L'élan récent des nouvelles introductions en bourse durera-t-il jusqu'à la fin de 2021 ?

Le marché des introductions en bourse a été particulièrement mouvementé au premier semestre de l'année 2021 et il n'y a aucune raison de croire que la dynamique ne pourra pas se poursuivre tout au long du second semestre de l'année.

Les introductions en bourse prennent de l'ampleur

Le premier semestre de l'année 2021 a vu plusieurs entreprises « excitantes et innovantes » exploiter le marché public, a déclaré Peter Giachhi, responsable de la négociation au sol de DMM, à Bob Pisani de CNBC. Giacchi a ajouté qu'il s'attend à ce qu'il en soit de même jusqu'en décembre – un sentiment avec lequel Pisani semble être d'accord.

Pisani a écrit que 18 entreprises cette semaine sont passées de privées à publiques, y compris la plus grande opération d'introduction en bourse de l'année avec le chinois DiDi Global Inc - ADR (NYSE : DID). Il s'agit de la semaine la plus chargée pour les introductions en bourse en termes de nouvelles émissions depuis 2004.

Une partie de l'augmentation des introductions en bourse cette semaine peut être attribuée aux entreprises qui se sont précipitées pour inscrire leurs actions avant le début d'un nouveau trimestre. Si ces entreprises avaient attendu jusqu'à la semaine prochaine, elles auraient dû publier des états financiers mis à jour.

2021 rivalise avec 1996-2000

Au total, le premier semestre de l'année 2021 a compté 213 introductions en bourse et ces sociétés ont réuni plus de 70 milliards $.

Au premier semestre de l'année 2021, il y a eu un record de 213 introductions en bourse qui ont levé plus de 70 milliards $. Commentant ce chiffre, Matt Kennedy, stratège principal du marché de Renaissance Capital, a déclaré à Pisani :

Parmi la flopée d'introductions en bourse, 16 sociétés ont levé au moins 1 milliard de dollars et ce nombre devrait passer à 18 dans les prochains mois. Selon Kennedy, il s'agit "de loin" d'une année record pour les inscriptions à un milliard de dollars.

Les accords SPAC étaient un produit chaud en 2020, mais on ne peut pas en dire autant pour 2021. Selon Pisani, 50 SPAC se sont combinés pour lever seulement 9,3 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2021. En perspective, cela représente une baisse de 89 % par rapport au premier trimestre de l'année.

Les investisseurs ont enregistré de gros rendements dès le premier jour

L'introduction en bourse moyenne en 2021 a rapporté 26 % au deuxième trimestre, mais la majorité des gains ont été réalisés au cours du premier jour de négociation, selon les données compilées par Renaissance Capital. Kennedy a également déclaré à Pisani que ce n'était « pas idéal » pour les investisseurs particuliers, car les investisseurs institutionnels qui ont acheté avant l'introduction en bourse ont enregistré « la majorité des rendements ».

Actuellement, il existe une liste d'environ 87 sociétés cherchant à s'inscrire et à lever environ 20 milliards $. De plus, plusieurs sociétés privées n'ont pas encore déposé de dossier mais le feront bientôt ou encore le déposeront confidentiellement.

Pendant ce temps, la présidente de Renaissance Capital, Kathleen Smith, tire la sonnette d'alarme. Elle a déclaré que l'activité d'introduction en bourse est « si formidable » que les clients « se plaignent » qu'ils n'ont pas les ressources nécessaires pour examiner chaque transaction. C'est mauvais car cela implique l'absence de contrôle qualité. Elle a dit :