Ferguson vend Wolseley à une société américaine de capital-investissement pour 308 millions £ en espèces

Ferguson plc (LON: FERG) a déclaré lundi avoir conclu un accord avec une société de capital-investissement basée aux États-Unis pour se décharger de ses activités au Royaume-Uni, Wolseley, pour 308 millions £ en espèces. La multinationale britannique a également souligné qu'elle prévoyait d'achever la transaction d'ici la fin du mois de janvier.

Ferguson a ouvert en hausse de plus de 1 % lundi, mais a perdu la totalité du gain intrajournalier dans l'heure suivante. Le titre s'est rétabli de plus de 100 % par rapport à son plus bas niveau de mars 2020, lorsque l'impact de la pandémie de coronavirus était à son apogée. À 89 £ par action, Ferguson se trouve actuellement à un sommet de cinq ans sur le marché boursier.

Ferguson a l'intention d'annoncer un dividende spécial

La nouvelle survient presque un mois après que Ferguson a déclaré que son bénéfice avait bondi de 12,2 % au premier trimestre de l'année fiscale, malgré la pandémie actuelle de COVID-19 qui a jusqu'à présent infecté plus de 2,6 millions de personnes au Royaume-Uni et causé plus de 75 000 décès. En termes de chiffre d'affaires, la société basée à Wokingham a connu une croissance annualisée de 3,1 % au premier trimestre.

Selon Ferguson, le conseil a l'intention d'annoncer un dividende spécial qui reversera aux actionnaires la majorité du produit de son accord avec la société d'investissement privée américaine Clayton, Dubilier et Rice. Ferguson a reçu une recommandation consensuelle de « garder » de la part de 19 maisons de courtage la semaine dernière.

Wolseley UK a été mis en vente en septembre 2019. Dans l'exercice qui a pris fin le 31 juillet 2020, le distributeur de produits de chauffage et de plomberie a rapporté 8 millions £ provenant de transactions. Son chiffre d'affaires au cours de la période s'est élevé à 1,9 milliard £.

Commentaires du PDG, Kevin Murphy, lundi

Le PDG, Kevin Murphy, a commenté la nouvelle lundi et a déclaré :

« La transaction simplifie davantage le groupe et nous permet de nous concentrer entièrement sur l'investissement et le développement de nos activités en Amérique du Nord, où nous avons les meilleures opportunités de croissance. »

Une fois la transaction conclue, Ferguson sera toujours responsable des obligations de retraite du Royaume-Uni qui représentaient 19,74 millions £ de passif net au titre des retraites. En contrepartie, Wolseley UK ne gardera aucune responsabilité envers le programme.

Ferguson a réalisé une performance largement optimiste en bourse l'année dernière avec un gain annuel de près de 75 %. Au moment de la rédaction de cet article, la multinationale britannique de distribution de produits de plomberie et de chauffage a une capitalisation boursière de 20 milliards £ et un ratio cours/bénéfice de 28,93.