Alors que l'action Archer Aviation décolle, est-ce un bon investissement eVTOL ?

Le cours de l'action Archer Aviation (NYSE : ACHR) a poursuivi sa remontée cette semaine après que la société a reçu un autre investissement de Stellantis, la société mère de Jeep, Chrysler, Citroën et Dodge. Le titre a atteint un sommet de 4,8 dollars vendredi, soit une hausse de plus de 50 % par rapport à son point le plus bas de cette année.

Bonne nouvelle pour Archer Aviation

Archer Aviation est la plus grande entreprise de décollage et d'atterrissage verticaux électriques (eVTOL) du secteur, avec une capitalisation boursière de plus d'un milliard de dollars.

L'entreprise construit ses avions électriques qui seront utiles pour la mobilité urbaine, le travail humanitaire et le travail militaire. Il espère réduire les déplacements urbains de 90 minutes à des trajets de moins de 15 minutes.

Dans un communiqué cette semaine, Stellantis a annoncé avoir investi 55 millions de dollars dans l'entreprise. Cet investissement s’ajoute au financement de 39 millions de dollars obtenu plus tôt cette année et aux 110 millions de dollars obtenus en 2023.

La société a justifié cet investissement par les récents événements de tests qui ont rapproché Archer Aviation de la certification. Stellantis a également indiqué qu'elle avait apprécié les progrès réalisés par la société dans son usine à grand volume en Géorgie, qui sera en mesure de produire 350 nouveaux avions par an.

Archer a également étendu ses activités dans des domaines clés. Par exemple, elle a annoncé un accord avec le gouvernement d’Abu Dhabi, qui lui permettra de devenir le principal fournisseur d’avions eVTOL pour la ville.

Archer Aviation a fait beaucoup de travail lors de ses tests de minuit, qu'elle a achevés en juin avec de nombreux progrès. Plus important encore, il a réussi à faire évoluer l’avion en moins de deux ans.

La transition est un processus par lequel l'avion décolle verticalement, accélère vers l'avant, puis passe du vol en poussée au vol en ailes. C'est l'une des choses les plus difficiles de l'industrie eVTOL.

Archer fait face à des défis majeurs à venir

Malgré ces progrès, Archer Aviation est confrontée à de nombreux défis qu’elle devra relever à l’avenir.

Premièrement, l’entreprise ne gagne toujours pas d’argent et perd des sommes importantes chaque trimestre. Sa perte nette au dernier trimestre s'est élevée à 116 millions de dollars, soit une augmentation par rapport aux 109 millions de dollars perdus au quatrième trimestre. Elle a perdu plus de 573 millions de dollars au cours des cinq derniers trimestres et cette tendance va se poursuivre.

La société a terminé le dernier trimestre avec 550 millions de dollars de liquidités. Avec l'investissement de 55 millions de dollars de Stellantis, il dispose d'environ 600 millions de dollars de liquidités.

Cela signifie qu’elle devra probablement lever des capitaux supplémentaires soit en 2024, soit en 2025, une décision qui diluera ses actionnaires. Les données compilées par TradingView montrent que les actions en circulation d'Archer Aviation sont passées d'environ 50 millions en 2021 à plus de 281 millions aujourd'hui.

Deuxièmement, Archer Aviation n'est pas la seule société eVTOL du secteur. Il sera confronté à une forte concurrence de la part de sociétés comme EHang Holdings, Joby Aviation et Lilium, qui font tous de grands progrès en matière de développement et de certification.

Troisièmement, l’industrie eVTOL est relativement nouvelle et n’a pas été testée dans le passé. Cela signifie qu’elle est confrontée à des risques considérables puisqu’il n’est pas certain que la demande soit suffisante.

Analyse du cours de l'action Archer Aviation

Graphique ACHR de TradingView

En ce qui concerne le graphique journalier ci-dessus, nous constatons que le cours de l'action Archer Aviation a formé une configuration graphique à double sommet autour de 7 $ en 2023. Un double sommet est l'un des signes les plus baissiers du marché, ce qui explique pourquoi il est ensuite tombé à un niveau bas. minimum de 2,98 $ en juin.

Le titre a maintenant rebondi après avoir formé une petite configuration de double fond à 2,98 $ et s'est déplacé au-dessus du décolleté du haut à 4,40 $. Il a également franchi les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) est passé au point de surachat.

Par conséquent, le cours de l’action ACHR continuera probablement à augmenter pendant un certain temps alors que les investisseurs réfléchissent à l’investissement de Stellantis, puis reculeront à mesure que le battage médiatique s’atténuera. Si cela se produit, il pourrait atteindre environ 5 $ avant de reculer.