Aperçu des résultats de Cisco : ce que les options laissent présager pour CSCO

Les actions de Cisco Systems CSCO reculent légèrement à l’approche de la publication des résultats du quatrième trimestre du géant des infrastructures d’IA, prévue après la clôture des marchés le 11 août.

Le consensus table sur un bénéfice par action (BPA) de $1.17 pour le quatrième trimestre sur $16.85 milliards de chiffre d’affaires, soit des gains de l’ordre de la fin de la dizaine moyenne à élevée tant au niveau du chiffre d’affaires que du résultat net.

La publication trimestrielle intervient alors que l’action Cisco évolue déjà un peu en dessous de son plus haut depuis le début de l’année à $130.  

Les données d’options indiquent que l’action Cisco pourrait monter après la publication du T4

Malgré des gains massifs depuis le début de l’année, le marché des produits dérivés estime que les actions CSCO devraient poursuivre leur hausse et établir un nouveau plus haut depuis le début de l’année après la publication du T4 mercredi soir.

Selon Barchart, le ratio put-to-call sur les contrats d’options expirant le 14 août^e est de 0.6 au moment de la rédaction. Une lecture inférieure à 1 est souvent interprétée comme un biais haussier.

Le prix plafond de ces contrats est actuellement fixé à près de $130, ce qui laisse entendre que Cisco Systems pourrait s’envoler jusqu’à 6.6% dans les jours suivant la publication des comptes.

Les investisseurs doivent également noter que l’optimisme des opérateurs d’options se reflète aussi dans la configuration technique.

CSCO se négocie actuellement nettement au-dessus de ses principales moyennes mobiles (MM) – avec un RSI dans la fin des 50 indiquant une forte pression acheteuse.

Ce qu’il faut que CSCO démontre pour monter fortement

Pour transformer les paris haussiers sur options en un rallye durable, Cisco doit prouver que son important carnet de commandes lié à l’IA se convertit rapidement en chiffre d’affaires reconnu en haut de bilan.

Les investisseurs ne se contentent plus des seuls indicateurs de bookings cumulés ; les observateurs du marché veulent des preuves que les architectures de commutation Silicon One et les déploiements d’interconnexions optiques Acacia s’étendent rapidement chez les hyperscalers de premier rang.

De plus, les spécialistes de l’industrie soulignent qu’une forte impulsion post‑résultats des actions Cisco nécessite une validation au‑delà des seules dépenses d’investissement des hyperscalers.

CSCO doit montrer une traction accélérée auprès des entreprises sur son pipeline d’IA souverain tout en démontrant que son cycle de renouvellement des campus à plusieurs milliards de dollars « Catalyst 9000 » s’accélère à mesure que le matériel ancien arrive en fin de support.

Comment Wall Street recommande de jouer Cisco Systems

Si les vents favorables de la demande restent robustes, l’action CSCO fait face à des frictions de rentabilité à court terme qui pourraient modérer l’enthousiasme du marché.

La hausse des prix des puces mémoire et un mix produit orienté vers du matériel à fort volume pèsent sur les profils de marge comparativement aux abonnements logiciels, maintenant les marges brutes sous surveillance.

En outre, la transition en cours du modèle commercial de Splunk, passant des licences on‑premise héritées aux abonnements cloud natifs, crée un décalage temporaire dans la reconnaissance du chiffre d’affaires.

Si la direction fournit des prévisions prospectives confiantes qui rassurent Wall Street sur l’expansion des marges brutes et la trajectoire des revenus récurrents logiciels, Cisco sera bien positionnée pour maintenir son momentum sur plusieurs mois et justifier l’élargissement de ses multiples de valorisation.

À l’approche de la publication trimestrielle, Wall Street note Cisco Systems Inc en Achat Modéré, avec des objectifs de cours atteignant jusqu’à $150, ce qui indique un potentiel de hausse d’environ 25% par rapport aux niveaux actuels.