ITW-Aktie: Neuer Dividendenkönig bildet langsam ein stark bullisches Muster

Die Aktie von Illinois Tool Works (NYSE: ITW) hat in den letzten Tagen nachgegeben, da sich Anleger auf den bevorstehenden Gewinnbericht positionieren, der mehr Aufschluss über das Geschäft geben wird. Obwohl die Wachstumserwartungen gering sind, hat die Aktie das seltene inverse Kopf-Schulter-Muster ausgebildet, das auf eine Erholung hindeutet.

Illinois Tool Works ist ein Dividendenkönig mit nachlassendem Umsatzwachstum

Illinois Tool Works ist ein großer amerikanischer Industriekonzern, der Produkte herstellt, die weltweit von Millionen Menschen direkt und indirekt genutzt werden. 

Das Unternehmen stellt Automobilprodukte her, die von Großunternehmen wie General Motors und Ford verwendet werden, Bauprodukte wie Paslode, Ramset und Red Head sowie Lebensmitteltechnik wie gewerbliche Geschirrspüler und Öfen.

ITW ist zu einem Dividendenkönig geworden, einem Unternehmen, das seine Dividenden seit über 50 Jahren zahlt und erhöht. Die Dividendenrendite liegt jetzt bei 2.43%, das Fünf-Jahres-Wachstum bei 7.4% und die Ausschüttungsquote bei 58%.

Die ITW-Aktie geriet in den letzten Monaten unter Druck, da der US-Iran-Krieg zu einem Anstieg der Kosten wichtiger Rohstoffe geführt hat. Auf dem Höhepunkt dieses Kriegs fiel die Aktie innerhalb weniger Wochen von $303 auf $241.

Der nächste entscheidende Katalysator für den ITW-Aktienkurs ist der bevorstehende Gewinnbericht, der mehr Einblick in das Geschäft geben wird. Der Bericht erscheint am 28. Juli dieses Jahres.

Daten von Yahoo Finance zeigen, dass Analysten erwarten, dass der kommende Bericht einen Umsatzanstieg von 3.36% im letzten Quartal auf $4.19 billion ausweist. Die Prognose für das dritte Quartal liegt bei $4.18 billion, ein Plus von 3%. Der Jahresumsatz wird voraussichtlich bei $16.6 billion gegenüber $16 billion im Vorjahr liegen.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass ITW solide Zahlen lieferte: Der Umsatz stieg im ersten Quartal um 5%, die Marge verbesserte sich um 60 Basispunkte auf 25.4%. Das Ergebnis je Aktie (EPS) stieg um 12% auf $2.66.

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Bewertungsbedenken bleiben bestehen

Ein zentrales Anliegen ist derzeit die Bewertung, die für ein schwach wachsendes Industrieunternehmen etwas erhöht ist. 

Illinois Tool Works handelt mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 23.38, etwas höher als der Sektor-Median von 20. Der S&P-500-Index weist ein Multiple von 22 auf.

Auffällig ist insbesondere, dass ITW nun mit einem höheren Multiple gehandelt wird als andere schneller wachsende Unternehmen wie Micron und Nvidia. Micron, dessen Umsatz im dreistelligen Bereich wächst und höhere Margen aufweist, wird mit einem erwarteten Multiple von 13 gehandelt, während Nvidia ein Multiple von 21 hat.

Daher muss das Unternehmen stärkere Umsatz- und Gewinndaten melden, um Investoren zu überzeugen.  Das erklärt, warum Analysten nicht besonders euphorisch sind; die meisten haben Halte- oder Underweight-Bewertungen.

Technische Analyse des ITW-Aktienkurses

Chart zur Illinois Tool Works-Aktie | Quelle: TradingView

Der Tageschart zeigt, dass die Illinois Tool Works-Aktie heute weiterhin unter Druck steht. Ein genauerer Blick zeigt jedoch, dass sie gerade dabei ist, ein inverses Kopf-Schulter-Muster auszubilden. Die Bildung der linken Schulter und des Kopfes ist bereits abgeschlossen; nun befindet sie sich in der rechten Schulter.

Dieses Muster deutet darauf hin, dass sie möglicherweise den Bereich der rechten Schulter bei $255 noch einmal testen muss und dann zurückprallt. In der Folge könnte die Aktie auf $303 steigen, ihr höchstes Niveau im Februar dieses Jahres.