hin, dass sich Oracle nach starken monatlichen Verlusten häufig erholt hat.

Seit 1986 verzeichnete Oracle nur achtmal monatliche Rückgänge von 30% oder mehr.

Nach den vorangegangenen sieben Fällen erholte sich die Aktie typischerweise und erzielte einen medianen Anstieg von 16% über die folgenden drei Monate und 93% über das anschließende Jahr.

Die Aktie schloss nach diesen Rückgängen in etwa zwei Dritteln der Fälle höher.

Der Anstieg am Montag deutet darauf hin, dass Anleger sich wieder verstärkt auf Oracles langfristige Wachstumsaussichten konzentrieren, obwohl Fragen zu Verschuldungsgrad, freiem Cashflow und künftigen Kapitalausgaben weiterhin im Fokus bleiben.