Upworkin osakekurssi iskee vastustukseen, kun se kohtaa keskeisen haasteen

Upworkin osakekurssi toipui viimeisellä vuosineljänneksellä julkistettuaan rohkaisevia taloudellisia tuloksia, jotka osoittivat sen liiketoiminnan jatkavan kasvuaan. UPWK-osake hyppäsi korkeimmalle 18 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten elokuun 2022, ja nosti sen markkina-arvon yli 2,15 miljardiin dollariin. Onko Upwork hyvä sijoitus, koska se kohtaa keskeisen haasteen?

Upwork on ollut hyvä kasvuyritys

Upwork on freelance-teollisuudessa suuren markkinaosuuden omaava teknologiayritys, joka palvelee yrityksiä yhden hengen startupeista suuriin globaaleihin ryhmittymiin.

Yritys on laajasti käytössä pienissä ja keskisuurissa yrityksissä, jotka tarvitsevat globaalia osaajapoolia yksittäisiin tai meneillään oleviin projekteihin. Viimeaikaisia ​​asiakkaita ovat Guess, Bill.com ja HunterDouglas.

Upwork ansaitsee rahaa monin eri tavoin. Sen suurin tulonsaaja on transaktiomaksut, jotka se perii, kun freelancerit ja asiakkaat aloittavat suhteen. Se ansaitsee myös rahaa tilauksista, joissa freelancerit maksavat kuukausimaksun yhteyksistä ja muista ominaisuuksista.

Upworkista on tullut myös johtava toimija mainosalalla. Tässä segmentissä freelancerit maksavat pienen maksun markkinoidakseen ratkaisujaan ja tavoittaakseen enemmän asiakkaita.

Upworkin liiketoiminta on ollut noususuunnassa varsinkin Covid-19-pandemian jälkeen, kun monet yritykset omaksuivat etätyön. Tämän seurauksena sen vuotuinen liikevaihto on kasvanut yli 300 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 761 miljoonaan dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

UPWK:sta on tullut kannattava

Yhtiön viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen liiketoiminta sujui edelleen hyvin. Liikevaihto kasvoi 10 prosenttia vuodentakaisesta 193 miljoonaan dollariin, vaikka bruttomyynti laski 3 prosenttia 998 miljoonaan dollariin. Tämä liikevaihdon kasvu johtui todennäköisesti hintojen noususta.

Sen markkinatulot kasvoivat 12 prosenttia 167 miljoonaan dollariin, kun taas sen yritysluku pysyi pääosin ennallaan 26,4 miljoonassa dollarissa.

Mikä tärkeintä, Upworkin marginaalit jatkoivat kasvuaan. Bruttokate nousi 222 peruspistettä 78 prosenttiin, ja sen oikaistu käyttökate nousi 43,2 miljoonaan dollariin. Lisäksi sen käteisvarat ovat vahvat, yli 608 miljoonaa dollaria.

Yritys on sisällyttänyt tekoälyn toimintoihinsa tuomalla markkinoille Uman, tekoälyavustajan, joka auttaa käyttäjiä löytämään kykyjä nopeammin. Sen tekoälyominaisuuksien tarkoituksena on kuitenkin vain parantaa sen palveluita, ei välttämättä tuottaa tuloja. Tämä sisältää äskettäin hankitun Objectiven, joka tarjoaa tekoälyn hakuratkaisuja.

Analyytikot ennakoivat Upworkin liiketoiminnan hidastuvan lähitulevaisuudessa. Keskimääräinen arvio vuotuisesta liikevaihdosta vuonna 2024 on 758 miljoonaa dollaria, 10 % kasvua, jota seuraa 775 miljoonaa dollaria seuraavana tilivuonna.

Lue lisää: Aktivistisijoittaja Engine Capital vaatii Upworkin hallitusten uudistamista osakekurssin heikkenemisen keskellä

Upworkilla on suuri ratkaisematon ongelma

Upworkin suurin haaste on kaupallistaminen, prosessi, josta tulee vaikeaa, kun se nostaa palkkioaan jatkuvasti. Useimmissa tapauksissa Upwork yhdistää freelancerit työnantajiin, jotka sitten siirtyvät kommunikoimaan ulkoisten alustojen, kuten sähköpostin ja Slackin, kautta.

Sen jälkeen nämä freelancerit saavat käteistä asiakkailtaan suoraan välttääkseen huomattavia Upwork-maksuja. Tämän seurauksena Upwork menettää huomattavia maksuja ajan myötä.

Haasteena on, että tätä ongelmaa on vaikea ratkaista, koska yritykset kommunikoivat aina freelancerien kanssa.

Upwork osakekurssianalyysi

Viikkokaavio näyttää, että Upworkin osakkeen kurssi on mennyt hyvin viime viikkoina. Tämä palautuminen tapahtui kaksoispohjakuvion muodostamisen jälkeen 8,68 dollarilla ja pääntiellä 15,6 dollarilla. Kaksoispohja on yksi markkinoiden nousevimmista kuvioista.

Osake leijuu myös 78,6 %:n Fibonacci Retracement -pisteessä ja on ylittänyt 50 viikon liukuvan keskiarvon. Siksi, vaikka yhtiö kohtaa suuria haasteita, se todennäköisesti jatkaa nousutrendiä ja siirtyy 50 %:n palautuspisteeseen 34,85 dollariin.

Tämä UPWK:n ennuste on paljon optimistisempi kuin mitä analyytikot odottavat. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että sen osakkeen arvo nousee nykyisestä 16,1 dollarista 18,8 dollariin.