Magnifique tableau de bord des 7 actions pour 2024 : le bon, le mauvais et le laid

Les actions du Magnificent 7 se sont bien comportées au premier semestre car elles ont continué à surperformer l'ensemble du marché. Le très surveillé Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) a augmenté de 43 % cette année, supérieur à l'Invesco QQQ (20,3 %) et au SPY S&P 500 (SPY), qui ont augmenté de plus de 16,4 %.

Magnifiques 7 actions

L'action Nvidia a ouvert la voie

La plupart des gains du Magnificent 7 sont dus à Nvidia, la société de semi-conducteurs qui a bondi de près de 160 % cette année.

Nvidia a bénéficié de la demande continue de puces d’intelligence artificielle. Ses résultats du premier trimestre ont montré que ses revenus ont augmenté de plus de 200 % alors que des entreprises comme Amazon, Google et Microsoft ont continué à investir dans leur centre de données.

Nvidia exploite la puce GPU la plus puissante et le logiciel le plus puissant connu sous le nom de Cuda. Ce logiciel permet aux puces initialement conçues pour les graphiques d’accélérer les applications d’IA.

Le plus grand défi pour l'action Nvidia est qu'elle est devenue très chère et qu'elle pourrait reculer si la croissance de l'entreprise ralentissait.

Le stock de Meta Platforms s'est bien comporté

Comme je l'ai écrit plus tôt, le cours de l'action Meta Platforms a bondi de plus de 44 % cette année, poursuivant les gains amorcés fin 2022. La société a bénéficié des dépenses publicitaires continues et de sa part de marché cruciale dans le secteur.

Il s’agit d’un imprimeur de billets avec l’un des meilleurs bilans du secteur et qui a maintenant commencé à verser des dividendes. Elle a terminé le dernier trimestre avec plus de 58 milliards de dollars de liquidités et de placements à court terme et a une dette minime.

La principale préoccupation de Meta Platforms est que ses plateformes de médias sociaux ne connaissent pas la forte croissance qu’elles connaissaient auparavant. La plupart des gens ne publient plus et le site est confronté à une forte concurrence de la part de TikTok.

L'action Alphabet a augmenté de 32%

Je crois qu'Alphabet est la meilleure entreprise du Magnificent 7. C'est un leader du marché des moteurs de recherche et YouTube est devenu la plus grande société de streaming au monde.

Plus important encore, Alphabet deviendra à terme le plus grand acteur dans le domaine de l’IA, grâce à son produit Gemini. Elle possède également Android, le plus grand système d'exploitation pour smartphone au monde.

Alphabet est également le troisième acteur du secteur du cloud computing après Amazon et Microsoft. Il continuera probablement à bénéficier de la croissance de la publicité en ligne, de l’IA et du cloud computing à long terme.

Les résultats financiers d'Alphabet ont montré que ses revenus sont passés de 69 milliards de dollars au premier trimestre 2023 à plus de 80 milliards de dollars au premier trimestre 2024. C'est également une entreprise très rentable avec un bénéfice net au premier trimestre de plus de 23,6 milliards de dollars, un bilan solide, une dette minimale et qui a commencé à verser des dividendes. Alphabet est également une société assez valorisée avec un ratio P/E inférieur à 25.

Le stock d'Amazon est en hausse

La troisième meilleure performance du Magnificent 7 a été Amazon, dont le titre a bondi de plus de 30 % au premier semestre.

Amazon profite de la mode de l'intelligence artificielle, dont il est l'un des principaux acteurs grâce à ses nombreux investissements comme Anthropic. Elle bénéficie également de la croissance continue de son activité de cloud computing.

Les résultats trimestriels d'Amazon a montré que ses revenus sont passés de 127 milliards de dollars en 2023 à plus de 143 milliards de dollars. Elle est également devenue une entreprise très rentable, son bénéfice net passant de plus de 3,1 milliards de dollars au premier trimestre 2023 à plus de 10,4 milliards de dollars.

Comme les autres sociétés du Magnificent 7, Amazon est une société fortement surévaluée avec une capitalisation boursière de plus de 2 000 milliards de dollars et un ratio PE à terme de 43,4. Il lui faudra démontrer davantage de croissance pour justifier cette valorisation.

Microsoft profite de l'IA

Le cours de l'action Microsoft a bondi de 22 % au premier semestre. Comme Alphabet, je pense que Microsoft est une autre bonne entreprise du Magnificent 7 en raison de son rôle dominant dans des activités clés.

Le produit Azure de Microsoft est le deuxième acteur du cloud computing après Amazon. C'est également un gros investisseur dans OpenAI, la société mère de ChatGPT.

Le chiffre d'affaires de Microsoft est passé de 52,8 milliards de dollars au premier trimestre à plus de 61,8 milliards de dollars, tandis que son bénéfice net a grimpé à 21,9 milliards de dollars.

L'entreprise occupe une position dominante dans des secteurs clés, dispose de marges solides et dispose d'une plus grande marge de manœuvre pour continuer à développer son activité. Cependant, sa valorisation suscite également des inquiétudes, car il se négocie à un ratio cours/bénéfice à terme de 39.

Apple a de grandes inquiétudes

L'action Apple a bondi de 15 % au premier semestre, ce qui en fait la deuxième moins bonne performance du Magnificent 7.

Dans l’état actuel des choses, Apple est l’une des entreprises les plus faibles du groupe. Ses ventes d’iPhone sont en baisse car la plupart des gens restent plus longtemps avec leur iPhone que par le passé. L' iPhone a généré 69,7 milliards de dollars de revenus au premier trimestre. Les ventes d'Apple Vision Pro n'ont pas été si fortes.

En outre, l'activité de l'iPad continuera de baisser à mesure que la demande pour ce produit ralentira. Contrairement au passé, les gens n’achètent plus d’iPad comme avant. De plus, même si le produit a été récemment mis à niveau, la plupart des utilisateurs ne sont pas fortement incités à passer à un nouveau produit.

L'activité de services d'Apple, qui est devenue une partie essentielle de ses opérations, connaît également des difficultés à mesure que la croissance ralentit. Apple a donc beaucoup de travail à faire pour justifier sa valorisation de 3 000 milliards de dollars.

Défis boursiers Tesla

Le cours de l’action Tesla a chuté de 1 % cette année, ce qui en fait l’acteur le moins performant du Magnificent 7. Heureusement, l’action a rebondi au cours des dernières semaines, augmentant de plus de 50 % par rapport à son point le plus bas de cette année.

L'action Tesla présente certains des fondamentaux les plus faibles du Magnificent 7. Elle est confrontée à une concurrence importante, les marges diminuent, le nombre de véhicules vendus diminue et la croissance de ses revenus évolue dans la mauvaise direction.

Son chiffre d'affaires trimestriel est passé de plus de 23 milliards de dollars au premier trimestre 2023 à plus de 21 milliards de dollars au dernier trimestre. Cette tendance va probablement se poursuivre à court terme. De plus, Tesla est l’une des entreprises les plus surévaluées du secteur.