Vous détestez Nike ? L'action On Holding (ONON) pourrait être la prochaine grande nouveauté

Le cours de l'action Nike ( NYSE: NKE ) ne se porte pas bien, ce qui en fait l'un des titres les moins performants du Dow Jones. Il s’est effondré de plus de 47 % par rapport à son plus haut niveau de 2021 et a formé une croix mortelle sur le graphique hebdomadaire, indiquant d’autres inconvénients.

Le titre a également sous-performé Adidas, son plus grand concurrent, qui a bondi de plus de 139 % depuis son point le plus bas de 2023. Au total, Nike a augmenté de 12 % au cours des cinq dernières années, tandis que l'indice S&P 500 a augmenté de près de 81 % en 2023. la même période.

On Holding prépare quelque chose

Un examen plus approfondi montre que la plupart des secteurs sont perturbés par de nouvelles entreprises à croissance rapide. Intel est perturbé par des sociétés comme Nvidia et AMD, tandis que Monster Beverages fait face à une concurrence substantielle de Celsius Holdings. Dans le domaine de la fintech, PayPal a été perturbé par des sociétés BNPL comme Klarna, Affirm et Block's AfterPay.

Je pense que On Holding (NYSE : ONON) a de réelles chances de perturber Nike et Adidas. La société, soutenue par Roger Federer, a enregistré une croissance remarquable, ce qui en fait l'une des sociétés à la croissance la plus rapide du secteur.

Il a enregistré des ventes record au cours de sept trimestres consécutifs. Un examen de ses données financières montre que ses revenus totaux ont atteint 276 millions de dollars en 2019. Cette croissance s'est poursuivie et a atteint plus de 2,13 milliards de dollars en 2023.

Les analystes estiment que sa trajectoire de croissance record va se poursuivre. L'estimation moyenne de 16 analystes est que son chiffre d'affaires s'élèvera à 2,5 milliards de dollars cette année et à 3,16 milliards de dollars en 2026. En revanche, Nike et Adidas devraient connaître une croissance des revenus faible à un chiffre.

Les résultats les plus récents ont révélé que son chiffre d'affaires a augmenté de 21,9 % au quatrième trimestre, grâce au fort trafic sur son site Web et ses magasins de détail. Comme le montre ci-dessous, certains signes indiquent que le trafic vers son site Web principal a continué d'augmenter au premier trimestre.

Sur le trafic du site Web en attente

Sur le maintien d’une croissance rentable

Plus important encore, On Holding combine une forte croissance des revenus avec une concentration sur les bénéfices. Il a réalisé un bénéfice net de plus de 94,2 millions de dollars en 2023, contre plus de 62,4 millions de dollars l'année précédente. Elle avait enregistré une perte nette de 186 millions de dollars un an plus tôt.

La société s'est désormais fixé comme objectif d'avoir un TCAC de 26 % jusqu'en 2026. Elle estime également pouvoir atteindre une marge d'EBITDA de 18 %, en hausse par rapport aux 16 % à 16,5 % qu'elle prévoit réaliser cette année.

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action On Holding sera ses résultats financiers prévus mardi la semaine prochaine. Les analystes s'attendent à ce que les chiffres montrent que ses revenus ont augmenté de 18,3 % sur un an pour atteindre 547 millions de dollars au premier trimestre. Son bénéfice par action devrait être de 16 cents. Je pense que cela dépassera facilement ces estimations.

Par conséquent, avec On Holding, nous avons une entreprise à croissance rapide qui cherche à perturber un énorme secteur. Elle dispose d’une marque forte et en croissance et d’une marge d’augmentation de ses marges. En tant que tel, je pense que le titre pourrait rebondir à plus de 40 $ dans les semaines à venir.