Strategy (MSTR): Aktie steigt, Saylor verkauft Bitcoin und erhöht USD-Reserve auf $4 billion

Die Aktien von Strategy Inc. MSTR (früher bekannt als MicroStrategy) stiegen am Montag um 2% nachdem das Unternehmen neue Verkäufe von Bitcoin und Stammaktien bekanntgegeben hatte und seine überarbeitete Kapitalstrategie zur Stärkung der Liquidität und Unterstützung der Bilanz weiter verfolgte.

Das von Executive Chairman Michael Saylor geführte Unternehmen teilte mit, dass es in der Woche zum Aug. 2 etwa 1,638 Bitcoin für rund $104.7 million verkauft habe, zum durchschnittlichen Preis von $63,957 pro Token.

Der Verkauf stellte einen weiteren Schritt in der Abkehr von Strategy von der langjährigen Bitcoin-Akkumulationsstrategie hin zu einem flexibleren Kapitalmanagementrahmen dar, der Ende Juni eingeführt wurde.

Parallel zum Bitcoin-Verkauf veräußerte Strategy zudem mehr als 3 million Stammaktien und nahm dabei rund $290.6 million ein.

Nach Angaben der Einreichung verwendete das Unternehmen die Erlöse zur Erhöhung seiner US-Dollar-Reserve, zum Rückkauf von Preferred Securities und zur Stärkung der Liquidität.

Strategy erweitert Barmittelreserve und kauft Preferred-Aktien zurück

Die jüngsten Transaktionen erhöhten Strategys USD-Reserve um $250 million auf $4 billion und finanzierten gleichzeitig Rückkäufe der STRC-Preferred-Aktien, die unter dem Nennwert gehandelt werden.

Das Unternehmen gab an, rund $81 million an STRC-Preferred-Aktien im Rahmen seiner breiteren Bemühungen zur Verbesserung der Kapitalstruktur zurückgekauft zu haben.

Zusätzliche Erlöse aus dem Verkauf von Stammaktien wurden der Kassenposition hinzugefügt und zur Finanzierung von Ausschüttungen auf Preferred-Aktien verwendet.

In einem Beitrag auf X schrieb Saylor:

"Strategy increased its USD Reserve by $250M and repurchased $81M of $STRC. This increased USD Duration by 57 days to 2.3 years and tightened STRC's BTC Credit by 5 bps. As of 8/2/26, we hold ₿842,138 in our BTC Reserve and $4.0B in our USD Reserve. $MSTR."

Das Unternehmen hatte Anfang des Jahres sein neues Digital Credit Capital Framework eingeführt, das dem Management größere Flexibilität bietet, Bitcoin-Bestände zu monetarisieren, Wertpapiere zurückzukaufen und die Liquidität zu erhalten, während Verpflichtungen gegenüber Preferred-Aktien unterstützt werden.

Nach dem jüngsten Verkauf gab Strategy an, rund 843,138 Bitcoin zu halten, mit einem geschätzten Wert von etwa $52.6 billion.

Die Bestände wurden zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von $75,419 pro Bitcoin erworben, was inklusive Gebühren einer Gesamterwerbssumme von etwa $63.5 billion entspricht.

Neue Strategie folgt auf hohe Quartalsverluste

Die Kapitalumstrukturierung des Unternehmens erfolgt, nachdem Strategy im zweiten Quartal einen Nettoverlust von $8.2 billion ausgewiesen hatte, der hauptsächlich durch unrealisierte Verluste auf seine Bitcoin-Bestände infolge stark gesunkener Kryptowährungspreise im Jahresvergleich verursacht wurde.

Trotz der Reduzierung seiner Bestände bleibt Strategy der weltweit größte institutionelle Unternehmenshalter von Bitcoin; seine Reserven entsprechen weiterhin etwa 4% des maximalen Angebots von 21 Millionen Coins.

Das Unternehmen hat außerdem ein Rückkaufprogramm über $1 billion für seine Digital-Credit-Wertpapiere genehmigt, wobei zunächst STRC priorisiert wird, und parallel ein separates Rückkaufprogramm über $1 billion für Stammaktien freigegeben.

Später erweiterte es sein Monetarisierungsprogramm für Bitcoin, um Verkäufe von bis zu $5 billion zuzulassen, um Reserven, Dividendenzahlungen, Zinsverpflichtungen und Wertpapierrückkäufe zu unterstützen.

Analysten bleiben weiterhin positiv

Obwohl die Aktien von Strategy im vergangenen Jahr zusammen mit dem Bitcoin stark gefallen sind, behalten mehrere Wall-Street-Firmen weiterhin positive Einschätzungen für die Aktie bei.

Letzte Woche bekräftigten TD Cowen und Benchmark beide ihre Kaufempfehlungen nach den Ergebnissen des zweiten Quartals, wobei Benchmark sein Kursziel senkte, nachdem es seine Bitcoin-Preisannahme für Ende 2026 reduziert hatte.

Am Montag bestätigte auch Barclays-Analyst Nik Cremo seine Kaufempfehlung für Strategy mit einem Kursziel von $125.