JP Morgan a rétrogradé l'action Chevron. Dois-je la vendre ?

Les actions de Chevron Corporation (NYSE : CVX) ont progressé de plus de 5 % au cours des cinq derniers jours et ont clôturé la semaine au-dessus de 100 $. Chevron continue d'améliorer sa position sur le marché, mais JP Morgan a récemment abaissé la note des actions CVX et lui a attribué une note neutre.

Analyse fondamentale : Chevron investira plus de 10 milliards $ dans des entreprises énergétiques à faible émission de carbone

Chevron continue d'améliorer sa position sur le marché, et si vous recherchez un potentiel de rendement solide, les actions de cette société peuvent être un bon choix pour les investisseurs à long terme. La société a annoncé des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre : le chiffre d'affaires total a augmenté de 178,7 % en glissement annuel pour atteindre 37,6 milliards $, ce qui était plus que prévu, tandis que le BPA GAAP était de 1,60 $ (contre 0,07 $).

L'élan atteint par la société au deuxième trimestre reflète l'amélioration des conditions du marché, combinée aux avantages de la transformation et aux synergies de fusion. Chevron a indiqué qu'il poursuivrait les rachats d'actions au cours des prochains trimestres à un taux prévu de 2 à 3 milliards $ par an.

L'Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole a annoncé que la demande de pétrole devrait augmenter en 2022 pour atteindre les niveaux observés avant la pandémie, mais l'Agence Internationale de l'Energie (AIE) a averti que la variante Delta à propagation rapide du coronavirus réduit la demande de pétrole comme économique cale de croissance. L'AIE a signalé que le marché pourrait devenir excédentaire au cours des prochains trimestres, ce qui représente une menace pour les prix du pétrole.

JP Morgan a récemment abaissé la note des actions CVX et lui a attribué une note neutre, car le plan de dépenses de transition plus élevé de Chevron ne semble pas avoir de compensation ailleurs dans le portefeuille. JP Morgan a abaissé son objectif de cours à 111 $ contre 128 $, ce qui est toujours supérieur au cours actuel de l'action.

Chevron investira plus de 10 milliards $ dans des entreprises énergétiques à faible émission de carbone d'ici 2028, et la société prévoit d'augmenter la production de gaz naturel renouvelable à 40 000 MMBtu/jour d'ici 2030. Chevron prévoit également d'augmenter la production d'hydrogène à 150 000 tonnes métriques/an, renouvelable la production de carburants à 100 000 barils/jour et la capture et les compensations de carbone à 25 millions de tonnes métriques/an d'ici 2030.

Le bilan de Chevron reste stable, le rendement du dividende actuel est supérieur à 5 % et avec une capitalisation boursière de 193 milliards $, les actions de cette société ne sont pas chères.

Analyse technique : 90 $ représentent un niveau de support élevé

Les actions Chevron ont progressé de près de 4 % depuis le début du mois de septembre 2021 et le cours actuel de l'action s'élève à 100,60 $. Les actions Chevron restent dans une zone d'achat. Cependant, si le prix tombe en dessous du niveau de support de 90 $, ce serait un signal de « vente » important et probablement un signe d'inversion de tendance.

Résumé

Chevron a prouvé sa stabilité au cours du premier semestre de l'exercice 2021, mais malgré cela, James Phil Gresh, analyste de JP Morgan, a rétrogradé Chevron et lui a attribué une note neutre. Chevron a indiqué qu'il poursuivrait les rachats d'actions au cours des prochains trimestres et a annoncé son intention d'investir plus de 10 milliards $ dans des entreprises énergétiques à faible émission de carbone d'ici 2028.