Crinetics-Aktien steigen nach Vertex-Zusage für $10B Barübernahme

Die Aktien von Crinetics Pharmaceuticals stiegen deutlich, nachdem Vertex Pharmaceuticals die Vereinbarung angekündigt hatte, das auf Endokrinologie spezialisierte Biotechnologie-Unternehmen in einem Geschäft im Wert von rund $10 billion zu übernehmen.

Die Transaktion in bar bewertet Crinetics mit $85 pro Aktie und soll voraussichtlich im laufenden Quartal abgeschlossen werden, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen.

Die Übernahme löste eine starke Rallye bei der CRNX-Aktie aus.

Die CRNX-Aktien stiegen am Dienstag im vorbörslichen Handel um fast 100 % auf etwa $83.69.

Die Vertex-Aktie hingegen gab nach der Bekanntgabe leicht nach.

Die Transaktion erfolgt vor dem Hintergrund einer Welle von Übernahmen in der Pharmaindustrie, da große Arzneimittelhersteller versuchen, ihre Entwicklungspipelines durch Übernahmen kleinerer Biotech-Firmen mit vielversprechenden Therapien zu stärken.

Vertex setzt auf Wachstum im Bereich Endokrinologie

Laut einer gemeinsamen Pressemitteilung, erwartet Vertex, dass das Portfolio von Crinetics, einschließlich der zugelassenen Akromegalie-Behandlung Palsonify und der in Entwicklung befindlichen Therapie Atumelnant, voraussichtlich einen geschätzten Spitzenjahresumsatz von $5 billion beitragen wird.

Crinetics konzentriert sich auf Therapien für endokrine Erkrankungen.

Das Unternehmen vertreibt Palsonify, eine einmal täglich oral einzunehmende Therapie, die im September von der US Food and Drug Administration für Akromegalie zugelassen wurde. Akromegalie ist eine seltene Hormonstörung, die in den meisten Fällen durch einen gutartigen Tumor der Hypophyse verursacht wird und im Erwachsenenalter zu einer übermäßigen Produktion von Wachstumshormon führt.

Die Erkrankung kann zu Vergrößerungen von Gesicht, Kiefer, Händen und Füßen führen sowie Symptome wie Gelenkschmerzen, Kopfschmerzen und Übelkeit hervorrufen.

Crinetics erklärte, Palsonify wirke, indem es den insulinähnlichen Wachstumsfaktor senkt, um diese Symptome zu lindern.

In der Pipeline des Unternehmens befindet sich zudem Atumelnant, eine einmal täglich oral einzunehmende Behandlung in Entwicklung für die angeborene adrenale Hyperplasie (CAH), eine Gruppe erblicher Störungen der Nebennieren.

Die Erkrankung führt zu einer übermäßigen Produktion männlicher Sexualhormone, sogenannter Androgene.

Patienten mit CAH werden üblicherweise mit hochdosierten Glukokortikoiden behandelt, die mit zahlreichen Nebenwirkungen verbunden sind.

Crinetics entwickelt Atumelnant als alternativen Behandlungsansatz.

Das Unternehmen erklärte außerdem, die Therapie habe Potenzial bei der Behandlung des Cushing-Syndroms gezeigt, einer seltenen Hormonstörung, die durch erhöhte Cortisolspiegel gekennzeichnet ist und zu rasanter Gewichtszunahme, Muskelschwäche, Blutergüssen und Bluthochdruck führen kann.

CEO betont strategische Passung

Reshma Kewalramani, CEO von Vertex, bezeichnete die Übernahme als strategisch im Einklang mit den langfristigen Wachstumsplänen des Unternehmens.

„Der Schwerpunkt auf schweren Erkrankungen in Spezialmärkten mit erheblichem ungedecktem Bedarf, gut verstandener kausaler Humanbiologie und potenziell erstklassigen Arzneimitteln könnte den Patienten transformative Vorteile bringen“, sagte sie in einer Stellungnahme.

Kewalramani fügte hinzu, dass Vertex auf seiner Erfahrung mit seltenen genetischen Erkrankungen aufbauen wolle, um das kommerzielle Potenzial von Palsonify weiter auszubauen.

Vertex hat sein Geschäft auf Behandlungen für Mukoviszidose aufgebaut und ist zudem über die Partnerschaft mit CRISPR Therapeutics in Therapien mit Geneditierung eingestiegen.

Prämie spiegelt Pipeline-Potenzial wider

Crinetics schloss vor der Bekanntgabe leicht über $42 pro Aktie, was bedeutet, dass das Angebot von Vertex eine Prämie von mehr als 100 % darstellt.

Den Unternehmen zufolge könnte das übernommene Portfolio etwa $5 billion an Spitzenjahresumsätzen generieren.

Vertex meldete im Vorjahr einen Gesamtumsatz von $12 billion, wodurch die Übernahme eine bedeutende Ergänzung seiner langfristigen Wachstumsstrategie darstellt.

Marktanalysten beurteilten die strategische Begründung ebenfalls positiv.

Geoff Meacham, Analyst bei Citi, sagte, die Übernahme passe gut zu den bestehenden Stärken von Vertex in Spezialerkrankungen und biologisch zielgerichteten Arzneimitteln.

„Die Passung ist klar, angesichts der vorhandenen Expertise in Spezialmärkten, schweren Erkrankungen, kausaler Biologie und messbaren Biomarkern. Die Einordnung mit $5 billion an Spitzenumsätzen eröffnet eine weitere Möglichkeit, das zweistellige Umsatzwachstum aufrechtzuerhalten.“

Meacham bestätigte seine Buy-Einschätzung für Vertex und setzte ein Kursziel von $585, was weiteres Aufwärtspotenzial gegenüber dem vorherigen Schlusskurs der Aktie signalisiert.