Las acciones de SunPower, SolarEdge y Sunnova subieron: cuidado con este riesgo

Las acciones solares estadounidenses subieron bruscamente el lunes cuando los inversores aplaudieron las nuevas acciones de Joe Biden para aumentar los aranceles a las importaciones chinas. Las acciones de Sunnova Energy ( NOVA ) subieron un 3,7%, mientras que SolarEdge ( SEDG ) y SunPower ( SPWR ) se dispararon un 5% y un 20%, respectivamente.

Estados Unidos añadirá aranceles a las empresas solares de China

El principal catalizador del repunte fue un informe de Bloomberg que revelaba que la administración Biden estaba considerando añadir aranceles a las importaciones solares chinas. También está considerando agregar aranceles a los vehículos eléctricos (EV) de China y al mismo tiempo reducir los de los equipos clave utilizados en la fabricación de paneles solares.

Por lo tanto, estas acciones subieron cuando los inversores anticiparon un fuerte crecimiento en la industria de la energía solar estadounidense que está luchando contra las importaciones chinas baratas. SunPower se beneficiaría de esto, ya que es uno de los mayores fabricantes de paneles solares de Estados Unidos.

SolarEdge se beneficiaría si Estados Unidos implementara aranceles a sus productos principales, como inversores, optimizadores y sistemas de monitoreo. Sunnova Energy se vería perjudicada por estos aranceles porque compra paneles e inversores a empresas como SunPower y Panasonic.

Sin embargo, creo que el impacto de estos aranceles sobre las empresas solares estadounidenses será mínimo por dos razones principales.

SunPower, Sunnova, SolarEdge, Sunrun y First Solar

Los aranceles a China probablemente no funcionarán

En primer lugar, China domina la industria de la energía solar, ayudada por miles de millones de dólares en incentivos de Beijing y los gobiernos locales. El país atraviesa ahora un período prolongado de exceso de capacidad, lo que ha provocado un fuerte colapso de los precios.

Los paneles solares chinos siempre serán más baratos que los fabricados en Estados Unidos. China tiene la tecnología y el acceso a mano de obra capacitada y de bajo costo. En Estados Unidos, el salario medio por hora es de casi 12 dólares. En China, el salario medio es inferior a 1 dólar por hora.

Por lo tanto, un arancel del 100% sobre los paneles solares chinos seguirá haciéndolos más baratos que los fabricados en Estados Unidos.

Datos recientes muestran que los aranceles aplicados a China rara vez funcionan. Por ejemplo, el superávit comercial de China con Estados Unidos se ha ampliado significativamente desde que Trump implementó aranceles en 2018.

En segundo lugar, una prohibición total de los paneles solares chinos, como han propuesto algunos expertos, tampoco funcionaría. Esto se debe a que la mayoría de las empresas chinas han ampliado su presencia en otros países, incluido México, para aprovechar la creciente demanda en Estados Unidos y Europa.

Las acciones de energía solar han estado entre las de peor desempeño en Wall Street en los últimos años. Las acciones de SunPower se han desplomado más del 74% en los últimos 12 meses. La mayoría de los inversores creen que tiene más desventajas. Es la acción estadounidense más puesta en corto con un interés corto del 95%.

Las acciones de Sunnova Energy han caído más del 74% en los últimos 12 meses, mientras que SolarEdge ha bajado un 83%. Las acciones de First Solar (FSLR) y Sunrun (RUN) se han desplomado más del 14% y el 30%, respectivamente.