Broadcom-Aktie im lokalen Bärenmarkt: Testet sie das Rekordhoch erneut?

Der Broadcom-Aktienkurs stieg am Mittwoch um 5 %, nachdem das Unternehmen seine Zusammenarbeit mit Apple verlängert hatte. AVGO kletterte auf $395, ein Anstieg von 10 % gegenüber dem Tief dieses Monats. Nach einem Rückgang von 20 % gegenüber dem Jahreshoch befindet sich die Aktie weiterhin in einem lokalen Bärenmarkt. Wird sie sich also erholen und ihr Allzeithoch erneut testen?

Broadcom weitet seine Zusammenarbeit mit Apple aus

Broadcom, ein führendes Unternehmen mit einer Bewertung von über $1,85 Billionen, hat in den vergangenen Monaten mehrere Vereinbarungen getroffen und ist damit einer der größten Nutznießer des KI-Booms geworden. 

In einer Erklärung am Dienstag teilte Apple mit, dass es die Partnerschaft mit Broadcom ausweitet – ein mehrjähriges Abkommen mit einem Volumen von über $30 Milliarden. Dadurch soll die Produktion von mehr als 15 Milliarden in den USA gefertigten Chips gesteigert werden. Zudem wird Broadcom seine Anlage in Colorado erweitern. 

Broadcom hat außerdem einen bedeutenden Vertrag mit OpenAI, dem Entwickler von ChatGPT, geschlossen. In diesem Rahmen entwirft OpenAI eigene kundenspezifische Chips, während Broadcom als Hersteller fungiert. Diese Chips wurden kürzlich vorgestellt und befinden sich nun in Testphasen. 

Man erwartet, dass dieses Geschäft für Broadcom sehr profitabel sein wird: Blayne Curtis, Analyst bei Jefferies, prognostiziert, dass die Vereinbarung bis 2028 mehr als $50 Milliarden einbringen könnte.

Broadcom hat zudem seine Verträge mit Meta Platforms und Alphabet, der Muttergesellschaft von Google, verlängert.

Diese Deals haben Broadcoms Geschäft in den letzten 12 Monaten gestärkt. Die jüngsten Zahlen zeigten, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 48 % auf über $22,1 Milliarden stieg. Der stark beachtete Umsatz mit KI-Halbleitern stieg im Jahresvergleich um 143 % auf $10,8 Milliarden und wird vom steigenden Bedarf an maßgeschneiderten KI-Beschleunigern und KI-Netzwerklösungen getrieben.

Wall Street erwartet, dass Broadcoms Wachstum anhält

Analysten sind sehr optimistisch bezüglich des künftigen Wachstums. Daten von Yahoo Finance zeigen, dass der durchschnittliche Konsens davon ausgeht, dass der Umsatz im dritten Quartal um 84 % auf $29,4 Milliarden steigen wird. Für das vierte Fiskalquartal wird ein Umsatzanstieg um 93 % auf $34,9 Milliarden erwartet, womit die Jahreskennziffer bei $106 Milliarden läge. Für das nächste Geschäftsjahr wird ein Umsatzwachstum auf $172 Milliarden prognostiziert.

Das sind starke Zahlen für ein Unternehmen, das 1961 gegründet wurde, und ein Zeichen dafür, dass es sich im Laufe der Zeit weiter transformiert hat. Diese Transformation erfolgte sowohl organisch als auch durch Zukäufe. Es erwarb VMware in einem $61 Milliarden-Deal sowie CA Technologies und Symantec Enterprise Security in Transaktionen im Wert von $19 Milliarden bzw. $10,7 Milliarden. Weitere bedeutende Übernahmen waren LSI Corporation und Brocade Communications.

Dennoch gibt es Bedenken hinsichtlich der Bewertung: Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) liegt bei 40 und damit höher als bei anderen Unternehmen wie Nvidia und Micron.

Positiv ist die Rule-of-40-Metrik: Die Nettomarge beträgt 39 % und das Umsatzwachstum 32 %, was eine Quote von 71 % ergibt. 

Analyse des Broadcom-Aktienkurses

Broadcom-Aktienchart | Quelle: TradingView

Die AVGO-Aktie befand sich in den vergangenen Monaten in einem Bullenlauf und stieg von $138 im April des Vorjahres auf ein Rekordhoch von $495. Diese Rallye geriet nach den jüngsten Quartalszahlen ins Stocken, die Aktie fiel auf ein Tief von $356. 

Sie ist leicht unter das wichtige Unterstützungsniveau von $414 gefallen, dem höchsten Schwungpunkt im Dezember des Vorjahres. Positiv ist, dass sie oberhalb des 200-Tage-Durchschnitts deutliche Unterstützung gefunden hat.

Daher bleibt die Perspektive bullisch, solange sie über diesem gleitenden Durchschnitt liegt. Sollte das der Fall sein, könnte die Aktie ihren Aufwärtstrend fortsetzen und möglicherweise das Jahreshoch von $495 erneut erreichen.