Estée Lauder-Aktie steigt nach Gewinnüberraschung und Margenausblick um 13%

Die Aktien von Estée Lauder Companies EL stiegen am Mittwoch im vorbörslichen Handel um rund 13 %, nachdem der Kosmetikkonzern Ergebnisse für das vierte Quartal vorlegte, die die Erwartungen an der Wall Street übertrafen, und seinen Ausblick auf die bereinigte operative Marge für das Geschäftsjahr 2027 anhob.

Das Unternehmen meldete bereinigte Gewinne je Aktie von 39 Cent für das vierte Quartal, gegenüber einer Konsensschätzung von 32 Cent.

Der Umsatz stieg um 6 % auf 3,6 Milliarden USD (ca. 3,2 Milliarden €), und übertraf damit Schätzungen von rund 3,6 Milliarden USD (ca. 3,1 Milliarden €).

Der organische Umsatz stieg um 5 % und markierte damit das vierte Quartal in Folge mit organischem Wachstum.

Für das volle Geschäftsjahr stiegen die bereinigten Gewinne je Aktie auf $2.51 von $1.51 ein Jahr zuvor und übertrafen damit die Konsensschätzung von $2.43. Der Nettoumsatz stieg um 5 % auf 15,1 Milliarden USD (ca. 13,1 Milliarden €), während der organische Nettoumsatz um 3 % zunahm.

CEO Stéphane de La Faverie sagte, das Unternehmen habe das Jahr mit stärkerem organischem Umsatzwachstum und höherer Profitabilität beendet und hob zugleich Maßnahmen hervor, mit denen das Wachstum über Produktkategorien und Regionen diversifiziert werden soll.

Die Ergebnisse kamen, nachdem sich mehrere Analysten auf eine Verbesserung eingestellt hatten.

Citi hatte Estée Lauder auf eine 90-tägige Watchlist für potenzielle Aufwärtskatalysatoren im Zusammenhang mit dem Ergebnisbericht gesetzt und die Kaufempfehlung beibehalten, während Jefferies sein Kursziel vor den Zahlen angehoben hatte.

Piper Sandler hatte ebenfalls erwartet, dass das Wachstum im Hautpflegebereich nach einer Stagnation im Vorquartal wieder anzieht.

Düfte und Hautpflege stützen das Wachstum

Die Rückkehr des Unternehmens zum Wachstum wurde durch die Nachfrage nach Premiumdüften und Hautpflegeprodukten gestützt.

Estée Lauder teilte mit, dass seine Luxus-Duftmarken Le Labo und Tom Ford im vierten Quartal zu einem Anstieg des Nettoumsatzes um 10 % beitrugen.

Le Labo profitierte von einer breiteren Distribution und von Maßnahmen zur Erweiterung der Kundenbasis.

Im Rahmen der Strategie „Beauty Reimagined“ hat das Unternehmen außerdem die Einführung von Premiumprodukten beschleunigt und die Investitionen in Innovation und Marketing erhöht.

Estée Lauder sagte, dass robuste Ausgaben wohlhabender und jüngerer Verbraucher, insbesondere für trendige Produkte, die Nachfrage nach seinen Luxusangeboten unterstützt haben.

Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2027 anhaltendes Wachstum bei Düften und Hautpflege und rechnet mit einer Rückkehr zum Jahreswachstum im Make-up-Bereich.

Der Konflikt im Nahen Osten verringerte das konsolidierte Umsatzwachstum im vierten Quartal um einen Prozentpunkt.

Das Unternehmen erhielt im Quartal außerdem 38 Millionen USD (ca. 33,1 Millionen €) an Zollrückerstattungen, die teilweise den 102 Millionen USD (ca. 89 Millionen €) Bruttojahreseffekt zusätzlicher Zölle ausglichen.

Estée Lauder erklärte, derzeit keinen wesentlichen Einfluss des Nahostkonflikts auf die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2027 zu erwarten.

Margenausblick für Geschäftsjahr 2027 angehoben

Die Profitabilität verbesserte sich parallel zur Rückkehr zum Umsatzwachstum. Die bereinigte operative Marge für das Gesamtjahr weitete sich um 320 Basispunkte auf 11,2 % aus, gestützt durch Restrukturierungs- und Effizienzmaßnahmen.

Für das Geschäftsjahr 2027 hielt das Unternehmen seinen Ausblick für das organische Umsatzwachstum beim Mittelwert von 4 %.

Dennoch hob es den Mittelpunkt seiner Prognose für die bereinigte operative Marge von zuvor 12,75 % auf 13,1 % an. Das Unternehmen erwartet nun eine bereinigte operative Marge zwischen 12,7 % und 13,5 %, verglichen mit der früheren Spanne von 12,5 % bis 13 %.

Estée Lauder erwartet bereinigte Gewinne je Aktie von $3.10 bis $3.35, wobei der Mittelpunkt über der Analystenschätzung von $3.18 liegt.

Das Restrukturierungsprogramm des Unternehmens soll rund 1,2 Milliarden USD (ca. 1 Milliarden €) an Bruttovorteilen bringen und zu einem Nettostellenabbau von etwa 10.000 Positionen führen.

Trotz der jüngsten Gewinne haben die Estée-Lauder-Aktien im Jahr 2026 um etwa 19,5 % nachgegeben, verglichen mit einem Anstieg des Benchmark-Index um 12,4 %.

Starke, von Ergebnissen getriebene Kursbewegungen wie die am Mittwoch veranlassen Privatanleger oft zu schnellen Reaktionen, viele davon über Trading-Apps, die Echtzeithandel ermöglichen.

Die neuesten Ergebnisse und der verbesserte Margenausblick liefern Anlegern neue Indikatoren für den Fortschritt der Turnaround-Strategie.