Amazon-Aktie kämpft: Können kommende Quartalszahlen die Wende bringen?

Die Amazon-Aktie hatte in diesem Jahr Schwierigkeiten, mit dem breiteren Markt Schritt zu halten, da die Anlegerstimmung gegenüber Hyperscalern abgekühlt ist. AMZN liegt seit Jahresbeginn etwa 8% im Plus und nur 10% in den letzten 12 Monaten, wodurch sie vielen Large-Cap-Peers hinterherhinkt. 

Die Aktie könnte jedoch später in diesem Jahr wieder Momentum gewinnen, falls Investoren im Zuge erneuter Zuversicht in Bezug auf KI-Ausgaben, Cloud-Wachstum und Gewinne wieder in Hyperscaler rotieren.

Amazon-Quartalszahlen könnten Auftrieb geben

Der AMZN-Aktienkurs hat den Markt in diesem Jahr underperformt, da Anleger weiterhin besorgt über die Ausgaben des Unternehmens und die Frage sind, ob es eine angemessene Rendite auf die Investitionen (ROI) erzielen wird. 

Das Unternehmen investiert Milliarden in Rechenzentren. Es plant, über $200 billion in diesem Jahr auszugeben, eine Zahl, die weiter steigen könnte, da die Preise für Speicher, Server und Chips anziehen. 

Der nächste wichtige Katalysator für das Unternehmen sind die Quartalszahlen, die voraussichtlich am July 30th veröffentlicht werden. Diese Ergebnisse geben einen Überblick darüber, wie sich das Geschäft im letzten Quartal entwickelt hat und ob das Cloud-Geschäft weiterhin wächst.

Die letzten Finanzzahlen zeigten, dass der Umsatz im ersten Quartal um 17% auf $181 billion stieg. Ohne Währungseffekte wuchsen die Verkäufe des Unternehmens um 15% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. 

Nach Segmenten stiegen die internationalen Umsätze um 19%, während AWS um 28% auf $37.8 billion zulegte. Das Nordamerika-Segment wuchs um 12% auf $104 billion, da das Wachstum der Einzelhandelsausgaben anhielt.

Besonders bemerkenswert ist, dass trotz hoher Ausgaben das operative Ergebnis von Amazon auf über $23.9 billion anstieg, wobei AWS mit $14.2 billion führend war. Der zentrale Makel im Bericht war jedoch der freie Cashflow, der in den letzten zwölf Monaten auf $1.2 billion einbrach, da die Ausgaben hochgefahren wurden.

Im Bericht gab es einige auffällige Aussagen. So erzielte das Chipgeschäft des Unternehmens, bestehend aus Graviton, Terranium und Nitro, eine jährliche Umsatz-Run-Rate von $20 billion. Es schloss zudem einen Deal mit OpenAI ab, um etwa 2 GW an Tranium-Kapazität zu nutzen. 

Wachstum von Amazon dürfte anhalten

Der bevorstehende Quartalsbericht dürfte zeigen, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 16.8% auf über $195 billion gestiegen ist. Bemerkenswert ist, dass sich die IWS-Division voraussichtlich um rund 25% erhöht, da der Marktanteil des Unternehmens im Cloud-Computing-Sektor bestehen bleibt.

Für das Jahr wird erwartet, dass der Umsatz des Unternehmens um 15% auf $823 billion wächst, gefolgt von $930 billion im nächsten Jahr. 

Es gibt Anzeichen dafür, dass das Unternehmen hoch bewertet ist: Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) liegt bei 29. Das Multiple liegt damit deutlich über dem Sektormedian von 15. 

Die meisten Wall-Street-Analysten bleiben weiterhin optimistisch gegenüber der Amazon-Aktie. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $312, was etwa 25% Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert. Zu den optimistischsten Prognosen zählt KeyCorp mit einem Kursziel von $335. 

Unterdessen bestätigen Wedbush, Citigroup und Citizens jeweils weiterhin die Ratings Outperform, Buy bzw. Market Outperform, was das anhaltende Vertrauen in die langfristigen Wachstumschancen des Unternehmens widerspiegelt.

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Technische Analyse des Amazon-Aktienkurses

AMZN-Aktiendiagramm | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass sich die AMZN-Aktie in den letzten Tagen wieder erholt hat und sich von einem Tief bei $225 Anfang dieses Monats auf aktuell $250 bewegt hat. Sie hat bereits die 50- und 100-Tage-Gleitenden Durchschnitte überschritten und eine invertierte Kopf-Schulter-Formation ausgebildet. 

Sie bewegt sich auch in der Nähe des 23.6% Fibonacci-Retracement-Niveaus. Daher dürfte die Aktie kurzfristig wieder anziehen, wenn Investoren von Speicher- und Halbleiterunternehmen zurück zu den Hyperscalern rotieren. Sollte dies eintreten, ist das nächste wichtige Ziel das Jahreshoch bei $278.