Dow-Futures legen 180 Punkte zu: 5 Dinge vor der Wall-Street-Eröffnung

US-Aktien-Futures legten am Freitag leicht zu, während die Wall Street versuchte, sich vom Abverkauf am Donnerstag zu erholen, doch die Erholung reichte kaum aus, um die schwierige Woche für Risikowerte zu tilgen.

Dow- und S&P-500-Futures notierten im frühen Handel etwa 0.3% höher, während Nasdaq-100-Futures rund 0.6% zulegten.

Der S&P 500 und der Nasdaq steuerten weiterhin auf Wochenverluste von etwa 2% zu und drohten damit, ihre dreiwöchigen Gewinnserien zu beenden.

Hohe Renditen bei US-Staatsanleihen, Unsicherheit rund um den Iran und die fiskalische Glaubwürdigkeit der USA bleiben die wesentlichen Belastungsfaktoren, während Technologie- und Kryptoaktien versuchen, sich vor Handelsbeginn zu stabilisieren.

5 Dinge, die Sie vor der Eröffnung an der Wall Street wissen sollten

1. Futures erholen sich, aber die Wochenverluste bleiben

Die Gewinne am Freitag folgen einem breiten Rückgang am Donnerstag, als der Dow um 1.3% fiel, der S&P 500 0.9% verlor und der Nasdaq Composite 1% einbüßte.

Meta und Tesla gehörten zu den stärkeren Vorbörse-Werten, als Technologietitel versuchten, sich zu erholen.

Die größere Sorge ist, dass langfristige Wachstumswerte gezwungen sind, deutlich höhere Kapitalkosten zu schultern, gerade da Anleger bezweifeln, wie schnell umfangreiche KI-Ausgaben sich in Gewinne umsetzen werden.

2. Renditen bleiben der Druckpunkt für die Märkte

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe lag bei etwa 4.69% und die der 30-jährigen bei rund 5.25%, wodurch die Kreditkosten nahe den Höchstständen der Woche blieben.

Washingtons Plan, die Rückkäufe zur Unterstützung der Liquidität für langlaufende Papiere mindestens zu verdoppeln, drückte die Renditen zunächst nach unten, doch diese Entlastung ist größtenteils verpufft.

Die JPMorgan-Strategen Jay Barry und Jason Hunter bewerten die Intervention ohne echte fiskalische Konsolidierung als unzureichend und warnen, dass anhaltende Defizite letztlich den Aufwärtsdruck auf die langfristigen Renditen aufrechterhalten könnten.

3. Iran hält Öl- und Inflationsrisiko erhöht

Brent-Öl notierte am Freitag nahe $93.50 pro Barrel, blieb aber auf Kurs für einen Wochengewinn von rund 5%.

Die Konfrontation zwischen den USA und Iran und die Unsicherheit über normalen Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus erhalten weiterhin eine erhebliche geopolitische Prämie.

Für Aktien schafft teure Energie ein doppeltes Risiko: Sie kann die privaten Ausgaben schwächen und zugleich Inflation sowie Anleiherenditen höher halten.

4. Ross Stores und Kryptoaktien führen die frühen Bewegungen an

Ross Stores stiegen vor Handelsbeginn um mehr als 8% nach stärkeren Ergebnissen für das zweite Quartal und einer verbesserten Gewinnprognose für das Gesamtjahr.

Der Umsatz stieg um 13% auf $6.3 billion, gestützt durch einen 10%igen Anstieg der vergleichbaren Filialumsätze.

Krypto-nahe Aktien legten ebenfalls zu, da Bitcoin über $78,000 kletterte.

Strategy und Coinbase gehörten zu den Gewinnern, da die regulatorische Zuversicht nach Präsident Donald Trump’s erneuter Initiative für Krypto-Gesetzgebung zunahm.

5. Nvidia, PCE und Jackson Hole stehen nächste Woche an

Der Freitag könnte nur eine Verschnaufpause sein, bevor ein dichterer Terminplan mit stärkeren Katalysatoren folgt.

Nvidia veröffentlicht die Ergebnisse für das zweite Fiskalquartal am Mittwoch, August 26, am selben Tag veröffentlicht die US-Regierung die Daten zu Einkommen und Ausgaben der privaten Haushalte für Juli, einschließlich der von der Fed bevorzugten PCE-Inflationskennzahl.

Das Jackson-Hole-Symposium findet vom August 27-29 statt; Fed-Chef Kevin Warsh soll am August 28 sprechen.

Seine Bemerkungen werden genau beobachtet werden, um Hinweise darauf zu erhalten, ob die Zinsen im September unverändert bleiben.