Michael Burry setzt vor den Zahlen bei Nebius auf Short: Kaufen oder verkaufen?

Die Nebius Group-Aktie stürzte an zwei aufeinanderfolgenden Tagen ab, nachdem Michael Burry eine Short-Position im Unternehmen offenlegte und Anleger auf den Geschäftsbericht warteten. NBIS fiel auf $187, damit 37% unter dem Jahreshoch. Was steht als Nächstes für das von Nvidia unterstützte Unternehmen an?

Michael Burry setzt vor den Quartalszahlen bei Nebius auf Short

Burry, ein bekannter Investor, der die globale Finanzkrise (GFC) korrekt vorhergesagt hat, hat eine Short-Position in Nebius eingenommen, einem der am schnellsten wachsenden Unternehmen in den Vereinigten Staaten. Er setzte außerdem auf eine Short-Position bei Larry Ellisons Oracle.

Burry hat zudem Short-Positionen in weiteren Unternehmen der künstlichen Intelligenz-Branche eingenommen, die er für stark überbewertet hält. Besonders auffällig ist, dass er weiterhin vor der KI-Blase warnt, von der er glaubt, dass sie letztlich platzen wird.

Sollte das eintreten, gehören zu den wichtigsten zu beobachtenden Unternehmen Neocloud-Anbieter wie Nebius, CoreWeave und IREN.

Burry ist nicht der einzige Investor, der eine Short-Position in dem Unternehmen eingegangen ist. Daten zeigen, dass das Unternehmen ein Short-Interest von 27% aufweist, deutlich höher als CoreWeaves 15% und IRENs 25%. Das bedeutet, dass fast ein Drittel des Streubesitzes jetzt von Leerverkäufern gehalten wird, die erwarten, dass die Aktie kurzfristig zurückgeht.

Nebius wird starke Quartalszahlen vorlegen

Trotz Burrys Bedenken gibt es Anzeichen dafür, dass das Unternehmen später in dieser Woche starke Finanzergebnisse vorlegen wird. Yahoo Finance-Daten zeigen, dass Analysten erwarten, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 446% auf $576 Millionen gestiegen ist. Das ist eine große Zahl, da das Unternehmen im Vorjahr $529 Millionen Umsatz erzielte. 

Der Umsatz der Nebius Group steigt stark an aufgrund umfangreicher Partnerschaften, wobei die bedeutendste ihr $27-Milliarden-Deal mit Meta Platforms ist. Dieses Wachstum soll sich in diesem Jahr fortsetzen: Für das Jahr wird ein Anstieg um 537% auf $3,38 Milliarden erwartet. Für das nächste Jahr wird ein Anstieg auf $11,4 Milliarden prognostiziert.

Anleger haben aus mehreren Gründen Short-Positionen in dem Unternehmen eingenommen. Erstens nimmt der Wettbewerb in der Branche weiter zu, da Unternehmen wie Meta und SpaceX in den Sektor eintreten. Auch Google erwägt, überschüssige Rechenkapazitäten zu verkaufen.

Das Unternehmen ist außerdem noch nicht profitabel; der Verlust je Aktie wird in diesem Jahr voraussichtlich auf $2.8 ansteigen und im nächsten Jahr $5.83 betragen. Der freie Cashflow wird voraussichtlich in den kommenden Jahren negativ bleiben, da ein Großteil der Einnahmen in das Rechenzentrum und andere Geschäftsbereiche fließt.

Zudem gibt es Bedenken hinsichtlich der Bewertung: Die Marktkapitalisierung beträgt $47.7 Milliarden, also 4x höher als der für 2027 erwartete Umsatz. 

Es besteht außerdem das Risiko, dass das Unternehmen seine Verschuldung in den kommenden Jahren deutlich erhöht. Es könnte auch beschließen, sein ATM zur Kapitalbeschaffung zu nutzen, was die Aktionäre verwässern würde.

Technische Analyse der Nebius Group-Aktie

NBIS-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die NBIS-Aktie in den letzten Monaten in einem ausgeprägten Abwärtstrend lag. Sie ist vom Jahreshoch von $299 auf den aktuellen $197 abgesackt. Auffällig ist, dass sie bereits unter die 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) gefallen ist, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Kontrolle zurückerlangt haben.

Die Aktie ist außerdem unter die Strong-, Pivot- und Reverse-Niveaus des Murrey-Math-Lines-Tools gefallen. Daher besteht das Risiko, dass die Aktie weiter fällt, möglicherweise bis auf das psychologische Niveau von $150. Das Alternativszenario ist ein Sprung auf das wichtige Widerstandsniveau bei $225.