SCHD ETF vs bons du Trésor américain : quel est le meilleur investissement ?

Les investisseurs axés sur le revenu ont un choix à faire lors de l’allocation du capital cette année. Certains investisseurs choisissent de déplacer leurs liquidités vers les bons du Trésor américain, qui génèrent de solides rendements dans un contexte d'inflation obstinément élevée. Le bon du Trésor à 10 ans rapporte 4,6% tandis que les bons à 3 et 6 mois rapportent 5,36%.

D’autre part, le très apprécié ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) a un rendement d’environ 3,4 %. D'autres actions à haut rendement comme Realty Income (O), VICI Properties (VICI) et Energy Transfer (ET) ont un rendement de 7,95 % et son action est en hausse de plus de 14 % cette année.

La Fed pourrait finalement ne pas baisser ses taux

La principale raison pour laquelle les rendements du Trésor américain montent en flèche est que l’inflation aux États-Unis est restée obstinément élevée cette année. Les données publiées en avril ont révélé que l' indice global des prix à la consommation (IPC) a atteint 3,5 % en mars, tandis que l'inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) a atteint 2,5 %.

Ces chiffres impliquent que l'inflation américaine met plus de temps que prévu à atteindre l'objectif de 2,0 % de la Fed. La Fed aura donc probablement deux choix à faire cette année. Premièrement, elle pourrait décider de maintenir les taux au niveau actuel pendant un certain temps.

Deuxièmement, certains analystes estiment que la Fed augmentera à nouveau ses taux. Cela est très peu probable car certains signes indiquent un ralentissement de l’économie. Les données publiées la semaine dernière ont révélé que l'économie n'a progressé que de 1,6 % au premier trimestre, soit une forte baisse par rapport au trimestre précédent.

De plus, la Fed n’augmentera pas ses taux parce que nous sommes dans une année électorale. Faire une randonnée avant les élections serait un signe d’ingérence politique. Il en va de même en cas de baisse des taux, surtout lorsqu’elle intervient après juillet.

Par conséquent, je pense que les investisseurs en obligations d’État américaines à court terme recevront de l’argent gratuit. Gardez à l’esprit que ces obligations ont un meilleur rendement supérieur à l’inflation, ce qui est une chose positive.

Le SCHD est-il une meilleure alternative ?

Le SCHD est souvent considéré comme le meilleur ETF à dividendes aux États-Unis, ce qui explique pourquoi elle a accumulé plus de 53 milliards de dollars d'actifs. Vanguard High Dividend Yield Index (VYM), son proche concurrent, possède plus de 67 milliards de dollars d'actifs.

Le SCHD a un solide historique. Son rendement total s'élève à 68 % au cours des cinq dernières années. Toutefois, ces derniers temps, son rendement total n’a pas été encourageant. Il n’a augmenté que de 9,05 % au cours des 12 derniers mois et de 1 % cette année.

La principale différence entre l’ETF SCHD et les bons du Trésor américain est qu’il présente un solide historique de croissance divisée. Son TCAC au cours des cinq dernières années a été de 11,8 %, supérieur aux 5,22 % du VYM. La croissance n’est pas une chose à laquelle on s’attend lorsque l’on investit dans des obligations d’État américaines.

En outre, le SCHD est soutenu par de solides bénéfices. Les données de FactSet montrent que 77 % des 46 % des sociétés de l'indice S&P 500 qui ont publié leurs bénéfices ont dépassé les estimations de leurs analystes.

Ces sociétés ont déclaré une croissance mixte de leurs bénéfices de 3,5 %, soit le troisième trimestre consécutif de croissance. Il est donc probable que les actions américaines continueront de bien se porter à court terme à mesure que les bénéfices augmenteront.

Par conséquent, comme je l'ai déjà écrit, le SCHD est un bon ETF dans lequel investir si vous recherchez une croissance des dividendes. Cependant, sur la base des performances passées, les ETF traditionnels comme Invesco QQQ et SPDR S&P 500 (SPY) ont affiché de solides rendements.

En tant que tel, en plus de ces ETF traditionnels, il est logique d’ajouter de l’argent en SCHD et en bons du Trésor à court terme. Le risque en investissant dans ces bons du Trésor est que la Fed puisse paraître conciliante, ce qui entraînerait une baisse des rendements. Vous devrez alors payer des impôts lorsque vous passerez des obligations aux actions.