Dow verliert 500 Punkte, Öl-Rallye und KI-Ausgaben-Sorgen belasten Wall Street

Die US-Aktien schlossen am Donnerstag deutlich tiefer, da ein Anstieg der Ölpreise, eskalierende geopolitische Spannungen im Nahen Osten und enttäuschende Reaktionen auf die Quartalszahlen von Alphabet und Tesla die Anlegerstimmung stark belasteten.

Der Dow Jones Industrial Average verlor 507 Punkte bzw. 1 %, während der S&P 500 um 1,2 % nachgab.

Der Nasdaq Composite führte die Verluste an und fiel um 2,2 %, da Technologiewerte nach den Ergebnissen zweier der größten Marktteilnehmer unter Druck gerieten.

Alphabet-Aktien gaben rund 7 % nach, nachdem der Google-Mutterkonzern seine Prognose für die Investitionsausgaben (Capex) 2026 angehoben hatte, was die Sorgen der Anleger über das Ausmaß der für den Aufbau von KI-Infrastruktur erforderlichen Ausgaben verstärkte.

Tesla stürzte nach einer deutlichen Ergebnisenttäuschung im zweiten Quartal um 14 % ab, wobei die betrieblichen Aufwendungen schneller als die Umsatzerlöse stiegen und das Unternehmen neben Alphabet negativen Free Cashflow auswies.

Ölrallye verstärkt den Marktdruck

Die Märkte wurden ebenfalls durch einen kräftigen Anstieg der Rohölpreise belastet, da sich die geopolitischen Spannungen verschärften.

Brent-Rohöl-Futures stiegen um 7 % und schlossen bei $100,69 pro Barrel, der erste Schlusskurs über $100 seit Mai, während US-West-Texas-Intermediate (WTI) um 6 % zulegte und bei $92,19 pro Barrel schloss.

Beide Referenzpreise erreichten ihre höchsten Niveaus seit dem Waffenstillstandsabkommen zwischen den USA und dem Iran im vergangenen Monat.

Die Ölpreise schossen in die Höhe, nachdem die vom Iran unterstützte Huthi-Bewegung im Jemen Angriffe auf zwei saudische Öltanker im Roten Meer für sich reklamiert hatte, was Befürchtungen schürte, dass sich der Konflikt weiter in der Region ausbreiten könnte.

Die Anlegernervosität nahm ebenfalls zu, nachdem Präsident Donald Trump weitere militärische Maßnahmen gegen Iran angedroht und später signalisiert hatte, dass er eine größere Militäroperation in Erwägung ziehe.

Der Anstieg der Rohölpreise entfachte erneut die Sorge, dass höhere Energiekosten die Inflation erhöht halten könnten und die geldpolitische Perspektive der Federal Reserve erschweren würden.

Sorgen um KI-Ausgaben belasten Technologiewerte

Technologiewerte blieben unter Druck, da Anleger bezweifelten, ob aggressive Ausgaben für künstliche Intelligenz durch sogenannte Hyperscaler ausreichende Renditen bringen werden.

Alphabet hob seine prognostizierten Investitionsausgaben (Capex) für 2026 auf $195–$205 Mrd. an, nach zuvor $180–$190 Mrd.

Während die höheren Ausgaben die anhaltende Nachfrage nach KI-Infrastruktur widerspiegeln, bestärkten sie zugleich die Sorgen über steigende Investitionskosten und die Profitabilität.

Die Schwäche erstreckte sich über den gesamten Technologiesektor, wobei andere Hyperscaler wie Meta Platforms, Microsoft und Amazon ebenfalls schwächer schlossen.

Tesla verschärfte den Druck, nachdem die Quartalsergebnisse die Anleger enttäuschten.

Der Elektrofahrzeughersteller meldete eine deutliche Ergebnisverfehlung, während die betrieblichen Aufwendungen schneller als die Umsatzerlöse wuchsen.

Sowohl Tesla als auch Alphabet wiesen im zweiten Quartal negativen Free Cashflow aus, was die Zurückhaltung der Anleger gegenüber kapitalintensiven Wachstumsstrategien verstärkte.

Der Philadelphia Semiconductor Index handelte ebenfalls schwächer, da Anleger auf die Ergebnisse von Intel warteten; die Aktien von Texas Instruments gaben jedoch nach, obwohl das Unternehmen eine Quartalsumsatzprognose über den Analystenschätzungen ausgegeben hatte.

Renditen von Staatsanleihen steigen, da sich die Fed-Prognosen ändern

Die Ölpreiserallye trieb die Renditen von Staatsanleihen nach oben, da Anleger die Aussichten für Inflation und Geldpolitik neu bewerteten.

Die Benchmark-Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen stieg über 4,7 %, ihr höchster Stand seit Januar 2025, während die Rendite zweijähriger Anleihen über 4,36 % kletterte.

Die steigenden Renditen spiegelten wachsende Erwartungen wider, dass eine anhaltende Inflation Zinssenkungen verzögern oder sogar weitere Straffungen zur Folge haben könnte.

Fed-Funds-Futures zeigten, dass Händler einer Zinserhöhung im September eine Wahrscheinlichkeit von 82 % zumaßen, deutlich mehr als eine Woche zuvor, obwohl die Märkte weiterhin erwarteten, dass die Federal Reserve die Zinsen auf der geldpolitischen Sitzung in der nächsten Woche unverändert lässt.

Die Marktvolatilität nahm ebenfalls zu; der CBOE Volatility Index erreichte sein höchstes Niveau seit fast einem Monat.

Während die Verluste breit gestreut waren, lieferten Industrieaktien eine Outperformance, nachdem Lockheed Martin seine Umsatz- und Gewinnprognosen für 2026 angehoben hatte, und Thermo Fisher Scientific zog an, nachdem es seine Ergebnisprognose für das Gesamtjahr nach oben korrigiert hatte.