Ian Lapey déclare que l'action Citi est « massivement sous-évaluée » après les résultats du troisième trimestre

Citigroup Inc (NYSE : C) a ouvert dans le vert ce matin après avoir annoncé des résultats supérieurs au marché pour son troisième trimestre financier.

Qu’est-ce qui a motivé la force de Citi au troisième trimestre ?

Le géant des services financiers a attribué une grande partie de la vigueur de son trimestre récemment conclu à ses activités de trésorerie et à ses services bancaires de base – le premier affichant en fait sa meilleure performance trimestrielle depuis une décennie.

La publication des résultats intervient quelques jours seulement après que Citigroup a annoncé qu'il confierait ses activités de biens de consommation en Chine à HSBC. Sur les quatorze marchés qu'elle exploitait, la société cotée à New York s'en est désormais retirée sur huit.

Elle quittera également l'Indonésie d'ici la fin de cette année et s'engage à mettre un terme à ses opérations en Russie et en Corée.

Citi envisage également de coter Banamex au Mexique.

L’action Citi vaut-elle la peine d’être achetée aujourd’hui ?

Notez que l’action de Citi se négocie actuellement à environ la moitié de son prix d’avant la pandémie – ce qui signifie « massivement sous-évalué », selon Ian Lapey du Gabelli Global Financial Services Fund.

S'adressant récemment à CNBC, Lapey a déclaré qu'il avait « C » comme l'un de ses principaux titres car il est « fortement financé ». Le titre bancaire est d'autant plus attractif au cours actuel qu'il a amélioré son portefeuille tangible de 70 à 85 au cours des quatre dernières années.

Le gestionnaire de portefeuille aime Citigroup également parce qu'il a confiance dans sa direction.

Parmi les autres noms éminents qui sont constructifs sur les actions de Citi, citons Mike Mayo. L'analyste principal de Wells Fargo a récemment réitéré sa note « d'achat » sur la société de services financiers, citant l'amélioration de sa situation financière et la restructuration qu'elle a annoncée.

Son objectif de prix de 55 $ suggère une hausse d'environ 30 % en « C ».

Faits saillants financiers du troisième trimestre de Citigroup

• A gagné 3,546 milliards de dollars contre 3,479 milliards de dollars il y a un an
• Le BPA est resté inchangé à 1,63 $ selon le communiqué de presse
• Le chiffre d'affaires a bondi de 9,0 % sur un an à 20,1 milliards de dollars
• Street avait prévu 1,22 $ par action sur un chiffre d'affaires de 19,27 milliards de dollars
• Les coûts du crédit, à 1,8 milliard de dollars, étaient à peu près les mêmes qu'au deuxième trimestre

Le mois dernier, Citi a annoncé qu'elle se divisait en cinq secteurs d'activité dans le cadre de sa plus grande réorganisation depuis une quinzaine d'années et que « les cinq activités principales interconnectées ont chacune enregistré une croissance de leurs revenus » au troisième trimestre malgré des vents contraires, selon la PDG Jane Fraser.

Jeudi, elle a réitéré que la restructuration « débloquera une valeur significative pour les actionnaires ».

Il convient de mentionner ici qu'il est peu probable que ces changements se reflètent dans les résultats financiers de Citi avant le quatrième trimestre.