¿Por qué caen hoy las acciones de Intel y AMD?

Las acciones de Intel y AMD sufrieron una fuerte presión vendedora el martes, ya que los inversores reevaluaron las perspectivas de la industria de semiconductores ante los rápidos avances de China en chips de memoria e infraestructura de inteligencia artificial.

Las acciones de Intel INTC cayeron alrededor de 6%, mientras que AMD descendió aproximadamente un 8%, extendiendo una liquidación más amplia entre las acciones de semiconductores a nivel mundial.

La debilidad siguió a fuertes caídas en los mercados asiáticos, donde el Kospi de Corea del Sur se desplomó un 10% y el Nikkei de Japón bajó un 4% mientras los fabricantes de chips se encontraban bajo presión.

El reciente retroceso se produce mientras los inversores lidian con la creciente competencia de China, las preocupaciones por el aumento del gasto en infraestructura de IA y la incertidumbre antes de los resultados de las principales tecnológicas estadounidenses.

La CXMT de China reconfigura las perspectivas del mercado de memorias

Un catalizador clave de la venta masiva en semiconductores fue el espectacular debut en el mercado del fabricante chino de chips de memoria ChangXin Memory Technologies (CXMT).

La compañía recaudó 57.92 billion yuan ($8.6 billion) en su oferta pública inicial en Shanghái, convirtiéndola en la mayor salida a bolsa de Asia en 2026.

Las acciones luego se dispararon un 466% en su debut en bolsa, impulsando la capitalización de mercado de la compañía a aproximadamente $487 billion y convirtiéndola en la empresa más valiosa cotizada en las bolsas de la China continental.

El fuerte debut puso de relieve el creciente optimismo en torno a las ambiciones de China en semiconductores e intensificó las preocupaciones de que los fabricantes nacionales chinos puedan desafiar cada vez más a los proveedores globales de memoria consolidados.

Según informes, Apple ha comenzado a probar los chips de memoria de CXMT para dispositivos vendidos en China, y la compañía podría ganar clientes adicionales si se alivian las restricciones estadounidenses sobre sus productos.

El analista de Nomura Donnie Teng espera nuevas ganancias a medida que se acelere la demanda de IA.

“Esperamos que la ganancia de cuota de mercado de CXMT se acelere, dado que es poco probable que la oferta mundial de memoria se alivie en los próximos años.”

Añadió: “La fuerte demanda de IA con capacidad de agencia impulsará un aumento de más de siete veces en el uso mundial de memoria para 2030.”

Morningstar también señaló que CXMT está bien posicionada para beneficiarse de los esfuerzos de China por construir una industria de semiconductores autosuficiente, a pesar de seguir técnicamente por detrás de los líderes mundiales.

Las preocupaciones por el gasto en IA pesan sobre las acciones de semiconductores

El sentimiento inversor también se ha debilitado en medio de un mayor escrutinio sobre el gasto en inteligencia artificial por parte de las grandes empresas tecnológicas.

Un informe del Wall Street Journal de que Nvidia podría proporcionar aproximadamente $250 billion en apoyo financiero para OpenAI, su proyecto planeado de centro de datos, planteó nuevas preguntas sobre cuán agresivamente las empresas de semiconductores están invirtiendo en infraestructura de IA y en sus propios clientes.

Intel, durante la presentación de sus resultados, elevó su previsión de capex de $18 billion a $20 billion para 2026 y añadió que se dispararía aún más en 2027.

El informe llegó antes de los resultados de Microsoft, Meta Platforms, Amazon y Apple, y se espera que los inversores examinen de cerca si las inversiones masivas en IA están generando retornos adecuados.

La creciente competencia de China ha añadido otra capa de incertidumbre después de que surgieran informes de que empresas chinas han comenzado a producir equipos avanzados para la fabricación de chips de forma doméstica.

AMD amplía su infraestructura de IA pese a la caída

A pesar de la caída del martes, AMD siguió ampliando su presencia en infraestructura de inteligencia artificial.

La compañía anunció un acuerdo con Core Scientific para asegurar acceso hasta 2.5 gigavatios de capacidad de centros de datos preparados para IA.

La asociación proporciona inicialmente a los clientes de AMD acceso a más de 500 megavatios de capacidad a partir de 2027, con margen para futuras ampliaciones.

Core Scientific, que se ha desplazado cada vez más de la minería de criptomonedas hacia la infraestructura de IA y computación de alto rendimiento, también colaborará con AMD en el diseño físico de centros de datos y en el despliegue de chips y software de AMD.

Los analistas de Wall Street siguen siendo en gran medida optimistas con AMD pese a la reciente debilidad.

Entre los 45 analistas que cubren la acción, la calificación de consenso es "Compra fuerte", incluyendo 35 calificaciones de "Compra fuerte", dos de "Compra moderada" y ocho de "Mantener".

El analista de Mizuho Vijay Rakesh reiteró recientemente una calificación de Compra mientras elevaba su precio objetivo a $625, lo que implica aproximadamente un 26.3% de potencial alcista desde los niveles actuales.

Para Intel, el consenso de Wall Street es Compra moderada, basado en 11 calificaciones de "Compra fuerte", una de "Compra moderada", 31 de "Mantener" y dos de "Venta fuerte" entre los 45 analistas que cubren la acción.