Von Verwässerung zu Cashflow: Lohnt sich BitMine-Aktie jetzt?

Der Aktienkurs von BitMine hat sich in den letzten Tagen erholt und bewegt sich nahe seinem höchsten Stand seit über einem Monat. BMNR ist seit seinem Jahrestief um 32 % gestiegen, wobei die Erholung an Fahrt gewinnt, da Anleger den Übergang des Unternehmens von einem Cash‑Burner zu einer potenziellen Free‑Cashflow‑Maschine erwarten.

BitMine akkumuliert weiterhin ETH

Tom Lees BitMine‑Aktie hat sich in den vergangenen Wochen relativ gut entwickelt, unterstützt durch die Widerstandsfähigkeit von Ethereum. Ethereum-Preis stieg auf $1,933 heute, sein höchster Stand seit dem 2. Juni. 

Daten zeigen, dass die Zuflüsse in Spot‑Ethereum‑ETFs weiter zunehmen. Diese Fonds legten am Montag 38 Mio. USD an Assets zu und hoben damit die Nettozuflüsse dieses Monats auf 271 Mio. USD. Die anhaltenden ETF‑Zuflüsse sind ein Zeichen dafür, dass Anleger mit der Akkumulation beginnen. 

BitMine kauft weiterhin ETH‑Token. Das Unternehmen hält nun Token im Wert von über $11,5 Mrd., seine ETH‑Bestände sind auf über 5,77 Mio. gestiegen. CoinGecko‑Daten zeigen, dass ETH eine Umlaufmenge von 120 Mio. Coins hat.

Ziel von BitMine ist es, 5 % der im Umlauf befindlichen ETH zu halten, was etwa 6 Mio. Coins entspricht. Wenn der Akkumulationsprozess so weiterläuft, würde das bedeuten, dass das Unternehmen seine Käufe im August oder September abschließen wird.

Das Geschäftsmodell des Unternehmens ist relativ einzigartig, da es ETH akkumuliert – einen Token, der durch Staking Erträge an Investoren zahlt. Ziel ist es, alle 6 Mio. Coins zu staken und monatliche Erträge zu erzielen. 

Free‑Cashflow‑Maschine

Damit wird BitMine nun vom stark verwässernden Unternehmen zu einer Cashflow‑Maschine übergehen. In puncto Verwässerung hat es seine ausstehenden Aktien von etwa 2 Mio. im Mai letzten Jahres auf heute über 603 Mio. erhöht. Dies geschah, um ausreichend Barmittel zu beschaffen, um ETH‑Coins zu kaufen und in seine Moonshot‑Projekte zu investieren. 

Nach Abschluss der Ethereum‑Käufe wird BitMine beginnen, Cash zu erzeugen. Zum einen hat Ethereum aktuell eine Stakingrendite von 3 %, was bedeuten würde, dass das Unternehmen rund 180.000 Coins pro Jahr erzielt. 

Der Wert dieser Coins hängt vom zugrundeliegenden ETH‑Preis ab. Zum aktuellen Preis wären diese Coins über $347 Mio. wert. Sollte ETH anziehen und sein Allzeithoch von $4.953 erneut testen, wären diese Coins nahezu $900 Mio. wert.

BitMine verfügt über eine interessante Kostenstruktur. Es beschäftigt weniger als zehn Mitarbeiter und hat keine Schulden in der Bilanz. Die größte Ausgabe sind die Dividenden an die BMNP‑Inhaber, die bei unter $40 Mio. pro Jahr liegen. 

Das bedeutet, dass das Unternehmen seine Staking‑Erlöse nutzen wird, um Dividenden zu zahlen, eigene Aktien zurückzukaufen oder Venture‑Investitionen zu tätigen.

Das Geschäftsmodell von BitMine unterscheidet sich von dem von Strategy, das Milliarden in die Akkumulation von Bitcoin gesteckt hat – einem Asset, das keine Erträge erwirtschaftet.

BMNR‑Kursanalyse

BitMine stock chart | Source: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die BMNR‑Aktie in den vergangenen Tagen zurückgeprallt ist. Sie ist von einem Tief von $12,90 im Juni auf heute $16,63 gestiegen. Sie bewegt sich bereits leicht oberhalb der 25‑Tage‑EMA. 

Die Aktie hat bereits die 25‑Tage‑EMA überwunden. Sie nähert sich außerdem dem wichtigen Widerstand bei $17,80, dem bisherigen Tiefpunkt im Februar und März dieses Jahres. Eine Bewegung über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, potenziell bis zur psychologischen Marke von $20. Danach könnte sich der starke Aufwärtstrend über die Zeit fortsetzen.