Inversores siguen la audiencia de la Fed mientras el optimismo por Irán impulsa acciones

Los mercados financieros globales muestran un renovado optimismo después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, manifestara confianza en que la guerra en Irán podría terminar pronto, con posibilidad de que las conversaciones se reanuden durante el fin de semana.

El sentimiento de los inversores ha mejorado ante las expectativas de una resolución diplomática.

Sin embargo, el ánimo positivo puede verse desafiado por próximos datos económicos que se esperan muestren una desaceleración de la actividad empresarial y un aumento de las presiones sobre los precios.

Al mismo tiempo, la atención se centra en un evento político clave en Washington, donde el escrutinio de la cúpula de la Reserva Federal podría influir en las expectativas sobre los tipos de interés en los próximos meses.

El candidato a presidir la Fed afronta prueba ante el Congreso

Los inversores obtendrán mayor claridad sobre el candidato de Trump para dirigir la Reserva Federal cuando el exgobernador de la Fed, Kevin Warsh, comparezca ante el Congreso en su audiencia de confirmación el 21 de abril.

Warsh se incorpora a un entorno desafiante, con Trump presionando por tipos más bajos incluso cuando el conflicto en Irán ha impulsado al alza los precios de la energía, alimentando las preocupaciones sobre la inflación.

Las expectativas del mercado han cambiado significativamente.

Los futuros de fondos federales, que anteriormente descontaban dos recortes de un cuarto de punto para diciembre, ahora prácticamente no reflejan recortes desde que el conflicto se intensificó a finales de febrero.

Trump también ha intensificado la presión sobre el actual presidente de la Fed, Jerome Powell.

Trump ha amenazado con destituir a Powell de su cargo distinto en la junta si no dimite después de que su mandato como presidente concluya el 15 de mayo.

Mientras tanto, también estarán en el punto de mira los beneficios corporativos y los datos económicos.

Tesla figura entre las grandes empresas que presentan resultados, mientras que los datos de ventas minoristas de marzo podrían ofrecer información sobre las tendencias del gasto de los consumidores en un contexto de precios al alza.

Las acciones suben, pero los mercados petroleros mantienen la cautela

Los mercados de renta variable descuentan un desenlace positivo del conflicto en Irán.

El S&P 500 se ha recuperado hasta máximos históricos, mientras que el Nikkei de Japón también ha alcanzado nuevos picos a pesar de las preocupaciones por las importaciones de energía.

Los inversores parecen apostar por un retorno a las condiciones previas a la guerra, cuando los sólidos beneficios corporativos respaldaban a las acciones.

Sin embargo, los mercados petroleros muestran señales de cautela.

El crudo de referencia Brent se mantiene cerca de $100 por barril y sigue alrededor de un 33% por encima de los niveles de finales de febrero.

Los precios de las entregas físicas de crudo también han alcanzado niveles récord.

Los analistas advierten que, si las conversaciones no logran reabrir el Estrecho de Ormuz, los precios de la energía podrían mantenerse elevados.

Esto probablemente obligaría a los bancos centrales a mantener altos los costes de financiación, lo que podría lastrar los beneficios corporativos.

Asia y mercados emergentes sufren la presión

Los bancos centrales de Asia también están gestionando las consecuencias del aumento de los costes energéticos.

China tiene previsto anunciar su tasa preferencial de préstamo (loan prime rate) el 20 de abril, y los analistas esperan que no haya cambios mientras los responsables de política buscan apoyar la recuperación económica.

Sin embargo, el crecimiento puede desacelerarse a medida que los efectos de la crisis de Oriente Medio pesen sobre los beneficios corporativos y la demanda externa.

En Indonesia, el banco central afronta la presión para estabilizar la rupia, que recientemente ha caído a mínimos históricos.

Los responsables políticos están considerando recalibrar su enfoque para mantener la estabilidad financiera.

El banco central de Filipinas también ha advertido sobre "efectos de contagio" tras la aceleración de la inflación en marzo, que superó su rango objetivo.