BP:n osakkeet hyppäävät 7 % sen jälkeen, kun Elliott Management ottaa osuuden – tuleeko johtoon muutoksia?

BP:n osakkeet nousivat maanantaina ja nousivat lähes 7 % alkuvaiheessa sen jälkeen, kun raporttien mukaan aktivisti hedge fund Elliott Investment Management oli ostanut osuuden brittiläisestä öljyjättiläisestä.

Elliottin omistusosuuden kokoa ei ole julkistettu, mutta sen osallisuus ruokkii jo spekulaatioita mahdollisista muutoksista BP:n strategiaan ja johtajuuteen.

Osake nousi 462 p:iin perjantain 433,25 p:stä, mikä merkitsee merkittävää nousua marraskuun alimmasta 367 p:stä.

Ennen maanantain nousua BP:n osakkeet olivat pudonneet lähes 10 % viimeisen vuoden aikana, jääden jälkeen kilpailijoista, kuten Shellistä, joka pysyi kaupankäynnissä pääosin ennallaan.

Elliottin siirto voi johtaa suureen järistykseen BP:ssä

Analyytikot uskovat, että Elliotin siirto voi johtaa suureen järistykseen BP:ssä, mukaan lukien mahdolliset muutokset sen hallitukseen ja strategiaan.

RBC Capital Marketsin analyytikko Biraj Borkhataria ehdotti, että “jokainen aktivisti vaatisi vähintään puheenjohtajan vaihtamista”.

BP:n puheenjohtajana on toiminut Helge Lund vuodesta 2019, ja yhtiö siirsi äskettäin sijoittajapäivän helmikuun 26. päivään vedoten toimitusjohtaja Murray Auchinclossin toipumiseen lääketieteellisestä toimenpiteestä.

Tapahtuman odotetaan olevan ratkaiseva, koska Auchincloss esittää näkemyksensä BP:n tulevaisuudesta sijoittajien kasvavan huolen yrityksen suunnasta.

Jefferiesin analyytikot uskovat, että Elliott voisi painostaa BP:tä vähentämään sijoituksiaan vähähiiliseen omaisuuteen ja poistumaan tietyiltä vähittäismarkkinoilta.

Sen sijaan hedge-rahasto todennäköisesti kannattaa keskittymistä uudelleen alkupään öljy- ja kaasuprojekteihin kassavirran tuoton maksimoimiseksi.

BP-osakkeen huonot polttoaineet vaativat muutosta

BP:llä on vaikeuksia pysyä ikäisensä tahdissa.

Viiden viime vuoden aikana sen osake on laskenut lähes 8 %, kun taas kilpailijat, kuten Shell ja TotalEnergies, ovat nousseet noin 30 %.

Sijoittajat ovat yhä turhautuneempia BP:n strategiseen suuntaan, varsinkin kun se suuntautuu kohti uusiutuvaa energiaa ja luopumaan perinteisistä fossiilisista polttoaineista.

Viime kuussa BP julkaisi kaupankäyntipäivityksen varoituksen korkeammista yrityskustannuksista, alhaisemmista jalostusmarginaaleista ja kertaluonteisista maksuista, jotka liittyvät sen bioetanolin hankintaan.

Yhtiö aikoo myös myydä Saksan jalostamonsa ja ilmoitti äskettäin suunnitelmistaan ​​vähentää 4 700 työpaikkaa osana laajempaa pyrkimystä saavuttaa 2 miljardin dollarin käteissäästöt vuoteen 2026 mennessä.

Asiaan perehtyneiden lähteiden mukaan Elliottin odotetaan kannattavan niin kutsuttuja “muutostoimenpiteitä” osakkeenomistajien arvon vapauttamiseksi, Bloomberg raportoi.

Hedge-rahastolla on pitkä historia ajaessaan merkittäviä yritysmuutoksia, mukaan lukien strategiamuutokset, johdon erot ja jopa yritysten hajoaminen.

Kriittinen hetki BP:n johdolle

BP:n johto on kohdannut useita haasteita vuosien varrella Deepwater Horizonin katastrofista vuonna 2010 entisen toimitusjohtajan Bernard Looneyn äkilliseen eroon viime vuonna henkilökohtaisten käyttäytymisongelmien vuoksi.

Yhtiön viimeisimmät kamppailut ovat herättäneet kysymyksiä siitä, pystyykö sen nykyinen johto saavuttamaan sijoittajien odottaman tuoton.

Auchinclossilla on kasvava paine todistaa, että BP:n nykyinen strategia voi tarjota kestävää kasvua.

Tuleva sijoittajapäivä 26. helmikuuta on keskeinen hetki toimitusjohtajalle hahmotella, kuinka hän aikoo käsitellä BP:n suuntaa ja alitoimintaa koskevia huolenaiheita.

Kun Elliott on nyt mukana, sijoittajat seuraavat tarkasti, ottaako BP aggressiivisemman lähestymistavan uudelleenjärjestelyihin vai onko hänellä lisääntynyttä painetta tehdä johtajuuden muutoksia.

Tilanteen kehittyessä BP:n tulevaisuuden strategiaa voivat muokata yhtä paljon sen aktivistisijoittajat kuin sen johtajat.