Alors qu'American Airlines réduit ses prévisions, l'action United Airlines est un achat

United Airlines Holdings Inc (NASDAQ : UAL) est un bien meilleur choix que son homologue American Airlines Group Inc (NASDAQ : AAL) pour 2024, déclare Sheila Kahyaoglu, analyste de Jefferies.

Pourquoi privilégie-t-elle les actions United Airlines par rapport à $AAL ?

$AAL est en baisse de près de 15 % au moment de la rédaction après avoir réduit mercredi ses perspectives de ventes pour le trimestre en cours.

Le transporteur aérien phare prévoit une baisse des recettes unitaires allant jusqu'à 6,0 % au deuxième trimestre, contre seulement 3,0 % prévu plus tôt. American Airlines s'attend également désormais à ce que son BPA ajusté soit plafonné à 1,15 $, contre 1,45 $ auparavant.

Sheila Kahyaoglu a donc abaissé la note d'American Airlines ce matin à « conserver » et a réduit massivement son objectif de prix de 17 $ à seulement 12 $.

D’un autre côté, elle a rehaussé les actions d’United Airlines pour les « acheter » mercredi.

$UAL pourrait étendre son rallye à 65 $ par action

Une autre mise à jour qui pourrait peser sur $AAL aujourd'hui est que Vasu Raja a décidé de quitter son poste de directeur commercial en juin.

En comparaison, United Airlines est aujourd'hui dans le vert après avoir réitéré ses prévisions de bénéfices pour le deuxième trimestre. Le transporteur aérien continue de voir son bénéfice par action chuter entre 3,75 $ et 4,25 $ au deuxième trimestre.

L'analyste de Jefferies, Sheila Kahyaoglu, voit donc une hausse des actions d'United Airlines à 65 $, ce qui se traduit par une hausse supplémentaire de 30 % à partir d'ici. $UAL est déjà en hausse de 40 % par rapport à son plus bas niveau depuis le début de l'année.

Notez cependant que la compagnie aérienne ne verse actuellement aucun dividende – de sorte qu’une partie de son histoire n’est pas attrayante pour le moment.

Sinon, pourquoi est-elle optimiste sur les actions d’United Airlines ?

Kahyaoglu de Jefferies considère les actions d'United Airlines comme une « opportunité de création de richesse ».

Elle a félicité la société cotée à New York pour avoir maintenu sa flotte de gros-porteurs pendant la pandémie de COVID, ce qui l'a aidée à générer des bénéfices internationaux records l'année dernière (bien au-dessus de ses pairs du secteur).

L'analyste a convenu que la force internationale de $UAL commencerait probablement à se normaliser à un moment donné en 2024, mais a déclaré que la hausse de sa marge internationale est toujours suffisante pour justifier un investissement dans son titre.

D'autres raisons qu'elle a citées pour justifier son opinion optimiste sur les actions d'une société de 16 milliards de dollars basée à Chicago, dans l'Illinois, incluent le potentiel de flux de trésorerie disponibles et sa gestion favorable aux actionnaires.

United Airlines Holdings Inc se négocie actuellement avec une décote d'environ 25 % par rapport à ses pairs sur la base EV/EBITDA (2025), a-t-elle déclaré mercredi à ses clients dans une note de recherche.