Marvell-Aktie: Bewertungsbedenken vor den Quartalszahlen bleiben bestehen

Der Kurs der Marvell-Aktie hat sich von seinen Wochenhochs zurückgezogen, da Anleger die jüngste Vereinbarung mit Google über maßgeschneiderte Chips einpreisen. MRVL fiel auf $235, einige Punkte unter dem Wochenhoch von $252. Die Aktie befindet sich weiterhin in einem lokalen Bärenmarkt, nachdem sie seit ihrem Höchststand in diesem Jahr um fast 30 % gefallen ist; die anstehenden Quartalszahlen am 27. August sind der nächste große Katalysator.

Marvell Technology veröffentlicht Quartalszahlen nach Google-Deal

MRVL, ein von Nvidia unterstütztes Unternehmen, steht nächste Woche im Fokus, wenn es seinen Ergebnisbericht veröffentlicht. Dieser Bericht erscheint eine Woche, nachdem das Unternehmen einen $12 billion-Deal mit Alphabet unterzeichnete. Im Rahmen dieses Abkommens wird das Unternehmen Googles KI-Chips entwickeln, wobei Google die Option hat, Aktien von Marvell im Wert von über $12.2 billion zu kaufen. 

Das ist wichtig, da Marvell bereits Googles TPUs entwickelt. Zudem fertigt es Chips für andere Unternehmen wie Amazon und Microsoft, die ebenfalls ihren Marktanteil in der ASIC-Branche ausbauen. Google verkauft diese TPU-Chips inzwischen auch an andere Firmen.

Experten, darunter Nvidias Jensen Huang, sind gegenüber Marvell Technology sehr optimistisch. In einer Stellungnahme Anfang dieses Jahres betonte Huang, dass das Unternehmen im Laufe der Zeit eine Marktkapitalisierung von $1 trillion erreichen werde. Nvidia erwarb daraufhin im Rahmen dieser Investition eine Beteiligung von $2 billion an Marvell, und die beiden Unternehmen planen eine Zusammenarbeit im Bereich Silicon-Photonics.

Analysten erwarten anhaltendes Wachstum bei Marvell

Daten von Yahoo Finance zeigen, dass Analysten erwarten, dass Marvells Wachstum in den kommenden Jahren beschleunigt. Die durchschnittliche Analystenschätzung geht davon aus, dass der Umsatz im letzten Quartal um 35 % auf $2.7 billion gestiegen ist. Für das Jahr liegt die Umsatzschätzung bei $11.5 billion, ein jährlicher Anstieg von 40 %. Anschließend erwarten Analysten, dass der Umsatz des Unternehmens um 45 % auf $16.7 billion wächst. 

Auch die Profitabilität von Marvell dürfte in absehbarer Zukunft weiter zunehmen. Im vergangenen Jahr erzielte das Unternehmen einen GAAP-Gewinn je Aktie von $2.84, und Analysten erwarten, dass dieser auf $4.05 in diesem Jahr und $6.25 im nächsten Jahr ansteigt. Dieses Wachstum ist teilweise auf die jüngste Übernahme von Celestial AI zurückzuführen, eines Unternehmens, das sich auf Photonentechnologie spezialisiert hat, die hilft, KI-Chips innerhalb großer Cluster zu verbinden.

Viele Analysten, die das Unternehmen verfolgen, sind bullisch eingestellt, räumen jedoch ein, dass die Bewertung ein Thema ist. So bekräftigte Suji Desilva von Roth Capital seine positive Einschätzung und setzte ein Kursziel von $350. Blayne Curtis, Analyst bei BMO, hob das Ziel auf $325 an, während RBC ein Ziel von $360 hat.

Technische Analyse der Marvell-Aktie

MRVL-Kursdiagramm | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass sich der MRVL-Kurs in den vergangenen Wochen erholt hat und sich von einem Tief von $162.93 im Juli bis zu einem Hoch von $252 in dieser Woche bewegte. Anschließend zog er auf $235 zurück, als Chipaktien nachgaben. 

Die Aktie blieb über dem 50-Tage-EMA (exponentiell gleitender Durchschnitt). Sie liegt außerdem leicht oberhalb des 38,2 % Fibonacci-Retracement-Niveaus.

Die Marvell Technology-Aktie blieb außerdem über dem Supertrend-Indikator, was in der technischen Analyse ein bullisches Signal ist. Diese technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass die Aktie wieder ansteigen könnte, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von $300. Das Risiko besteht jedoch darin, dass sich ein kleines bärisches Engulfing-Muster gebildet hat, das zu weiterer Schwäche führen könnte.