Scottish Mortagen (SMT) osakekurssi muodostaa hitaasti riskialtis kuvion

Scottish Mortgagen (LON: SMT) osakekurssi on ollut vahvassa nousussa, mikä tekee siitä yhden Lontoon parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Se on noussut 900p:iin, mikä on lähes 50 prosenttia vuoden 2023 korkeimmasta pisteestä.

Teknologiaosakkeilla menee hyvin

Scottish Mortgagen osakekehitys tapahtui, kun sijoittajat ilahduttivat teknologiayritysten suorituskykyä. Vertailuindeksi Nasdaq 100 on noussut noin 70 % tämän vuoden alimmalta tasoltaan. Useimmat teknologiayritykset, kuten Microsoft, Alphabet, Nvidia ja Amazon, ovat kaikki nousseet.

Scottish Mortgage on suuri sijoittaja julkisesti noteerattuihin ja yksityisiin yrityksiin. Verkkosivustonsa mukaan se omistaa joitain maailman johtavista yrityksistä, kuten Nvidia, ASML, Amazon, MercadoLibre ja PDD Holdings. Sen julkisten yhtiöiden yhteenlaskettu markkina-arvo on yli 10,3 miljardia puntaa.

Sillä on myös suuria osuuksia monissa yksityisomistuksessa olevissa yrityksissä. Merkittävimmät osakkeet ovat esimerkiksi Stripe, ByteDance, Databricks, Epic Games, Thumbtack, Stripe ja SpaceX. Sen yksityisten investointien markkina-arvo on yli 3 miljardia puntaa.

Teoriassa Scottish Mortgagella on parempia ominaisuuksia kuin suosituilla ETF:illä, kuten Invesco QQQ ja iShares Technology Fund (ITW), koska se omistaa sekä yksityisiä että julkisia yrityksiä. Tässä tapauksessa se voi ostaa uusia yrityksiä, kuten Stripe, pitää ne ja lunastaa, kun ne tulevat julkisiksi.

Haasteena on kuitenkin se, että monet näistä yrityksistä ovat erittäin epälikvidejä, joten ne eivät voi myydä omistustaan olosuhteiden huonontuessa. Näin tapahtui muutama vuosi sitten, kun monet julkiset ja yksityiset yritykset putosivat.

Toinen riski on, että yksityisen yrityksen todellisen arvon löytäminen ei ole helppoa. Olemme nähneet tämän hyvin yritysten, kuten Pelotonin ja WeWorkin, kanssa, jotka romahtivat pörssitulon jälkeen.

Tämä selittää sen, miksi Scottish Mortgage käy yleensä kauppaa alennuksella substanssiarvoonsa. Tässä tapauksessa sen kokonaisvarallisuuden arvioidaan olevan yli 14 miljardia puntaa, kun sen markkina-arvo on 12,3 miljardia puntaa.

Scottish Mortgage on pyrkinyt kaventamaan tätä alennusta. Se on esimerkiksi käynnistänyt 1 miljardin punnan arvoisen osakkeiden takaisinoston, mikä on merkittävää yritykselle, jonka arvo on 12,3 miljardia puntaa.

Skotlannin asuntolainaosakkeen hinta-analyysi

TradingView:n SMT-kaavio

Päiväkaaviossa nähdään, että SMT-osakkeen hinta muodosti kultaisen ristin kuvion viime vuoden joulukuussa. Tämä on suosittu malli, joka johtaa enemmän voittoja pitkällä aikavälillä. Se on pysynyt näiden keskiarvojen yläpuolella koko vuoden.

Scottish Mortgagen osake on hypännyt yli 23,6 % Fibonacci Retracement -pisteen, mikä on positiivinen merkki. Se muodosti myös käänteisen pään ja hartioiden kuvion, joka on suosittu nouseva merkki.

Osake on kuitenkin nyt muodostanut kaksinkertaisen kuvion 900p:ssä. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi markkinoiden suosituimmista laskukuvioista.

Siksi on todennäköistä, että osakkeet vetäytyvät pian takaisin. Keskuspankkien kääntyessä umpikujaan on kuitenkin todennäköistä, että osakkeet jatkavat nousuaan. Jos näin tapahtuu, se nousee avainvastuspisteeseen 1 000 p:ssä, joka on myös sama kuin 50 %:n paluupiste. Tämä hinta on noin 20 % nykyistä korkeampi.