L'indice du dollar américain (DXY) attend les données sur l'inflation du NFP

L'indice du dollar américain (DXY) a continué de rebondir cette semaine alors que l'attention s'est portée sur le prochain rapport sur le PIB et l'inflation des États-Unis. Il a atteint 106,11 $ jeudi, son plus haut niveau depuis le 1er mai. Il a bondi de plus de 1,85 % par rapport à son plus bas niveau de ce mois-ci.

Données PCE américaines à venir

L’indice du dollar américain a continué de croître alors qu’il est apparu que la Fed serait l’une des dernières grandes banques centrales à commencer à réduire ses taux d’intérêt.

La Banque centrale européenne (BCE) a abaissé ses taux de 0,25 % lors de sa récente réunion de juin. De même, la Banque du Canada (BdC) et la Banque nationale suisse (BNS) ont réduit leurs taux d'intérêt de 0,25 % alors que l'inflation reculait dans leurs pays.

Au Royaume-Uni, la Banque d'Angleterre (BoE) a laissé ses taux d'intérêt inchangés, mais a indiqué qu'elle commencerait bientôt à les réduire puisque l'inflation a atteint son objectif de 2 %. Les analystes s'attendent à ce qu'il réduise ses taux lors de sa réunion d'août.

La Fed, en revanche, a laissé ses taux d'intérêt inchangés lors de sa dernière réunion et a évoqué une seule baisse cette année. Il y a quelques mois, la Fed a annoncé qu’elle procéderait à trois baisses de taux cette année à mesure que l’inflation reculerait.

Je pense que la Fed procédera à sa première baisse de taux lors de sa réunion de décembre, car une baisse plus précoce susciterait des critiques selon lesquelles elle serait partiale contre Donald Trump.

Pour l’avenir, les prochaines données importantes qui feront évoluer l’indice du dollar américain seront publiées jeudi lorsque les États-Unis publieront l’estimation finale du premier trimestre. Les données devraient montrer que l'économie a ralenti à 1,6% après une croissance de 3,4% au trimestre précédent.

Les données du PIB auront probablement un impact minime sur le DXY car il s’agit de la troisième estimation. Au lieu de cela, les traders se concentreront sur les données d'inflation PCE de vendredi, qui examinent les variations de prix dans les zones urbaines et rurales.

Les économistes s'attendent à ce que le rapport montre que l'inflation globale et l'inflation sous-jacente sont restées supérieures à 2,5 % en mai. En conséquence, la Fed aura toute justification pour maintenir des taux d’intérêt plus élevés plus longtemps.

Certains analystes, dont Mohamed El Erian, ont néanmoins plaidé en faveur d'une baisse des taux de la Fed, citant des données à haute fréquence montrant que l'économie ralentissait. En effet, des données récentes ont montré que la confiance des consommateurs, ainsi que la production manufacturière et industrielle ont chuté en mai.

Prévisions de l'indice du dollar américain

Graphique DXY de TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice DXY a suivi une lente tendance haussière après avoir formé une configuration à double fond à 104,03 $. Il a récemment sauté au-dessus du point de résistance crucial à 105,15 $, le décolleté du modèle.

La paire a franchi la moyenne mobile sur 50 jours tandis que l'indice de force relative (RSI) a dépassé le niveau neutre de 50. Par conséquent, les perspectives à court terme sont que l'indice continuera à augmenter alors que les acheteurs visent le plus haut du mois dernier de 106,55 $.