TL; DR hebdomadaire sur les marchés : l’IA de Google échoue, le nombre d’emplois inquiète la Fed et un calme relatif avant l’IPC la semaine prochaine

1. Économie

• Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a affirmé que d’autres baisses de taux seraient à venir si les données sur l’inflation et l’emploi ne commençaient pas à s’adoucir.
• Les données sur l’emploi sont arrivées extrêmement chaudes vendredi dernier, la résilience du marché étant si forte que la Fed craint que les efforts de réduction de l’inflation ne soient entravés.
• Pas beaucoup de données économiques à venir, avec une multitude de données publiées la semaine dernière et la hausse de la Fed de 0,25 %.
• Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a affirmé mercredi que les taux pourraient monter plus haut que ce que le marché anticipe actuellement alors que la Fed continue de parler d’un ton sec.

2. Bourse

• Le marché boursier continue d’essayer de deviner la Fed, évoluant de haut en bas cette semaine en fonction de divers commentaires sur les taux.
• Au moment de la rédaction, le S&P 500 est en légère baisse sur la semaine, les investisseurs pariant finalement que la ligne forte de la Fed n’est rien de plus qu’un bluff.
• L’IA de Google révèle des investisseurs déçus, l’action Alphabet chutant de 8 % et effaçant 100 milliards $ de capitalisation boursière.
• Les bailleurs de fonds de Google espéraient plus pour concurrencer Microsoft, qui alimente sa page d’accueil Bing avec le pionnier de l’IA ChatGPT.
• Disney a annoncé ses bénéfices après la cloche mercredi, avec 7 000 emplois à supprimer dans le cadre d’un plan de réduction des coûts de 5,5 milliards $. Les actions sont en hausse de 5 % lors de la préouverture du marché, au moment de la rédaction.

3. Crypto-monnaies

• La crypto-monnaie a de nouveau été calme cette semaine, Bitcoin s’échangeant dans la fourchette élevée de 22 000 $.
• Le secteur continue de faire des compromis sur les conditions macroéconomiques, suivant finalement le marché boursier à travers la série de données de la semaine dernière et les commentaires de la Fed restent relativement inchangés.
• Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a tweeté à propos des rumeurs selon lesquelles les États-Unis interdiraient le jalonnement pour les clients particuliers aux États-Unis.
• Digital Currency Group, soutenu par Softbank, société mère de Grayscale, qui gère le plus grand fonds Bitcoin au monde, a commencé à échanger des actifs à des prix réduits alors qu’il cherche à lever des fonds pour rembourser les créanciers de sa branche de prêt en faillite, Genesis.

4. Autres actifs

• Le pétrole a augmenté après la nouvelle que les stocks américains ont chuté pour la première fois en six semaines, les contrats à terme sur le brut se négociant à près de 79 $ le baril pour la première fois depuis le début du mois de février.
• L’immobilier rebondit un peu aux États-Unis, les taux hypothécaires étant passés en dessous de 6 % la semaine dernière avant de remonter à environ 6,2 %. Conjuguées à des demandes de prêts hypothécaires en hausse de 3 %, les nouvelles sont positives pour les propriétaires.
• Les marchés du Forex n’ont pas montré de grands mouvements malgré la multitude de données de la semaine dernière. Le dollar a atteint un sommet d’un mois mardi alors que le marché continuait d’affluer vers le billet vert après le rapport sur l’emploi à succès de vendredi, mais est revenu à un commerce relativement stable cette semaine.
• L’or continue de s’échanger près de sommets historiques sans faire de mouvements significatifs dans les deux sens, le métal ayant connu son meilleur début d’année en plus d’une décennie, se négociant à 1 885 $.

5. À quoi faire attention

• Le marché continue de penser à la Réserve fédérale, le rapport sur l’explosion de l’emploi de la semaine dernière faisant hésiter le marché.
• Le rapport sur l’IPC de janvier sera publié jeudi prochain et devrait injecter de la volatilité et donner une meilleure idée de la direction que prend le marché.
• À l’heure actuelle, le marché suppose que l’inflation a atteint un sommet, et en supposant que le nombre d’emplois ne continue pas à surprendre à la hausse à l’avenir, le cycle de resserrement se dirige vers une conclusion plus tôt que tard.