¿Por qué caen hoy las acciones de Micron, SanDisk y SK Hynix?
Sentimiento de IA: 18/100 Bajista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
con tecnología de
Buy ASML. Incluso si China acelera el progreso en DUV/EUV, la realidad a corto plazo sigue siendo la dependencia de la litografía probada de ASML para el DRAM de vanguardia. La noticia es un titular negativo para China, pero refuerza que el cuello de botella sigue siendo la capacidad de los equipos, respaldando la demanda de ciclo largo y el poder de fijación de precios de ASML.
Riesgo clave: La litografía doméstica china escala más rápido de lo esperado y desplaza de forma significativa los pedidos a ASML en los próximos 2–3 años.
Sell MU. El debut de CXMT en el STAR Market y su rápida ampliación de capacidad DRAM (hasta ~18% de cuota en 2028), junto con las pruebas de Apple con DRAM de CXMT, aumentan la probabilidad de una pérdida de cuota más rápida en DRAM commodity, presionando los precios y los márgenes de Micron. MU también sufre un impacto en el sentimiento a medida que los inversores revalúan el “riesgo China” en el segmento de memoria.
Riesgo clave: Micron defiende con éxito el DRAM commodity con mejoras de coste/tecnología más rápidas y la demanda se mantiene lo bastante fuerte como para que los precios no se derrumben.
- Las acciones de memoria bajaron tras el salto del 466% de CXMT en su debut en el STAR Market de Shanghái.
- Los inversores temen que la expansión de la capacidad DRAM de China pueda presionar el negocio de DRAM commodity de Micron.
- Un informe sobre las máquinas de litografía DUV fabricadas en China añadió inquietudes sobre la autosuficiencia en semiconductores.
Las acciones de memoria y almacenamiento sufrieron fuertes ventas el lunes después de que la fabricante china de chips de memoria ChangXin Technology Group (CXMT) protagonizara un debut bursátil espectacular, y surgieran informaciones de que China ha comenzado a fabricar máquinas de litografía de ultravioleta profundo (DUV) desarrolladas internamente.
Los dos acontecimientos aumentaron la preocupación de los inversores de que la industria de semiconductores de China esté cerrando rápidamente la brecha tecnológica con los líderes mundiales, ejerciendo presión sobre los fabricantes de memoria consolidados.
Las acciones de Micron Technology MU cayeron alrededor de un 6%, mientras que SanDisk retrocedió más de un 12%. Las acciones que cotizan en EE. UU. de la surcoreana SK Hynix también descendieron casi un 9%.
El debut en bolsa de CXMT aviva las preocupaciones competitivas
Las acciones de CXMT se dispararon casi un 466% en su primer día de cotización en el STAR Market de Shanghái, orientado a tecnología, convirtiendo a la compañía en la fabricante de chips cotizada en China más valiosa.
La cotización se produce mientras CXMT sigue expandiéndose rápidamente en el mercado global de memoria.
Según Counterpoint Research, la cuota de la compañía en el mercado global de DRAM casi se triplicó en el último año hasta aproximadamente el 8% durante el primer trimestre.
Aunque eso sigue muy por debajo de la estimada cuota de mercado del 22% de Micron, la velocidad de crecimiento ha suscitado inquietud entre los inversores.
Los analistas esperan que el nuevo capital obtenido con la cotización acelere la expansión manufacturera de CXMT, particularmente en productos DRAM de tipo commodity utilizados en smartphones, ordenadores personales y servidores.
Nomura estima que CXMT podría aumentar su cuota global de mercado DRAM desde aproximadamente el 10% actual hasta alrededor del 18% a finales de 2028.
Ese crecimiento estaría respaldado por una expansión significativa de la producción.
Se proyecta que la capacidad mensual aumente desde 280,000 obleas de 12 pulgadas en las instalaciones de Hefei y Pekín a finales de 2025 hasta 350,000 a finales de 2026 y aproximadamente 550,000 a finales de 2028 mediante líneas de producción adicionales en Shanghái.
Las preocupaciones de los inversores se han intensificado en los últimos días tras informaciones de que Apple está probando chips DRAM suministrados por CXMT.
La posibilidad de que uno de los mayores fabricantes de electrónica del mundo pudiera finalmente abastecerse de memoria de un proveedor chino ha aumentado las expectativas de que CXMT pueda ganar clientes de mayor perfil más rápido de lo previsto.
Sin embargo, algunos analistas creen que la amenaza competitiva para Micron sigue siendo limitada.
El analista de Milk Road AI, Melvin, dijo que CXMT probablemente compita con mayor agresividad en DRAM commodity usado en smartphones y PCs, pero sigue muy rezagada en tecnologías de memoria premium.
Señaló que Micron ha desplazado cada vez más su enfoque hacia la memoria de alto ancho de banda (HBM), que se utiliza en servidores de inteligencia artificial y centros de datos.
Según Melvin, CXMT sigue al menos dos generaciones por detrás en la tecnología HBM y, por tanto, no representa actualmente una amenaza significativa en el segmento de memoria para IA de rápido crecimiento.
El progreso de China en semiconductores agrava las preocupaciones
La liquidación cobró más impulso después de que The Information informara de que China ha comenzado a fabricar sistemas DUV de inmersión desarrollados localmente, y que también está desarrollando máquinas EUV nacionales, aunque todavía en fase de prototipo.
El equipo de litografía se considera la parte tecnológicamente más desafiante de la fabricación de semiconductores porque imprime patrones de circuito microscópicos sobre las obleas de silicio.
Hasta ahora, la empresa neerlandesa ASML ha dominado el mercado global de equipos avanzados de litografía.
Los fabricantes de chips chinos han dependido en gran medida de los sistemas DUV de inmersión de ASML después de que las restricciones de exportación lideradas por EEUU bloquearan el acceso a las máquinas más avanzadas de luz ultravioleta extrema (EUV) de la compañía a partir de 2019.
Samsung Electronics, SK Hynix y Micron fabrican DRAM avanzado utilizando los sistemas de litografía EUV de ASML, lo que les permite producir chips más pequeños, más rápidos y con mayor eficiencia energética.
Como los sistemas EUV más avanzados están fuera de su alcance, los productores chinos siguen estando varios años por detrás en productos de memoria avanzados para IA.
No obstante, el informe señalaba que China también está desarrollando una máquina de litografía EUV doméstica, aunque esa tecnología sigue en fase de prototipo.
Las acciones de ASML también se desplomaron un 6% tras la noticia.
Acciones de Strategy suben mientras la pausa en compras de Bitcoin alcanza la quinta semana
Qué revelan las cuentas de Intel sobre AMD la próxima semana
Las acciones de D-Wave se disparan y no es solo por la asociación con AT&T
Las acciones de ASML caen tras informes de producción china de máquinas DUV
Acciones de PayPal en la mira mientras Wall Street espera la respuesta a la oferta de Stripe
No se encontraron resultados
Cargando artículos...
Failed to load articles. Please try again.
