Voici pourquoi JPMorgan a acquis la plus grande société de robots-conseillers du Royaume-Uni

JPMorgan Chase & Co (NYSE : JPM) a annoncé jeudi son intention d'acheter Nutmeg pour étendre sa présence dans le secteur britannique de la banque de détail et de l'investissement. La plate-forme britannique de gestion des investissements en ligne compte actuellement 4,9 milliards $ (3,5 milliards £) d'actifs sous gestion.

Les actions de JPMorgan sont actuellement en baisse d'environ 3,5 % par rapport au graphique journalier. Se négociant actuellement à 151 $ par action, l'action est toujours en hausse de plus de 20 % depuis le début de l'année.

L'accord n'a pas encore obtenu l'approbation réglementaire

JPMorgan souhaite établir une banque de détail en ligne au Royaume-Uni plus tard cette année. Avec plus de 140 000 clients, Nutmeg aidera la banque d'investissement américaine à réaliser ce plan. En novembre 2020, Nutmeg s'était associé à JPMorgan Chase pour lancer une gamme exclusive d'ETF pour ses clients.

L'annonce de jeudi n'a pas divulgué l'évaluation de l'opération qui doit encore obtenir l'approbation réglementaire. Commentant la nouvelle, le PDG d'International Consumer de JPMorgan, Sanoke Viswanathan, a déclaré jeudi :

L'année dernière, le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon, avait exprimé son intention de se concentrer davantage sur les acquisitions pour ajouter des capacités. L'acquisition de Nutmeg peut être motivée par son homologue Morgan Stanley qui a récemment mis Eaton Vance et E-Trade sous son égide pour 20 milliards $.

Les États-Unis et le Royaume-Uni ont des exigences réglementaires différentes

Selon Innovate Finance, le marché fintech du Royaume-Uni est l'un des plus importants au monde. L'année dernière, il a attiré des fonds de capital-risque d'une valeur de 4,1 milliards $. JPMorgan s'est abstenu d'utiliser la technologie d'investissement développée aux États-Unis et a acquis une société avec dix ans d'expérience opérationnelle au Royaume-Uni, car la région a des exigences réglementaires différentes.

JPMorgan a choisi Freshfields Bruckhaus Deringer comme conseiller juridique pour la transaction et JPMorgan Securities comme conseiller financier. Nutmeg, par ailleurs, a nommé Taylor Wessing en tant que conseiller juridique et Arma Partners en tant que conseiller financier.

La nouvelle survient des mois après que JPMorgan Chase a augmenté les normes pour les nouveaux emprunteurs hypothécaires afin de minimiser le risque de prêt. Au moment de la rédaction de cet article, la plus grande banque américaine en termes d'actifs est évaluée à près de 459 milliards $ et a un ratio cours/bénéfice de 12,03.