Maailmanmarkkinat heiluvat, kun Kiinan suunnitelmat putoavat, Fedin koronlasku häämöttää

Euroopan pörssifutuurien yli on levinnyt levottomuuden tunne, joka heijastaa Aasian markkinoiden laskusuhdannetta.

Tämä synkronoitu liuku on peräisin Kiinan talouskonferenssista, joka ei onnistunut herättämään toivottua sijoittajien innostusta.

Kokous, jonka odotettiin paljastavan finanssipoliittisia elvytysyksityiskohtia, jätti markkinoiden tyytymättömyyteen erityisesti kulutuksen lisäämiseen liittyvien yksityiskohtien puutteessa.

Kun sijoittajat kalibroivat uudelleen, riskinottohalu on heikentynyt huomattavasti, mikä varjostaa viikon taloustilannetta.

Euro Stoxx 50 -sopimukset laskivat 0,2 %, ja maailmanlaajuinen osakebarometri kirjasi merkittävimmän viikoittaisen pudotuksensa lähes kuukauteen.

Tätä laskua pahentaa se tosiasia, että S&P 500 -indeksisopimukset nousivat vain hieman perjantaina Wall Streetin torstaimyynnistä seuranneen Yhdysvaltojen työttömyyshakemuksista ja tuottajahintatiedoista johtuvat huolet.

Kiinan epäselvät signaalit ja joukkovelkakirjamarkkinoiden myllerrys

Aasian taloustilanne oli erityisen myrskyisä.

Kiinan ja Hongkongin osakemarkkinat johtivat alueellista laskua, kun Central Economic Work Conference päätti julkistamatta konkreettisia finanssipoliittisia elvytyssuunnitelmia, vaikka hallitus lupasi lisätä kulutusta.

Vaikka sitoumus laskea ohjauskorkoja ja pankkien varantoprosenttia, siirto aiheutti ennennäkemättömän laskun Kiinan valtion 10 vuoden joukkovelkakirjalainoissa ja laski ensimmäistä kertaa historiassa alle 1,8 prosentin.

Jason Chan, Bank of East Asian vanhempi sijoitusstrategi, kertoi Bloombergille: “Markkinoilla saattaa olla toivoa siitä, että CEWC antaisi lisätietoja kulutuksen elvytyspaketista ja kiinteistöjen varastonselvityspaketeista, mutta äänestysprosentti oli hieman pettymys. Sijoittajien on ehkä odota lisää finanssipolitiikan käyttöönottoa ensimmäisellä neljänneksellä.”

Dollarin vahvuus ja sekalaiset signaalit globaaleista talouksista

Dollariindeksi pysyi vakaana pitäen kiinni viiden edellisen istunnon aikana kertyneistä voitoista, joita vahvisti valtion rahaston tuottojen nousu.

Tämä dollarin arvon nousu heijastaa laajempaa markkinatunnelmaa, jota vaihtelevat taloudelliset indikaattorit muovaavat.

Japanissa suurten yritysten luottamus pysyi korkealla, mikä oli pitkälti linjassa Japanin keskuspankin kannan kanssa ennen seuraavaa politiikkakokousta.

Analyytikot ovat kuitenkin edelleen erimielisiä lähestyvän koronnoston todennäköisyydestä.

Samaan aikaan Etelä-Korean osakeindeksi toipui hetkellisesti presidentti Yoon Suk Yeolin epäonnistuneen yrityksen asettaa sotatilalaki.

Paikallisen sanomalehden Munhwa Ilbon raportti ehdotti, että yli kahdeksan hallitsevan People Power -puolueen jäsentä kannattaisi Yoonin virkasyytettä, mikä on vähimmäismäärä hyväksyntää varten.

DigiCo Infrastructure REITin osakkeet putosivat Sydneyn debyyttinsä aikana peräti 10 %, mikä johtui arvostushuolesta.

Intian hallituksen tiedot lisäsivät maailmanlaajuisten taloustarinoiden tilkkutäkkiä, että maan inflaatio oli jäähtynyt viime kuussa, mikä tarjosi helpotuksen huokauksen sen äskettäin nimitetylle keskuspankin johtajalle.

Keskuspankit ja koronlaskupalapeli

Kansainvälisten rahoitusmarkkinoiden kertomusta mutkistaa entisestään keskuspankkien monipuoliset toimet.

Euroopan keskuspankki leikkasi odotusten mukaisesti lainakustannuksia 25 peruspisteellä, mikä merkitsi lisäleikkauksia tulevissa kokouksissa.

Sveitsin keskuspankki meni askeleen pidemmälle ja toteutti merkittävämmän 50 peruspisteen leikkauksen, mikä ylitti markkinaennusteet.

Toisaalta torstaina julkistetut Yhdysvaltain taloustiedot antoivat sekavan kuvan Yhdysvaltojen taloudesta.

Vaikka työttömyyskorvaukset kasvoivat odotettua enemmän, tuottajahintatiedot antoivat ristiriitaisia ​​signaaleja.

USA:n tukkuinflaatio kiihtyi marraskuussa kananmunien jyrkän hinnannousun vuoksi, mikä on melko epätavallinen tekijä.

Tästä hämmentävästä datayhdistelmästä huolimatta odotukset Yhdysvaltain koronlaskuista ensi viikolla pysyivät vankaina.

Swap-markkinoiden hinnoittelu osoitti, että on olemassa 95 prosentin luottamus siihen, että keskuspankki alentaa lainakustannuksia 25 peruspisteellä joulukuun kokouksessaan.

Hyödykkeet ristissä: öljy, kulta ja Bitcoin

Hyödykemarkkinat näkivät oman osuutensa draamasta.

Öljyn hinnat nousevat viikoittain, sillä huoli Yhdysvaltain tiukentuneista Iranin ja Venäjän vastaisista pakotteista kumoaa huolen ensi vuonna uhkaavasta maailmanlaajuisesta ylikuormituksesta.

Kullan hinta elpyi ja toipui osittain torstain 1,4 %:n pudotuksesta.

Bitcoin jatkaa otsikoissa käydessään kauppaa noin 100 000 dollarin rajalla, mikä korostaa edelleen kryptovaluuttamarkkinoiden epävakautta ja kiehtovuutta.