Bitcoinin kaivososakkeiden näkymät vuodelle 2024

Bitcoinin kaivososakkeilla on ollut vaikea alku vuosi, ja useimmat niistä ovat romahtaneet kaksinumeroisin luvuin. Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT), Bitfarms (BITF), CleanSpark (CLSK) ja Cipher Mining (CIFR) -osakkeet ovat kaikki romahtaneet 20–33 prosenttia.

Bitcoin-kaivostyöntekijät jäljessä BTC-hinnasta

Bitcoinin kaivososakkeet ovat tuottaneet BTC-hintoja heikommin tänä vuonna. Vaikka yritykset ovat vetäytyneet kaksinumeroisesti, Bitcoin on laskenut noin 14 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä. Viime aikoina Bitcoin on kuitenkin elpynyt lähes 10% viime viikon alimmasta pisteestään.

Nämä yritykset ovat menestyneet huonommin, koska tilanne tunnetaan nimellä huhun ostaminen ja uutisten myyminen. Tämä on tilanne, jossa sijoittajat ostavat omaisuuden ennen suurta uutistapahtumaa ja myyvät sen sen jälkeen. Tässä tapauksessa ne nousivat kolminkertaisella numerolla ennen kuin SEC hyväksyi spot Bitcoin ETF:n.

Silti on merkkejä siitä, että viimeaikainen Bitcoin-myynti päättyy pian. Ensinnäkin analyytikot huomauttavat, että ulosvirtaukset harmaasävy Bitcoin Trustista (GBTC) ovat hidastuneet viime päivinä.

Suurin osa GBTC:tä omistavista sijoittajista, mukaan lukien Cathie Wood, myönsi omaisuutensa huomattavan 1,50 prosentin kulusuhteen vuoksi. Vertailun vuoksi Fidelityn kaltaisten yritysten ETF:t. Ark Investillä ja Invescolla on paljon pienempi kulusuhde.

Katalyytit BTC:n kaivosvarastoihin vuonna 2024

Bitcoinin kaivososakkeilla on tapana seurata Bitcoinin hintaa. Esimerkiksi suurin osa heistä hyppäsi yli 300 % vuonna 2023, kun Bitcoin nousi yli 150 %. Tämä tapahtuu, koska korkeammat BTC-hinnat johtavat näille yrityksille enemmän marginaaleihin ja voittoihin.

Lisäksi Bitcoin-kaivosyhtiöillä on taseissaan valtavia BTC:itä. Tämän seurauksena korkeammat hinnat lisäävät niiden luontaista arvoa. Esimerkiksi Marathon Digitalilla on nyt hallussaan noin 15 000 Bitcoinia, joiden arvo on yli 630 miljoonaa dollaria. Riot Platformsilla on hallussaan yli 7 350 kolikkoa, joiden arvo on yli 309 miljoonaa dollaria.

Tulevaisuudessa BTC:n kaivososakkeilla on tänä vuonna kolme pääkatalysaattoria. Ensinnäkin Federal Reserve, joka on vihjannut jatkavansa korkojen alentamista myöhemmin tänä vuonna. Odotukset ovat, että Fed toimittaa kolme leikkausta. Useimmissa tapauksissa nämä leikkaukset lisäävät Bitcoinia ja muita riskialttiita omaisuuseriä, kuten kaivososakkeita.

Toiseksi institutionaalisten sijoittajien Bitcoinin kysyntä kasvaa ETF:n hyväksynnän jälkeen. Vaikka kysyntä on ollut alhaista, on todennäköistä, että se kasvaa asteittain tänä vuonna.

Kolmanneksi Bitcoinin kaivososakkeisiin vaikuttaa todennäköisesti huhtikuulle suunniteltu puolittaminen. Puolittaminen vähentää kaivosyhtiöille siirtyvien Bitcoin-palkkioiden määrää.

Tästä seuraa, että näiden yritysten liikevaihdon kasvu ja kannattavuus heikkenevät, kun se tapahtuu. Historia kuitenkin osoittaa, että kaivosyhtiöillä on tapana nähdä suurempia tuloja puolittumisen jälkeen. Esimerkiksi Marathon Digital on kasvattanut liikevaihtoaan 1,6 miljoonasta dollarista vuonna 2018 yli 259 miljoonaan dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana (TTM).

Vastaavasti Riot Platformsin liikevaihto on noussut 7,8 miljoonasta dollarista vuonna 2018 262 miljoonaan dollariin TTM:ssä. Tämä tapahtuu, koska Bitcoinilla on taipumus nousta puolittumisen jälkeen ja nämä yritykset investoivat jatkuvasti enemmän resursseja uuteen laitteistoon.

Siksi on todennäköistä, että Bitcoin-hintojen nousu nostaa kaivososakkeita korkeammalle vuonna 2024.

Tässä opinnäytetyössä on riskejä. Esimerkiksi Bitcoinin ei ole pakollista nousta puolittumisen jälkeen. Joissakin tapauksissa Bitcoinilla on taipumus pudota heti puolittumisen jälkeen, kun sijoittajat myyvät uutisia. Lisäksi näillä yrityksillä on yleensä huomattavia poistokustannuksia kaivostekniikan kehittyessä.