Lumentum-Aktie: Ist die Bewertung vor den Q4-Zahlen zu hoch?

Die Lumentum-Aktie setzt ihre Erholung fort und erreichte den höchsten Stand seit dem 16. Juni, während Anleger den anstehenden Quartalszahlen entgegenblicken, die voraussichtlich weitere Einblicke in die Geschäftsleistung des Unternehmens vor dem Hintergrund anhaltender Bewertungsbedenken geben werden. LITE sprang auf $920 und verzeichnete damit ein Plus von 56 % gegenüber dem Monatstief.

Lumentum-Aktie steigt trotz anhaltender Bewertungsbedenken

Die LITE-Aktie ist in den vergangenen Jahren stark gestiegen. In diesem Jahr legte sie 135 % zu und in den letzten fünf Jahren fast 1.000 %. Diese Rallye verstärkte sich, nachdem Nvidia 2 Mrd. US-Dollar in das Unternehmen investierte und auf die starke Nachfrage nach dessen Produkten in Rechenzentren verwies. 

Die Rallye hat Lumentum jedoch zu einem deutlich überbewerteten Unternehmen gemacht, deutlich höher als viele andere Firmen. So zeigen Daten, dass das nachlaufende Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens auf 147 stieg, verglichen mit einem Median der Technologiebranche von 26. 

Das nachlaufende Multiple betrachtet üblicherweise die historischen Ergebnisse. Die meisten Trader richten ihren Fokus daher auf die vorausschauenden Kennzahlen, die in der Regel auf Schätzungen basieren. In diesem Fall weist das Unternehmen auf Basis der GAAP- und Non-GAAP-Kennzahlen ein Forward-KGV von 108 bzw. 180 auf.

Diese Kennzahlen sind gestiegen wegen des anhaltenden Hypes um seine Produkte, zu denen optische Transceiver, EML-Laser, CW-Laser und DML-Laser gehören. Diese Produkte sind in Rechenzentren sehr gefragt. 

Die jüngsten Zahlen zeigten, dass der Umsatz im dritten Fiskalquartal auf 808 Mio. US-Dollar stieg gegenüber 452 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Die Bruttomarge kletterte auf 44,2 %, gestützt durch höhere Preise und einen Anstieg bei Aufträgen von Unternehmen wie Microsoft, Google und Meta Platforms.

Lumentum-Zahlen geben Aufschluss über das Wachstum

Der anstehende Ergebnisbericht wird daher mehr Informationen über das Wachstum liefern. Laut Yahoo Finance erwarten Analysten, dass der kommende Bericht zeigt, dass sich der Umsatz im vierten Quartal auf 987 Mio. US-Dollar mehr als verdoppelt hat. Dieses Wachstum macht das Unternehmen zu einem der am schnellsten wachsenden in den USA.

Das Wachstum ist auf die starke Geschäftsentwicklung im letzten Quartal zurückzuführen, gestützt durch kräftiges Wachstum im Rechenzentrumsbereich. In den jüngsten Zahlen großer Tech-Konzerne kündigten diese an, ihre umfangreichen Investitionspläne beizubehalten. 

Analysten sind geteilter Meinung zum Kurs der LITE-Aktie. Citigroup bekräftigte ihre Kaufempfehlung, während TD Cowen die Einschätzung von $995 auf $800 senkte. Dagegen haben führende Analysten von Northland Securities, Barclays und Citic Securities ihre Kursziele angehoben.

LITE-Aktie: Technische Analyse

Chart der Lumentum-Aktie | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass sich die LITE-Aktie vom Monatstief von $592 auf heute $850 erholt hat. Sie notiert weiterhin über dem 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA).

Wichtig ist, dass sie oberhalb der oberen Begrenzung des Abwärtskanals liegt, der Teil des Bull-Flag-Musters ist. Dieses Muster führt typischerweise im Zeitverlauf zu weiterer Aufwärtsbewegung. 

Der Relative-Stärke-Index (RSI) hat die neutrale Marke von 50 überschritten und zeigt nach oben. Daher ist die wahrscheinlichste Prognose, dass der Kurs weiter steigt, wobei die Bullen das Jahreshoch von $1.085 anpeilen. Ein Durchbruch über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis $1.100.