Le cours de l'action Alibaba s'est effondré. Est-ce trop sous-évalué pour être ignoré ?

L'effondrement tragique du cours de l'action Alibaba (NYSE : BABA) s'est accéléré jeudi de cette semaine. Les actions ont chuté pour atteindre un creux de 92,90 $, qui était son plus bas niveau depuis janvier 2017. Le cours de l'action s'est effondré de plus de 70 % par rapport à son point culminant de 2020, tandis que sa capitalisation boursière totale s'est effondrée à environ 262 milliards $.

Alibaba, est-il sous-évalué ?

Alibaba a connu une forte vente alors que les investisseurs s'inquiètent des craintes de radiation aux États-Unis. Jeudi, la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié une liste de cinq actions chinoises qui pourraient être retirées des bourses américaines.

Bien qu'Alibaba ne figurait pas sur la liste, les actions ont chuté en raison des craintes de ce qui va suivre. Cependant, d'un point de vue fondamental, BABA est devenue l'une des sociétés les plus sous-évaluées de Wall Street.

Premièrement, l'entreprise continue de croître malgré les défis importants auxquels elle est confrontée aux États-Unis et en Chine. Par exemple, son chiffre d'affaires annuel au cours des 12 derniers mois est passé à plus de 131 milliards $ contre 109 milliards $ auparavant. Il est probable que cette tendance se poursuivra dans les années à venir.

Alibaba est également une entreprise très rentable. En 2020, son revenu net était supérieur à 21 milliards $. Il a fortement diminué pour passer à environ 9 milliards $. Cette baisse est en partie due au fait que l'entreprise a été contrainte de payer une lourde amende en 2021 provenant des régulateurs chinois. De plus, la baisse de rentabilité est due à la surveillance réglementaire croissante des entreprises technologiques chinoises.

Deuxièmement, une comparaison entre Alibaba et Amazon (NASDAQ : AMZN) montre un grand écart. Amazon a une capitalisation boursière de plus de 1,5 billion $ tandis qu'Alibaba est évalué à 262 milliards $. Cependant, dans une large mesure, Alibaba a de meilleurs indicateurs de profit qu'Amazon. Par exemple, il a une marge d'EBITDA de 16 % alors qu'Amazon en a 12.

Troisièmement, du point de vue de la valorisation, Alibaba se négocie à un multiple PER de 26 et à un chiffre prévisionnel de 12. Par conséquent, cela le rend nettement plus abordable par rapport au marché au sens large.

Prévision du cours de l'action Alibaba

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action BABA a suivi une tendance à la baisse profonde au cours des derniers mois. Les actions ont chuté de plus de 70% par rapport à leur niveau record. Elles ont réussi à passer sous les moyennes mobiles sur 25 et 50 semaines.

Le cours de l'action s'est également effondrée pour passer sous le niveau de retracement de Fibonacci de 78,6 % tandis que l'indice de force relative (RSI) est passé au niveau de survente. Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser alors que les baissiers ciblent le prochain support clé situé à 80 $. À long terme, les actions rebondiront probablement à mesure que les craintes de radiation s'apaiseront.