Broadcoms neuester Katalysator greift Nvidia dort an, wo es am stärksten ist

Broadcoms jüngste Herausforderung an Nvidia besteht nicht in einem weiteren Prozessor, der seine marktführenden GPUs ersetzen soll.

Sie richtet sich auf das Netzwerk, das Tausende dieser Prozessoren zu einem einzigen Rechensystem verbindet.

DriveNets stellte am 1. Juli zwei AI‑Netzwerkplattformen vor, die rund um Broadcoms Tomahawk 6 Switch‑Chip aufgebaut sind.

Die Systeme versprechen schnellere Verbindungen mit weniger Netzwerkschichten, was Verzögerungen, Stromverbrauch und Ausgaben für optische Ausrüstung potenziell reduzieren könnte.

Für AVGO‑Investoren ist das attraktiv: Das Unternehmen kann mehr Ausgaben für AI‑Infrastruktur abschöpfen, ohne Nvidia bei GPUs besiegen zu müssen.

Ein neues System macht Tomahawk 6 zum kommerziellen Katalysator

Die neuen 2600SL‑ und 2601S‑Plattformen von DriveNets bieten jeweils 102,4 Terabit pro Sekunde Schaltkapazität über 64 Ports, die mit 1,6 Tbps laufen.

Die flüssigkeits- und luftgekühlten Systeme sollen im dritten Quartal 2026 ausgeliefert werden.

Diese Spezifikationen sind wichtig, weil das Training fortgeschrittener KI‑Modelle enorme Mengen an Beschleunigern erfordert, die Daten schnell austauschen müssen.

Ein Netzwerk‑Engpass kann teure GPUs und spezialisierte Prozessoren untätig bleiben lassen und die Rendite der Investition eines Rechenzentrums schmälern.

Broadcom sagt, Tomahawk 6 könne bis zu 128.000 Beschleuniger über nur zwei Switching‑Schichten verbinden.

Bob Wheeler, Analyst bei LightCounting, sagte in Broadcoms Produktankündigung im März, dass die Nutzung weniger Schichten Latenz verringern, die Staukontrolle vereinfachen und die Anzahl erforderlicher optischer Verbindungen reduzieren könne.

Der DriveNets‑Start markiert zudem einen kommerziellen Fortschritt.

Broadcom begann im März mit der Serienlieferung von Tomahawk 6, weniger als drei Quartale nachdem der Chip mit dem Sampling begonnen hatte.

In Broadcoms Produktankündigung im März sagte Dell’Oro‑Group‑Vizepräsident Sameh Boujelbene, das Unternehmen „seine Roadmap in reale Einsätze umzusetzen“, indem es Tomahawk 6 in Produktionslieferungen überführt.

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Broadcom muss Nvidias GPUs nicht ersetzen

Das konträrere Investmentargument lautet, dass Broadcom profitieren kann, selbst wenn Kunden weiterhin Nvidia‑Prozessoren kaufen.

Nvidias Vorteil reicht weit über GPUs hinaus. NVLink, InfiniBand und Spectrum‑X‑Ethernet-Produkte ermöglichen es dem Unternehmen, mehr Teile des Systems zu kontrollieren, die Beschleuniger miteinander verbinden.

Dieser integrierte Ansatz kann starke Leistung liefern, macht Kunden aber auch stärker abhängig vom Hardware‑ und Software‑Ökosystem von Nvidia.

Broadcom greift diese Kontrolle über Ethernet an. Tomahawk‑Switches können Netzwerke unterstützen, die Nvidia‑GPUs, Google‑TPUs und andere maßgeschneiderte Beschleuniger enthalten.

Das gibt Cloud‑Betreibern mehr Freiheit, Produkte mehrerer Anbieter zu kombinieren, anstatt ein vollständig proprietäres System zu kaufen.

Der Gesamtmarkt bewegt sich bereits in Richtung Ethernet.

Dell’Oro sagte, die Verkäufe von Ethernet‑Switches, die in AI‑Back‑End‑Netzen eingesetzt werden, hätten sich im ersten Quartal 2026 mehr als verdoppelt und machten rund zwei Drittel der Switch‑Verkäufe in AI‑Clustern aus.

Boujelbene sagte, Ethernet habe trotz einer Erholung der InfiniBand‑Nachfrage eine „klare Führungsposition“ gehalten.

JPMorgan‑Analyst Harlan Sur erwartet, dass Broadcom etwa 70 % des Marktes für AI‑Ethernet‑Switching‑Silizium behalten wird, und verweist auf den schnellen Produktzyklus und die technischen Hürden für Wettbewerber.

Sur schätzt, dass Broadcoms Umsatz im Bereich AI‑Networking bis zum Geschäftsjahr 2027 auf mindestens 45 Mrd. US‑$ mehr als doppelt so hoch ausfallen könnte.

Mizuho‑Analyst Vijay Rakesh hat ebenfalls skalierbares Ethernet als möglichen Wachstumsmotor identifiziert.

MarketWatch berichtete, dass er davon ausgeht, dass es schließlich etwa ein Viertel von Broadcoms Netzwerkumsatz beitragen und dem Unternehmen helfen könnte, mit NVLink zu konkurrieren.

Mizuho hob sein Kursziel für Broadcom nach dem Gewinnbericht im Juni von $480 auf $530 an und behielt die Einstufung „Outperform“ bei.