Nasdaq-Futures stürzen über 300 Punkte — 5 Fakten vor Öffnung der Wall Street

Die US-Futures fielen am Dienstag, nachdem ein erneuter Ausverkauf am Anleihemarkt und Öl über $90 das Inflationsrisiko wieder aufleben ließen, das Anleger für abgeklungen gehalten hatten.

Die Nasdaq-100-Futures lagen um 1,17 % im Minus um 04:50 Uhr ET, die S&P‑500-Futures verloren 0,55 % und die Dow-Futures gaben 0,15 % nach.

Technologie- und Halbleiterwerte führten den Rückgang an, nachdem die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe auf den höchsten Stand seit 2007 kletterte.

Der S&P 500 war am Montag bereits um 0,52 % gefallen, womit die Wall Street zwischen schwächeren Wirtschaftsdaten und einem weiteren Anstieg der langfristigen Kreditkosten hin- und hergerissen ist.

5 Dinge, die Sie vor Handelsbeginn wissen sollten

1. Nasdaq-Futures führen, da der Rendite-Schock Technologiewerte trifft

Der Druck konzentriert sich auf die zinssensitivsten Titel des Marktes. Nvidia und Tesla fielen vorbörslich um mehr als 1 %, während Micron, Marvell, AMD und Intel zwischen 2,6 % und 4,8 % nachgaben.

SanDisk und Western Digital verloren mehr als 5 %.

Höhere Anleiherenditen sind besonders unangenehm für Wachstumsunternehmen, weil sie den Barwert künftiger Gewinne reduzieren und gleichzeitig die Finanzierungskosten für den enormen KI-Infrastrukturaufbau erhöhen.

2. Die Rendite der 30-jährigen Treasury erreicht ein 19-Jahres-Hoch

Die Rendite der 30-jährigen Treasury erreichte 5,327 %, ihr höchster Stand seit 2007, während die Benchmark‑10‑jährige auf 4,739 % kletterte.

Der Ausverkauf geht über Erwartungen an die Fed-Politik hinaus. OCBC-Stratege Vasu Menon sieht in der starken Kreditaufnahme der KI‑Hyperscaler, steigenden US‑Defiziten und größerer politischer Unsicherheit eine wachsende Konkurrenz um Kapital, die die längerfristigen Renditen nach oben drückt.

Die Bewegung am Anleihemarkt verschärft effektiv die Finanzierungsbedingungen, selbst ohne eine sofortige weitere Zinserhöhung durch die Fed.

3. Brent über $91 bedroht die These einer nachlassenden Inflation

Öl ist die größte makroökonomische Herausforderung. Brent stieg über $91, nachdem der temporäre Waffenstillstand zwischen den USA und Iran ohne dauerhafte Vereinbarung ausgelaufen war; Teheran signalisierte eine aggressivere militärische Haltung und Washington schloss eine Verlängerung des Abkommens aus.

Störungen rund um die Straße von Hormus bleiben ein zentrales Angebotsrisiko.

Bleibt Rohöl über $90, könnte der daraus resultierende Druck auf Brennstoff- und Transportkosten die jüngsten Verbesserungen bei der US‑Inflation schwerer aufrechterhalten lassen.

4. Home Depot übertrifft Schätzungen in frühem Test für den US‑Konsumenten

Home Depot hat bereits vor Handelsbeginn ein positives Signal geliefert.

Der Umsatz im zweiten Quartal stieg auf $47,86 Milliarden, über den grob erwarteten $47,27 Milliarden, während das bereinigte Ergebnis je Aktie $4,92 gegenüber dem Konsens von $4,73 erreichte.

Die vergleichbaren US‑Umsätze zogen um 1,3 % an, unterstützt durch Nachfrage nach kleineren Reparaturprojekten. Der Händler bestätigte seine Jahresprognose trotz des schwierigen Wohnungsmarkts.

Walmart berichtet am Donnerstag und liefert damit die nächste wichtige Einschätzung zum privaten Konsum.

5. Fed-Protokoll und Nvidia‑Zahlen beeinflussen die nächste Marktbewegung

Die Märkte haben die Erwartungen für eine Fed-Erhöhung im September nach schwächeren Inflations- und Einzelhandelsdaten zurückgenommen, obwohl die Futures weiterhin eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Viertelprozent‑Erhöhung vor Jahresende widerspiegeln.

Die Protokolle der Fed‑Sitzung im Juli erscheinen am Mittwoch, gefolgt vom Auftritt des Fed‑Vorsitzenden Kevin Warsh in Jackson Hole nächste Woche.

Nvidia berichtet ebenfalls nächste Woche und stellt den KI‑Trade erneut auf die Probe, da steigende Renditen die Bewertungen in Frage stellen, die Aktien Anfang dieses Monats auf Rekordstände getrieben haben.